§ 9-43. Likviditet og stabil finansiering i verdipapirforetak

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Verdipapirforetak må alltid ha nok likvider til å dekke forpliktelser ved forfall.
Foretaket må ha dokumentert likviditetsstrategi og forsvarlig styring etter retningslinjer fra styret.
Finanstilsynet kan pålegge tiltak hvis likviditetsrisikoen ikke er forsvarlig.
Departementet kan gi minstekrav til likvide eiendeler og finansieringskilder, og unnta foretak.

Lovteksten ordrett

§ 9-43. Likviditet og stabil finansiering

(1) Et verdipapirforetak skal sørge for at det til enhver tid har tilstrekkelige likvider til at det kan dekke sine forpliktelser ved forfall.

(2) Et verdipapirforetak skal ha en dokumentert likviditetsstrategi og sørge for forsvarlig likviditetsstyring etter retningslinjer fastsatt av styret. Verdipapirforetakets system for styring og kontroll skal være tilpasset arten, kompleksiteten og omfanget av virksomheten og etablere metoder for å måle likviditetsrisikoen.

(3) Finner Finanstilsynet at likviditetsrisikoen knyttet til virksomheten ikke er forsvarlig, kan Finanstilsynet gi pålegg om å iverksette tiltak for å rette på forholdet.

(4) Departementet kan i forskrift fastsette minstekrav til verdipapirforetakets beholdning av likvide eiendeler og minstekrav til verdipapirforetakets sammensetning av finansieringskilder for å sikre stabil finansiering av virksomheten og motvirke risiko knyttet til inndekning av fremtidig innlånsbehov.

(5) Departementet kan i forskrift unnta verdipapirforetak fra hele eller deler av bestemmelsen her.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 9-43

Hva betyr dette?

Paragrafen krever at verdipapirforetak alltid har nok likvider (lett tilgjengelige midler) til å betale det de skylder når det forfaller.

Foretaket må ha en dokumentert likviditetsstrategi og styre likviditeten forsvarlig etter retningslinjer fra styret. Systemet for styring og kontroll må passe til virksomhetens art, kompleksitet og omfang og ha metoder for å måle likviditetsrisiko. Styret har altså ansvar for retningslinjene, og foretaket skal ha målemetoder i den daglige driften.

Mener Finanstilsynet at likviditetsrisikoen ikke er forsvarlig, kan tilsynet pålegge foretaket å ta grep for å rette opp.

Departementet kan i forskrift sette minstekrav til beholdningen av likvide eiendeler og til sammensetningen av finansieringskildene, for å sikre stabil finansiering og motvirke risiko knyttet til å dekke fremtidig lånebehov. Kravet om stabil finansiering gjelder hvordan foretaket finansierer seg, ikke bare hvor mye likvid formue det sitter på. Departementet kan også i forskrift unnta verdipapirforetak fra hele eller deler av paragrafen.

Eksempel: Foretakets styre vedtar retningslinjer for likviditetsstyring. Finanstilsynet vurderer at risikoen likevel ikke er forsvarlig, og kan da pålegge foretaket tiltak.

Likviditet kommer i tillegg til kapitalkravene. § 9-39 gjelder startkapital, § 9-40 minstekrav til ansvarlig kapital, § 9-41 beregningsgrunnlaget og § 9-42 buffere. § 9-44 gjelder unntak fra allmennaksjeloven § 8-1 og aksjeloven § 8-1. § 9-45 begrenser samlet engasjement med en enkelt motpart til det som er forsvarlig, og § 9-46 sier at kravene i kapittelet i bestemte konsernsituasjoner skal anvendes på konsolidert grunnlag, for eksempel når foretaket har morselskap. § 9-47 krever at foretaket har oversikt over sine risikoer og forsvarlig ansvarlig kapital.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →