§ 21-4. Overtredelsesgebyr ved brudd på prospektreglene

Paragrafen gir Finanstilsynet adgang til å ilegge overtredelsesgebyr (en økonomisk sanksjon fra tilsynet, uten dom) ved brudd på prospektreglene. Et prospekt er et informasjonsdokument som skal gi investorene grunnlag for å vurdere et tilbud av verdipapirer. Reglene det gjelder, står i kapittel 7, både for EØS-prospekter og for nasjonale prospekter, og i forskrifter som utfyller dem.

Rammen avhenger av hvem som har brutt reglene. For juridiske personer, som selskaper, kan gebyret settes til inntil 47 millioner kroner, alternativt inntil tre prosent av årsomsetningen i siste godkjente regnskap. For fysiske personer er taket 7 millioner kroner. Er fortjenesten eller det unngåtte tapet stort nok til at det gir et høyere beløp, kan gebyret settes til inntil to ganger fortjenesten eller tapet. Departementet kan gi utfyllende forskrifter.

Paragrafen er én av flere gebyrbestemmelser i kapittel 21, og hver av dem dekker sitt område. Brudd på markedsmisbruksforordningen er behandlet i § 21-1, shortsalgforordningen i § 21-2, og reglene om flagging og periodisk rapportering i § 21-3. Kapittel 8 til 15 er samlet i § 21-5, mens § 21-5a gjelder kapitalforhold og virksomhetsstyring i verdipapirforetak. Brudd på EMIR er regulert i § 21-6, og brudd på SFTR i § 21-6a. Prospektreglene har med andre ord en egen paragraf, i stedet for å ligge under den brede bestemmelsen i § 21-5. Paragrafen § 15-5 viser også til denne bestemmelsen.

Eksempel: et selskap tilbyr verdipapirer til allmennheten uten å følge prospektreglene i kapittel 7. Finanstilsynet kan ilegge selskapet overtredelsesgebyr etter rammen for juridiske personer. Hvis selskapet har tjent mer på bruddet enn rammen tillater, kan gebyret økes til to ganger fortjenesten. Er det en enkeltperson som har brutt reglene, gjelder en lavere ramme.