Verdipapirhandelloven
LOV-2007-06-29-75 · 268 §§Verdipapirhandel — innsidehandel, markedsmisbruk, flagging og tilbudsplikt. Hver paragraf med lovtekst ordrett og forklaring i klarspråk.
§ 2-1Hva er investeringstjenester og investeringsvirksomhet?§ 2-2Hva er et finansielt instrument?§ 2-4Definisjoner av verdipapirer, fond og derivater§ 2-5Hvem regnes som nærstående?
Kapittel 1 — Formål og virkeområde§§ 1-1 – 1-4
Kapittel 2 — Definisjoner§§ 2-1 – 2-8
- § 2-1Hva er investeringstjenester og investeringsvirksomhet?Paragrafen lister opp hva som regnes som investeringstjenester og…
- § 2-2Hva er et finansielt instrument?Paragrafen definerer hvilke produkter som er finansielle instrumenter.
- § 2-3Ordre, egen regning, forvaltning og rådgivning: definisjonerParagrafen definerer fire av investeringstjenestene som er nevnt i § 2-1.
- § 2-4Definisjoner av verdipapirer, fond og derivaterParagrafen utdyper begrepene i § 2-2 med definisjoner av ni instrumenttyper.
- § 2-5Hvem regnes som nærstående?Nærstående omfatter ektefelle eller samboer, mindreårige barn og selskaper i…
- § 2-6Tilknyttede tjenester: hva er det?Tilknyttede tjenester er støttetjenester rundt selve investeringstjenestene.
- § 2-7Verdipapirforetak, børs og handelsplasser: definisjonerParagrafen definerer verdipapirforetak, kredittinstitusjon og markedsoperatør.
- § 2-8Strukturerte innskudd, prisstiller og tilknyttet agentStrukturerte innskudd gir full tilbakebetaling av hovedstolen, men avkastningen…
Kapittel 3 — Generelle atferdsbestemmelser mv.§§ 3-1 – 3-14a
- § 3-1Markedsmisbruksforordningen som norsk lovMarkedsmisbruksforordningen gjelder som norsk lov gjennom EØS-avtalen.
- § 3-2Egenkapitalbevis under markedsmisbruksregleneParagrafen sørger for at egenkapitalbevis omfattes av markedsmisbruksreglene.
- § 3-3Ledere, samboere og meldeplikt etter markedsmisbruksforordningenSamboere likestilles med ektefeller etter forordningen.
- § 3-4Hvem forbudet mot innsidehandel og markedsmanipulasjon rammerParagrafen utvider hvem forbudene mot innsidehandel og markedsmanipulasjon…
- § 3-4 aInnsidelister for selskaper på SMB-vekstmarkedParagrafen gjelder selskaper med finansielle instrumenter på et SMB-vekstmarked…
- § 3-5Shortsalgforordningen gjelder som norsk lovEUs shortsalgforordning gjelder som norsk lov, med tilpasninger fra EØS-avtalen.
- § 3-6Shortsalgreglene for aksjer gjelder også egenkapitalbevisParagrafen utvider virkeområdet til shortsalgforordningen.
- § 3-7Forbud mot urimelige forretningsmetoderIngen må bruke urimelige forretningsmetoder ved handel med finansielle…
Kapittel 4 — Meldeplikt§§ 4-1 – 4-8
- § 4-1Virkeområde for flaggeregleneParagrafen avgrenser hvem flaggereglene i kapittelet gjelder for: aksjer i…
- § 4-2Flagging: meldeplikt for store eierandeler i aksjerAksjeeiere må melde fra når de når, går over eller faller under bestemte…
- § 4-3Flagging av opsjoner og andre finansielle instrumenterFlaggeplikten gjelder også instrumenter som gir rett til å kjøpe aksjer med…
- § 4-4Flagging av stemmeretter i andre situasjonerFlaggeplikten rammer også stemmeretter man styrer gjennom avtaler, fullmakter…
- § 4-5Unntak fra flaggepliktenErverv som bare sikrer et oppgjør innen to handelsdager, er unntatt.
- § 4-6Aggregering: samlet flagging av ulike posisjonerStemmeretter fra aksjer, andre omstendigheter og instrumenter legges sammen.
- § 4-7Frist for flaggemeldingFlaggemeldinger skal gis straks, og senest før markedet åpner andre handelsdag.
- § 4-8Krav til flaggemelding, offentliggjøring og språkDepartementet kan gi forskrift om krav til flaggemeldinger.
Kapittel 5 — Løpende og periodisk informasjonsplikt, offentliggjøring mv.§§ 5-1 – 5-14
- § 5-4Virkeområde for utstederreglene og valg av hjemstatParagrafen avgjør hvilke utstedere som må følge §§ 5-5 til 5-10, og bygger på…
- § 5-5Årsrapport for utstedere på regulert markedÅrsrapporten skal være offentlig innen fire måneder etter regnskapsårets slutt…
- § 5-5aRapportering om betalinger til myndigheterUtstedere innen utvinning og skogsdrift i ikke-beplantet skog må rapportere…
- § 5-6Halvårsrapport fra utstedereUtsteder skal offentliggjøre halvårsrapport senest to måneder etter første…
- § 5-7Utstedere fra land utenfor EØSParagrafen gir departementet myndighet overfor utstedere fra land utenfor EØS.
- § 5-8Melding om endringer i aksjekapital og rettigheterAksjeutstedere må straks offentliggjøre endringer i rettighetene til aksjene.
- § 5-9Informasjon til aksjeeiere før generalforsamlingAksjeutstedere må gjøre fasiliteter og opplysninger for eierne tilgjengelige i…
- § 5-10Informasjon til långivereLåntageren må sørge for at långiverne har fasiliteter og opplysninger i Norge.
- § 5-12Offentliggjøring og oppbevaring av opplysningerOpplysninger skal offentliggjøres effektivt, uten kostnad for eierne og uten…
- § 5-13Hvilket språk utsteder må bruke i informasjon til markedetBare norsk notering gir krav om norsk; notering i flere land gir krav om norsk…
- § 5-14Likebehandling av eiere av finansielle instrumenterUtstedere på norsk regulert marked skal behandle eierne likt, med mindre…
Kapittel 6 — Tilbudsplikt og frivillige tilbud ved oppkjøp§§ 6-1 – 6-23
- § 6-1Tilbudsplikt når du passerer en tredjedel av aksjeneErverv av mer enn en tredjedel av stemmene i et notert norsk selskap utløser…
- § 6-2Når arv, gave og fusjon ikke utløser tilbudspliktArv, gave, skifteoppgjør, fisjon og fusjon utløser som utgangspunkt ikke…
- § 6-3Unntak fra tilbudsplikt for finansinstitusjonerFinansinstitusjoner som kjøper aksjer for å begrense tap på et engasjement, får…
- § 6-4Finanstilsynet som tilbudsmyndighetDenne paragrafen sier hvem som er tilbudsmyndighet, altså myndigheten som…
- § 6-5Nærstående og tilbudsplikt: aksjer regnes sammenAksjer som nærstående eier eller kjøper, regnes som eierens egne ved…
- § 6-6Gjentatt tilbudsplikt og senere aksjekjøpDen som eier over en tredjedel, må by på nytt ved erverv som tar andelen til 40…
- § 6-7Styrets samtykke til aksjeerverv regnes som gitt etter tre ukerNoen selskaper har vedtekter (selskapets egne regler) som sier at styret må…
- § 6-8Melding til tilbudsmyndigheten ved tilbudspliktDen som har eller får tilbudsplikt, må melde straks til tilbudsmyndigheten og…
- § 6-9Salg av aksjer i stedet for tilbudDen som får tilbudsplikt, kan unngå den ved å selge seg ned.
- § 6-10Tilbudet: frist, pris og oppgjør ved pliktig tilbudTilbudet skal fremsettes innen fire uker og gjelde alle aksjene, uten…
- § 6-11Tilbudsperioden: fire til seks ukerTilbudet må sette en frist for aksjeeierne til å svare, som kalles…
- § 6-12Nytt tilbud under tilbudsperiodenFør tilbudsperioden er over, kan tilbyderen komme med et nytt tilbud, men bare…
- § 6-13Tilbudsdokumentet ved pliktig tilbudDen som har tilbudsplikt, må lage og undertegne et tilbudsdokument med riktige…
- § 6-14Godkjenning og utsendelse av tilbudetTilbud og tilbudsdokument må godkjennes av tilbudsmyndigheten før tilbudet…
- § 6-15Gebyr for godkjenning av tilbudTilbudsmyndigheten kan kreve gebyr av tilbyderen for å dekke utgiftene ved å…
- § 6-16Styrets uttalelse om et overtakelsestilbudMålselskapets styre skal offentliggjøre en begrunnet vurdering av et pliktig…
- § 6-17Begrensning i selskapets handlefrihet under et tilbudFra selskapet er varslet om et pliktig tilbud og til resultatet er klart, kan…
- § 6-18Kunngjøring av resultatet av et overtakelsestilbudNår et overtakelsestilbud er lagt frem, må den som står bak det gjøre kjent…
- § 6-19Frivillige tilbud om kjøp av aksjerFrivillige tilbud som kan utløse tilbudsplikt følger flere av reglene for…
- § 6-20Rettigheter i selskapet når tilbudsplikten er forsømtDenne paragrafen gir en følge for den som ikke oppfyller tilbudsplikten.
- § 6-21Tvangssalg av aksjerLovteksten ordrett.
- § 6-22Tvungen overføring av resten av aksjene etter tilbudEtter et pliktig eller frivillig tilbud kan budgiver med over ni tideler av…
- § 6-23Overtakelsestilbud når selskapet har tilknytning til flere staterKapittelet om overtakelsestilbud gjelder tilsvarende for visse selskaper med…
Kapittel 7 — Prospektkrav ved offentlige tilbud og opptak til handel§§ 7-1 – 7-21
- § 7-1Prospektforordningen gjelder som norsk lovProspektforordningen er gjort til norsk lov etter EØS-avtalen.
- § 7-2Prospektregler for egenkapitalbevisParagrafen sørger for at prospektreglene også treffer egenkapitalbevis.
- § 7-3Beløpsgrense for EØS-prospektParagrafen setter en beløpsgrense for EØS-prospekt.
- § 7-4Hvem er ansvarlig for et EØS-prospektStyret svarer for prospektet når selskapet selv tilbyr egne aksjer.
- § 7-5Når må du lage nasjonalt prospektNasjonalt prospekt kreves når samlet vederlag ligger mellom 1 og 8 millioner…
- § 7-6Unntak fra plikten til nasjonalt prospektParagrafen gir unntak for nasjonale prospekter ved å låne fra…
- § 7-7Innhold og ansvar i nasjonale prospekterProspektet skal gi investorene et godt grunnlag for å vurdere utsteder og…
- § 7-8Registrering av nasjonale prospekterParagrafen har én regel: et nasjonalt prospekt skal være registrert i…
- § 7-9Gyldighet og offentliggjøring av nasjonalt prospektProspektet gjelder i et år fra registreringen, forutsatt tillegg der det kreves.
- § 7-10Tillegg til nasjonalt prospektEt nasjonalt prospekt kan bli utdatert mens tilbudet pågår.
- § 7-11Angre aksept av tilbud etter nasjonalt prospektAksept kan trekkes tilbake i to dager når prospektet mangler prisopplysninger.
- § 7-12Finanstilsynet som prospektmyndighetFinanstilsynet er prospektmyndighet, altså den offentlige myndigheten som har…
- § 7-13Finanstilsynets særlige virkemidler mot prospektbruddFinanstilsynet kan stanse tilbud, forby annonsering og suspendere handel i…
- § 7-14Gebyr for kontroll og registrering av prospekterFinanstilsynet kan kreve gebyr for prospektkontroll av den som har utarbeidet…
- § 7-15Utfyllende forskrifterLovteksten ordrett.
Kapittel 8 — Gjennomføring av verdipapirmarkedsforordningen og DLT-forordningen§§ 8-1 – 8-7
Kapittel 9 — Søknad om og vilkår for tillatelse§§ 9-1 – 9-57
- § 9-1Tillatelse for å yte investeringstjenesterBare verdipapirforetak og kredittinstitusjoner med tillatelse kan yte…
- § 9-2Melding til Finanstilsynet om systematisk internaliseringParagrafen krever at verdipapirforetak melder fra til Finanstilsynet både når…
- § 9-3Unntak fra kravet om tillatelse til å yte investeringstjenesterNoen aktører, som Norges Bank og forsikringsselskaper, er unntatt fra…
- § 9-4Hvilke regler i Del 3 som ikke gjelder for banker og andre kredittinstitusjonerKredittinstitusjoner med tillatelse til investeringstjenester slipper mange av…
- § 9-5Regler ved salg og rådgivning om strukturerte innskuddParagrafen sier hvilke regler som gjelder når verdipapirforetak og…
- § 9-6Søknad om tillatelse som verdipapirforetakSøknaden må vise hvilke tjenester foretaket vil yte og at kravene i kapittel 9…
- § 9-7Endring og tilbakekall av tillatelseFinanstilsynet kan endre eller trekke tilbake tillatelsen helt eller delvis.
- § 9-7 aAdministrator i verdipapirforetak under avviklingFinanstilsynet kan oppnevne administrator når et pålegg om avvikling ikke…
- § 9-8Markedsoperatører som vil drive handelsfasilitetParagrafen åpner for at en markedsoperatør (den som driver et marked for handel…
- § 9-9Selskapsform og kontorplassering for verdipapirforetakBare aksjeselskap og allmennaksjeselskap kan få tillatelse som…
- § 9-10Krav til ledelsen i et verdipapirforetakLedere i verdipapirforetak må ha kompetanse, erfaring og hederlig vandel, og…
- § 9-11Styrets oppgaver og ansvar i verdipapirforetakStyret har det overordnede ansvaret og skal følge opp ledelsen og virksomheten.
- § 9-12Krav til eiere av kvalifisert eierandel i verdipapirforetakEiere av kvalifisert eierandel må være egnet til å sikre forsvarlig forvaltning.
- § 9-13Melding og tillatelse ved erverv av eierandeler i verdipapirforetakKjøp av kvalifisert eierandel må meldes til Finanstilsynet og kan først…
- § 9-14Frister for Finanstilsynets behandling av eiermeldingerFinanstilsynet skal bekrefte mottak av meldingen innen to virkedager.
- § 9-15Egnethetsvurdering når noen kjøper seg opp i et verdipapirforetakFinanstilsynet vurderer om kjøperen er skikket og om kjøpet er økonomisk…
- § 9-16Krav til hvordan et verdipapirforetak skal organiseresVerdipapirforetak må ha rutiner, kontroll og systemer som sikrer at lov og…
- § 9-16 aRetningslinjer for aktivt eierskap i aksjerPorteføljeforvaltere skal ha retningslinjer for aktivt eierskap eller forklare…
- § 9-17Opptak av telefonsamtaler og lagring av elektronisk kommunikasjonForetaket skal ta opp telefonsamtaler og lagre elektronisk kommunikasjon om…
- § 9-18Skille mellom kundens og foretakets verdierKundens instrumenter og penger skal holdes atskilt fra foretakets egne.
- § 9-19Produktstyring: godkjenning og oppfølging av finansielle instrumenterProdusenter må godkjenne produkter og endringer i en prosess med definert…
- § 9-20KlagebehandlingLovteksten ordrett.
- § 9-21Filial i Norge, i EØS og utenfor EØSFilial i Norge må meldes til Finanstilsynet på forhånd, og lederen må oppfylle…
- § 9-22Hva er algoritmehandel og direkte elektronisk tilgang?Algoritmehandel er handel der et dataprogram styrer ordrenes detaljer uten…
- § 9-23Krav til foretak som driver algoritmehandelForetak som driver algoritmehandel må ha robuste systemer, risikokontroller og…
- § 9-24Krav når kunder får direkte elektronisk tilgang til handelsplassForetak som gir kunder direkte elektronisk tilgang, må ha systemer som…
- § 9-25Krav til verdipapirforetak som er alminnelig clearingmedlemClearingtjenester skal bare tilbys kunder som er egnede og oppfyller klare…
- § 9-26Handelsprosessen på multilaterale og organiserte handelsfasiliteterOperatører av multilaterale og organiserte handelsfasiliteter må ha regler og…
- § 9-27Særlige krav til multilaterale handelsfasiliteter (MTF)MTF-operatøren må ha faste handelsregler uten skjønn i ordreutførelsen.
- § 9-28Særlige krav til organiserte handelsfasiliteter (OTF)Operatøren av en OTF må hindre at kundeordrer utføres mot egen eller konsernets…
- § 9-29Markedsovervåkning på MTF og OTFOperatøren må overvåke ordrer, kanselleringer og handler for å avdekke…
- § 9-30Suspensjon og strykning av instrumenter fra handel på MTF og OTFOperatøren kan pause eller fjerne et instrument som ikke lenger oppfyller…
- § 9-30 aForskriftsfullmakt for handelsfasiliteter: saksbehandling og klageParagrafen gir departementet en fullmakt til å gi forskrifter.
- § 9-31Vekstmarked for små og mellomstore bedrifterFinanstilsynet kan registrere en MTF som vekstmarked for små og mellomstore…
- § 9-32Melding om virksomhet i annen EØS-stat (uten filial)Norske foretak må melde til Finanstilsynet før de yter tjenester direkte til en…
- § 9-33Melding om filial eller tilknyttet agent i annen EØS-statNorske foretak må melde til Finanstilsynet før de etablerer filial eller bruker…
- § 9-34Utenlandske EØS-foretak som yter tjenester i NorgeEØS-foretak kan yte tjenester i Norge direkte, via filial eller via tilknyttet…
- § 9-35Hvilke norske regler gjelder for EØS-foretaks filial eller agent i NorgeFilialer og norske tilknyttede agenter av EØS-foretak må følge kapittel 10 og…
- § 9-36Norsk filial av foretak med hovedsete utenfor EØSForetak utenfor EØS trenger tillatelse fra Finanstilsynet for å drive filial i…
- § 9-37Hvilke regler gjelder for filial av foretak utenfor EØSParagrafen sier hvilke deler av verdipapirhandelloven som gjelder for en norsk…
- § 9-38Verdipapirforetakenes sikringsfondAlle verdipapirforetak må være medlem av sikringsfondet.
- § 9-39Startkapital for verdipapirforetakStartkapitalkravet er 730 000 euro, 125 000 euro eller 50 000 euro, avhengig av…
- § 9-40Minstekrav til kapital i verdipapirforetakForetaket må alltid ha minst 4,5 prosent ren kjernekapital, 6 prosent…
- § 9-41Beregningsgrunnlag for kapitalkravetBeregningsgrunnlaget er summen av grunnlagene for kredittrisiko, markedsrisiko…
- § 9-42Kapitalbuffere for verdipapirforetakForetaket må ha bevaringsbuffer, systemrisikobuffer og motsyklisk buffer, og…
- § 9-43Likviditet og stabil finansiering i verdipapirforetakVerdipapirforetak må alltid ha nok likvider til å dekke forpliktelser ved…
- § 9-44Verdipapirforetak og utbytteregelen i aksjelovenParagrafen tar verdipapirforetak ut av en del av utbyttereglene i aksjeloven og…
- § 9-45Grense for engasjement mot én motpartForetaket må ikke ha mer samlet engasjement mot én motpart enn det som er…
- § 9-46Konsolidering av kapitalkrav i foretaksgrupperKapitalkravene skal måles for hele gruppen når foretaket eier minst en femtedel…
- § 9-47Risikovurdering og kapitalbehov i verdipapirforetakForetaket må ha oversikt over og jevnlig vurdere sine risikoer, og ha…
- § 9-48Offentliggjøring av risiko og kapitalParagrafen pålegger verdipapirforetak å gjøre opplysninger offentlige.
- § 9-49Pålegg fra Finanstilsynet når kapitalkrav brytesForetak som bryter kapitalkravene må straks rette opp.
Kapittel 10 — Verdipapirforetakets virksomhet mv.§§ 10-1 – 10-25
- § 10-1Verdipapirforetak må holde seg innenfor tillatelsenEt verdipapirforetak (et selskap med tillatelse til å yte…
- § 10-1aElektronisk eller papirbasert kundeinformasjonKundeinformasjon etter kapittel 10 skal som hovedregel gis elektronisk.
- § 10-2Interessekonflikter i verdipapirforetakForetaket må avdekke og styre interessekonflikter mellom seg og kundene og…
- § 10-3Verdipapirforetaks adgang til annen næringsvirksomhetAnnen næringsvirksomhet må ha naturlig sammenheng med investeringstjenestene.
- § 10-4Ansattes verv og eierinnflytelse i andre foretakAnsatte med innsyn i investeringsvirksomheten kan ikke ha visse verv i…
- § 10-5Taushetsplikt i verdipapirforetakTaushetsplikten omfatter ansatte, tillitsmenn og den som har bestemmende…
- § 10-6Hvem er profesjonell kunde?Finansforetak, store foretak og offentlige myndigheter er profesjonelle kunder.
- § 10-7Ikke-profesjonelle kunder og vilkår for å bli profesjonellIkke-profesjonelle er kunder som ikke er profesjonelle eller omklassifisert.
- § 10-8Slik går en kunde fra ikke-profesjonell til profesjonellKunden må skriftlig be om profesjonell behandling og si om det gjelder generelt…
- § 10-9God forretningsskikk for verdipapirforetakForetaket skal opptre ærlig, redelig og profesjonelt og ivareta kundens…
- § 10-10Informasjon til kunden: hva verdipapirforetak må opplyse omAll kundeinformasjon skal være balansert, klar og ikke villedende, og…
- § 10-10 aÅrlig rapportering til livsforsikrings- og pensjonsforetakVerdipapirforetak som forvalter porteføljer, skal årlig gi opplysninger om…
- § 10-11Uavhengig investeringsrådgivning: krav til utvalgetForetak som kaller rådgivningen uavhengig, må vurdere et bredt og variert…
- § 10-12Vederlag fra eller til andre enn kundenForetaket kan som hovedregel ikke ta imot eller gi vederlag til andre enn…
- § 10-13Avlønning av ansatte i verdipapirforetakLønn og vurdering av ansatte må ikke svekke evnen til å ivareta kundens…
- § 10-14Kompetansekrav for ansatte i verdipapirforetakForetaket må sikre at rådgivere og de som informerer kunder, har nok kunnskap…
- § 10-15Egnethet og hensiktsmessighet: kartlegging av kundenVed rådgivning og forvaltning må foretaket kartlegge kunden og anbefale det som…
- § 10-15 aSalg av kapital- og gjeldsinstrumenter til ikke-profesjonelle kunderVisse kapital- og gjeldsinstrumenter kan bare selges til ikke-profesjonelle…
- § 10-16Hvilke finansielle instrumenter regnes ikke som komplekseParagrafen lister instrumenter som ikke regnes som komplekse.
- § 10-17Rapportering til kunder og egnethetserklæringForetaket skal føre kunderegister og gi kunden rapporter om utførte tjenester…
- § 10-18Tjenesteyting via annet verdipapirforetakEt foretak kan bygge på opplysninger og anbefalinger fra foretaket som…
- § 10-19Best mulig resultat ved utførelse av kundeordreForetaket skal ta tilstrekkelige skritt for å oppnå best mulig resultat for…
- § 10-20Årlig offentliggjøring om ordreutførelseHandelsplasser og utførelsesplasser rapporterer årlig om kvaliteten på…
- § 10-21Håndtering av kundeordreForetaket skal ha prosedyrer som sikrer rask, rettferdig og effektiv utførelse…
- § 10-22Tilknyttede agenter i verdipapirforetakEt foretak kan bruke agenter til markedsføring, ordreformidling og rådgivning,…
- § 10-23Kvalifiserte motparter: lettelser i kraveneForetak kan handle med kvalifiserte motparter uten mange av atferds- og…
- § 10-23aLettelser for profesjonelle kunderProfesjonelle kunder slipper kostnadsinformasjon, men ikke ved rådgivning og…
- § 10-24Tvisteløsning for verdipapirforetakParagrafen sier at reglene i finansforetaksloven § 16-3 om tvistebehandling…
- § 10-25Lenke til nettbasert prisportalLovteksten ordrett.
Kapittel 11 — Søknad og vilkår for tillatelse for regulert marked§§ 11-1 – 11-26
- § 11-1Tillatelse til å drive regulert markedBare markedsoperatører med tillatelse fra departementet kan drive regulert…
- § 11-2Søknad om tillatelse til å drive regulert markedSøknaden må gi departementet grunnlag for å kontrollere lovens krav, og ha med…
- § 11-3Endring og tilbakekall av tillatelse til markedsoperatørDepartementet kan endre, sette nye vilkår for eller tilbakekalle tillatelsen,…
- § 11-4Sammenslåing og deling av markedsoperatørerSammenslåing, deling og salg av en vesentlig del av virksomheten må meldes til…
- § 11-5Markedsoperatørs virksomhet i utlandetEn norsk markedsoperatør som vil drive virksomhet i utlandet, enten gjennom et…
- § 11-6Markedsoperatør må være allmennaksjeselskapDen som driver et regulert marked, altså markedsoperatøren, må ha…
- § 11-7Krav til styret og ledelsen i markedsoperatørenStyret må ha minst fem medlemmer, og daglig leder kan ikke være med i styret.
- § 11-8Styrets oppgaver og ansvar i markedsoperatørenStyret har det overordnede ansvaret for forvaltningen og skal føre tilsyn med…
- § 11-9NominasjonskomitéLovteksten ordrett.
- § 11-10Eierkontroll for regulerte markeder som ikke er børsEiere av betydelige andeler i regulerte markeder som ikke er børs, må være…
- § 11-11Internkontroll hos markedsoperatørenStyret fastsetter retningslinjer og påser at internkontrollen fungerer og…
- § 11-12Revisor i markedsoperatørParagrafen gir Finanstilsynet hjemmel til å gi nærmere regler om hva revisor…
- § 11-13Taushetsplikt hos markedsoperatørenAnsatte, tillitsmenn og personer med bestemmende innflytelse må tie om andres…
- § 11-14Habilitetskrav i markedsoperatørenTillitsvalgte og ansatte må ikke delta i saker der de har en fremtredende…
- § 11-15Markedsoperatørens og de ansattes eie av finansielle instrumenterMarkedsoperatøren kan ikke eie instrumenter notert på sitt eget marked,…
- § 11-16Kapitalkrav for markedsoperatørerMarkedsoperatører må alltid ha ansvarlig kapital som står i forhold til risiko…
- § 11-17Likviditetskrav for markedsoperatørerMarkedsoperatøren (selskapet som driver et regulert marked) skal ha en…
- § 11-18Organisatoriske krav til regulert markedEt regulert marked må ha interne regler og tiltak mot interessekonflikter og…
- § 11-19Robuste handelssystemer og automatiske handelssperrerHandelssystemet skal tåle høy trafikk, være testet og ha beredskap ved svikt.
- § 11-20Avtaler med prisstillere på regulert markedRegulert marked må ha skriftlig avtale med hvert verdipapirforetak som er…
- § 11-21Algoritmehandel på regulert markedMarkedet må forebygge og håndtere uro som algoritmehandel kan skape.
- § 11-22Direkte elektronisk tilgang til regulert markedBare medlemmer med tillatelse som verdipapirforetak eller kredittinstitusjon…
- § 11-23Samlokalisering og avgifter på regulert markedRegler om samlokalisering og avgifter skal være klare, rettferdige og…
- § 11-24Regler om minste tillatte kursendringRegulerte markeder må ha egne regler om minste tillatte kursendring.
- § 11-25Synkronisering av klokker på regulert markedParagrafen pålegger både det regulerte markedet og medlemmene å stille klokkene…
- § 11-26Rapportering av transaksjoner for verdipapirforetakNoen regulerte markeder rapporterer transaksjoner til myndighetene på vegne av…
Kapittel 12 Virksomhetskrav for regulerte markeder§§ 12-1 – 12-13
- § 12-1Begrensninger i annen virksomhet for markedsoperatørMarkedsoperatøren kan bare drive annen virksomhet som henger naturlig sammen…
- § 12-2Opptak av finansielle instrumenter til handel på regulert markedRegulerte markeder må ha klare regler for hvilke instrumenter som får handles,…
- § 12-3Suspensjon og strykning av finansielle instrumenterMarkedsoperatøren kan suspendere eller stryke et instrument som ikke lenger…
- § 12-4Medlemskap på regulert markedRegulerte markeder må ha gjennomsiktige og likebehandlende regler for…
- § 12-5Markedsovervåkning på regulert markedRegulerte markeder må overvåke medlemmenes etterlevelse av reglene og følge med…
- § 12-6Medlemmenes rett til å velge oppgjørssystemMedlemmer har rett til å velge oppgjørssystem for handler gjort på markedet.
- § 12-7Opptak av verdipapirer utstedt av markedet selv eller konsernetEt regulert marked kan ikke ta opp papirer fra operatøren eller konsernet uten…
- § 12-8Forskrifter om saksbehandlingLovteksten ordrett.
Kapittel 13 — Tillatelse og virksomhetskrav som børs§§ 13-1 – 13-6
- § 13-1Tillatelse til å drive børsEn børs kan bare drives av en markedsoperatør med tillatelse fra departementet.
- § 13-2Opptak av finansielle instrumenter til handel på børsParagrafen sier at finansielle instrumenter kan tas opp til handel på børs…
- § 13-3Eierkontroll i børs: tillatelse til å eie myeErverv av en betydelig eierandel, fra 10 prosent, i børs eller markedsoperatør…
- § 13-4Erverv av aksjer i børs uten tillatelseErverv uten tillatelse kan føre til frist for nedsalg, og til slutt tvangssalg.
- § 13-5KontrollkomitéLovteksten ordrett.
- § 13-6Stans i handel på børs i ekstraordinære situasjonerParagrafen gir departementet myndighet til å stanse all notering og handel ved…
Kapittel 14 — Tillatelse og vilkår for datarapporteringstjenester§§ 14-1 – 14-10
- § 14-1Hva er datarapporteringstjenester?Paragrafen forklarer hva loven mener med datarapporteringstjenester.
- § 14-2Tillatelse til å yte datarapporteringstjenesterNorske datarapporteringsforetak trenger tillatelse fra Finanstilsynet, og…
- § 14-3Søknad om tillatelse til datarapporteringstjenesterSøknaden må vise at foretaket oppfyller kapittelets krav, med en driftsplan om…
- § 14-4Endring og tilbakekall av tillatelse til datarapporteringFinanstilsynet kan endre, sette nye vilkår eller kalle tilbake tillatelsen helt…
- § 14-5Krav til ledelsen i datarapporteringsforetakStyremedlemmer, daglig leder og andre i ledelsen må ha kvalifikasjoner,…
- § 14-6Styrets oppgaver og ansvar i datarapporteringsforetakParagrafen låner en styreregel fra markedsoperatørene.
- § 14-7Krav til drift av godkjent offentliggjøringsordningGjelder tjenester som publiserer handelsopplysninger til markedet.
- § 14-8Krav til konsoliderte offentliggjøringssystemerSystemet skal samle handelsdata fra mange kilder i én datastrøm.
- § 14-9Krav til godkjente rapporteringsordningerRapporter skal sendes senest ved slutten av første virkedag etter handelen.
- § 14-10Datarapporteringstjenester fra foretak i andre EØS-staterForetak fra en annen EØS-stat kan levere datarapporteringstjenester i Norge, så…
Kapittel 15 — Fastsettelse, rapportering og håndheving av posisjonsgrenser§§ 15-1 – 15-5
- § 15-1Posisjonsgrenser for varederivaterFinanstilsynet setter tak for posisjoner i landbruksvarederivater og kritiske…
- § 15-2Handelsplassens kontroll av posisjonerHandelsplassen skal selv kontrollere posisjonene i varederivater.
- § 15-3Rapportering av posisjoner i varederivaterHandelsplasser offentliggjør ukentlige rapporter og gir tilsynet daglige…
- § 15-4Finanstilsynets krav om opplysninger og pålegg i varederivaterFinanstilsynet kan kreve opplysninger om posisjoner og underliggende eiendeler.
- § 15-5Hvem posisjonsreglene gjelder for, også utenfor NorgeOpplysningsplikt, pålegg og gebyr gjelder også aktører uten tilknytning til…
Kapittel 16 — Generelle bestemmelser§§ 16-1 – 16-4
- § 16-1Verdipapirforetakets ansvar når det utfører ordreNår et verdipapirforetak utfører ordre for en kunde (§ 2-1), skal det handle i…
- § 16-2Tilbakeholdsrett og dekningssalg hos verdipapirforetakForetaket kan holde instrumenter det har kjøpt for kunden, igjen til kravet er…
- § 16-3Ugyldighet ved kjøp og salg gjennom verdipapirforetakParagrafen sier at vanlige avtalerettslige regler om ugyldighet også gjelder…
- § 16-4Melding ved forsinkelse hvis du vil heve avtalenParagrafen gjelder når en part ikke har levert eller betalt til avtalt tid.
Kapittel 17 — OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre§§ 17-1 – 17-9
- § 17-1EMIR: OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistreEMIR-forordningen gjelder som norsk lov.
- § 17-2Finanstilsynet er tilsynsmyndighet for EMIRParagrafen peker ut Finanstilsynet som den norske myndigheten som skal følge…
- § 17-3Taushetsplikt hos sentral motpart og når opplysninger kan gisDe som arbeider for en sentral motpart har taushetsplikt om andres forhold.
- § 17-4En sentral motpart skal være allmennaksjeselskapParagrafen krever at en sentral motpart har form som allmennaksjeselskap.
- § 17-5Hvem kan delta hos sentral motpart på vegne av kundeParagrafen begrenser hvem som kan opptre hos en sentral motpart på vegne av en…
- § 17-6Tillatelse fra tingretten til stedlig tilsyn hos sentral motpartStedlig tilsyn etter EMIR krever tillatelse fra tingretten.
- § 17-7Finanstilsynets kontroll med tvangsgrunnlag hos sentrale motparterParagrafen gir Finanstilsynet en kontrolloppgave ved tvangsfullbyrdelse…
- § 17-8Sentral motpart og konkursbos rett til å tre inn i avtalerParagrafen lar en sentral motpart gjennomføre tiltak etter EMIR artikkel 48 nr.…
- § 17-9Tilbakekall av tillatelse til sentral motpartFinanstilsynet kan trekke tilbake hele eller deler av tillatelsen til en…
Kapittel 17A Verdipapirfinansieringstransaksjoner og gjenbruk av sikkerheter§§ 17A-1 – 17A-3
- § 17A-1SFTR: verdipapirfinansiering og gjenbruk av sikkerheterSFTR gjelder som norsk lov gjennom denne paragrafen.
- § 17A-2Tillatelse fra tingretten og bistand fra politietLovteksten ordrett.
- § 17A-3Kontroll med tvangsgrunnlag etter SFTRParagrafen gir Finanstilsynet i oppgave å kontrollere at tvangsgrunnlaget er…
Kapittel 18 — Motregning av enkelte finansielle instrumenter§§ 18-1 – 18-3
Kapittel 19 — Tilsyn og administrative virkemidler§§ 19-1 – 19-12
- § 19-1Finanstilsynets tilsyn med verdipapirmarkedetFinanstilsynet fører tilsyn med verdipapirforetak, handelsplasser, sentrale…
- § 19-2Opplysningsplikt og meldeplikt overfor FinanstilsynetRegulerte foretak, konsern og tilknyttede agenter må gi Finanstilsynet…
- § 19-3Opplysningsplikt for enhver ved mistanke om overtredelse av verdipapirhandellovenLovteksten ordrett.
- § 19-4Opplysningsplikt overfor tilbudsmyndighetenParagrafen gir tilbudsmyndigheten rett til å kreve opplysninger fra…
- § 19-5BevissikringLovteksten ordrett.
- § 19-6Finanstilsynets taushetspliktLovteksten ordrett.
- § 19-7Pålegg fra Finanstilsynet og tilbudsmyndighetenFinanstilsynet kan pålegge retting av brudd og stanse virksomhet.
- § 19-8Forbud mot å ha ledelsesfunksjonFinanstilsynet kan forby en person å ha ledelsesfunksjon etter brudd på loven.
- § 19-9Midlertidig forbud mot medlemskap på regulert markedFinanstilsynet kan forby et verdipapirforetak midlertidig å være medlem eller…
- § 19-10Tvangsmulkt: daglig press for å oppfylle pålegg fra FinanstilsynetTvangsmulkt løper for hver dag etter at fristen i et pålegg er ute.
- § 19-11Administrativ inndragning av vinning ved lovbruddFinanstilsynet kan ta gevinst fra brudd på flere bestemmelser, blant annet…
Kapittel 20 — Tilsyn med verdipapirforetak med hovedsete i annen EØS-stat§§ 20-1 – 20-5
- § 20-1Opplysningsplikt for filialer og agenterFinanstilsynet kan pålegge verdipapirforetak som yter tjenester i Norge gjennom…
- § 20-2Stedlig kontroll hos utenlandske foretaks filialerParagrafen regulerer stedlig kontroll hos filialer og tilknyttede agenter i…
- § 20-3Pålegg om retting overfor utenlandske verdipapirforetakFinanstilsynet skal gi pålegg om retting når et utenlandsk foretak bryter…
- § 20-4Tilsyn med dokumentasjon fra utenlandske filialer og agenterParagrafen gir Finanstilsynet innsyn i og tilsyn med dokumentasjonen fra…
- § 20-5Tilsyn med filialer av foretak utenfor EØSFilialer i Norge av foretak fra land utenfor EØS står under tilsyn av…
Kapittel 21 — Administrative sanksjoner og straff§§ 21-1 – 21-16
- § 21-1Overtredelsesgebyr for markedsmisbrukFinanstilsynet kan ilegge overtredelsesgebyr for brudd på…
- § 21-2Gebyr for brudd på shortsalgregleneFinanstilsynet kan gi gebyr ved brudd på shortsalgreglene om rapportering og…
- § 21-3Gebyr for brudd på flaggeregler og rapporteringsplikterGebyr kan gis for brudd på flaggereglene i kapittel 4 og på to plikter i § 5-8.
- § 21-4Overtredelsesgebyr ved brudd på prospektregleneFinanstilsynet kan ilegge overtredelsesgebyr ved brudd på prospektreglene i…
- § 21-5Gebyr for brudd på reglene om verdipapirmarkedetFinanstilsynet kan gi gebyr for brudd på kapittel 8 til 15, enkeltvedtak og…
- § 21-6Gebyr for brudd på EMIR-reglene om OTC-derivaterFinanstilsynet kan gi gebyr ved brudd på EMIR-reglene om clearing,…
- § 21-6aGebyr for brudd på SFTRFinanstilsynet kan gi gebyr ved brudd på SFTR artikkel 4 eller 15.
- § 21-7Gebyr ved brudd på pålegg fra tilbudsmyndighetenTilbudsmyndigheten kan gi gebyr til den som ikke følger pålegg etter § 19-4 og…
- § 21-8Gebyr når Finanstilsynets pålegg ikke følgesFinanstilsynet kan ilegge gebyr til den som ikke følger visse pålegg.
- § 21-9Krav om skyld for å få overtredelsesgebyrEnkeltpersoner kan bare få gebyr for forsettlige eller uaktsomme brudd.
- § 21-10Slik regnes samlet årsomsetning ved overtredelsesgebyrNoen bestemmelser setter taket for overtredelsesgebyr som en prosentandel av…
- § 21-11Foreldelse av overtredelsesgebyrFinanstilsynet mister adgangen til å ilegge overtredelsesgebyr fem år etter at…
- § 21-12Midlertidig forbud mot egenhandel for ansatteAnsatte i verdipapirforetak kan miste retten til å handle for egen regning i…
- § 21-13Medvirkning til overtredelserOgså den som medvirker til en overtredelse, kan rammes av samme reaksjon som…
- § 21-14Momenter ved administrative sanksjonerParagrafen lister opp hva myndigheten kan legge vekt på når den avgjør om en…
- § 21-15Straff for innsidehandel og andre brudd på verdipapirregleneStraffen er bøter eller fengsel, og både forsett og uaktsomhet er straffbart.
- § 21-16Anvendelse på handlinger eller unnlatelser i utlandetLovteksten ordrett.
Kapittel 22 — Ikrafttredelse og overgangsregler§§ 22-1 – 22-2
Kapittel 23 — Endringer i andre lover§ 23-1
Ingen paragrafer matcher søket.