§ 9-25. Krav til verdipapirforetak som er alminnelig clearingmedlem

Paragrafen gjelder verdipapirforetak som fungerer som alminnelig clearingmedlem (clearing er oppgjør og sikring av handler) for en kunde. Foretaket skal ha effektive systemer og kontroller som sikrer at clearingtjenesten bare tilbys egnede kunder som oppfyller klart fastsatte kriterier. Kundene skal dessuten møte hensiktsmessige krav som demper risikoen både for foretaket og for markedet.

Foretaket må også ha en skriftlig avtale med hver clearingkunde. Avtalen skal ta for seg det viktigste av kundens og foretakets rettigheter og plikter knyttet til tjenesten. Departementet kan gi utfyllende forskrifter.

Paragrafen hører til en gruppe krav til bestemte typer virksomhet. § 9-23 gjelder foretak som utfører algoritmehandel, og § 9-24 foretak som tilbyr direkte elektronisk tilgang. Alle tre bestemmelsene krever effektive systemer og kontroller, og et gjennomgående mål er å hindre at handel skaper risiko for foretaket eller uro i markedet. § 9-22 definerer begrepene algoritmehandel og direkte elektronisk tilgang. § 9-26 til § 9-28 gjelder operatører av multilaterale og organiserte handelsfasiliteter, og § 9-29 gjelder markedsovervåkning på slike fasiliteter.

Både § 9-1 (tillatelse til å yte investeringstjenester) og § 9-3 (unntak fra krav om tillatelse) viser hit.

Eksempel: Et verdipapirforetak er clearingmedlem for en kunde. Kunden oppfyller ikke foretakets kriterier. Foretaket kan da ikke tilby clearingtjenesten, og systemene skal fange opp dette før tilbudet gis.