§ 9-38. Verdipapirforetakenes sikringsfond

Paragrafen krever at alle verdipapirforetak er medlem av Verdipapirforetakenes sikringsfond. Fondet skal dekke krav fra kunder som følger av at et medlem ikke har økonomisk evne til å oppfylle pliktene i behandlingen av kundenes penger og finansielle instrumenter.

Medlemmene finansierer fondets forpliktelser. Ansvaret er prinsipalt proratarisk (hvert medlem bærer sin forholdsmessige andel) og subsidiært solidarisk (hvis noen ikke kan betale, kan de andre måtte dekke det som mangler).

Fondet kan ikke bruke andre innsigelser mot den skadelidte enn dem verdipapirforetaket selv kunne brukt. Kunden får dermed ikke dårligere stilling overfor fondet enn overfor foretaket.

For strukturerte innskudd regnes medlemskapskravet som oppfylt hvis innskuddet er utstedt av en kredittinstitusjon som er med i en innskuddsgarantiordning anerkjent etter et EU-direktiv (2014/49/EU).

Departementet kan gi nærmere regler i forskrift om fondets virksomhet og finansiering, hvem som må være medlem og hvor langt ansvaret rekker. Departementet kan også bestemme i hvilken grad reglene gjelder for kredittinstitusjoner og utenlandske foretak som yter tjenester i Norge, og at visse investorgrupper eller krav ikke trenger dekning.

§ 9-37 lister opp § 9-38 blant reglene som gjelder for slike filialer. Kapitalkravene som følger etter fondsregelen, står i § 9-39 til § 9-42.

Eksempel: Et verdipapirforetak mangler økonomisk evne til å levere tilbake kundens finansielle instrumenter. Kundens krav kan da være dekket av sikringsfondet, som medlemmene finansierer.