§ 7-1. Prospektforordningen gjelder som norsk lov

Denne paragrafen åpner prospektreglene (prospekt er et dokument som gir investorer opplysninger når verdipapirer tilbys eller tas opp til handel). Reglene er i hovedsak hentet fra EU. Første ledd gjør prospektforordningen (EU) 2017/1129 til norsk lov, med endringene fra tre senere forordninger og med tilpasningene som EØS-avtalen krever. De tre handler om SMB-vekstmarkeder, folkefinansiering og EU-gjenopprettingsprospekt. Ordene «gjelder som lov» betyr at forordningen får virkning direkte i Norge, ikke bare som veiledning.

Andre ledd gjør henvisningen dynamisk (følger utviklingen): en henvisning til prospektforordningen i loven gjelder alltid den versjonen som er innført i Norge på det aktuelle tidspunktet, enten ved første ledd eller ved forskrift etter tredje ledd.

Tredje ledd gir departementet fullmakt til å gi utfyllende forskrifter. Departementet kan også endre bestemmelsene som er gjennomført, og fastsette unntak fra dem, for å oppfylle Norges forpliktelser etter EØS-avtalen.

Paragrafen er inngangen til resten av prospektreglene. Egenkapitalbevis regnes som verdipapirer etter forordningen, og reglene om aksjer gjelder tilsvarende for dem (§ 7-2). Er samlet vederlag under 8 millioner euro over tolv måneder, er tilbudet unntatt kravet om EØS-prospekt (§ 7-3), og for tilbud mellom 1 og 8 millioner euro skal det utarbeides nasjonale prospekter (§ 7-5). Ansvaret for EØS-prospektet ved utsteders eget tilbud ligger hos styret (§ 7-4). Reglene om utfyllende forskrifter (§ 7-15) og straff (§ 21-15) viser hit, og det samme gjør § 7-6 om unntak fra nasjonale prospekter og § 21-16 om handlinger i utlandet.

Eksempel: Et selskap tilbyr aksjer til investorer. Om det skal utarbeides prospekt, og hvilken type, avhenger av forordningen og de norske reglene om beløpsgrenser. Selskapets styre er ansvarlig for at EØS-prospektet inneholder det som kreves, når det er selskapet selv som fremsetter tilbudet.