§ 9-42. Kapitalbuffere for verdipapirforetak

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Foretaket må ha bevaringsbuffer, systemrisikobuffer og motsyklisk buffer, og systemviktige foretak i tillegg egen buffer.
Bufferne kommer i tillegg til minstekravet og til hverandre.
Oppfylles ikke kravene, må foretaket lage en plan, og utbytte og bonus krever samtykke fra Finanstilsynet.
Departementet kan gi forskrifter og unnta foretak.

Lovteksten ordrett

§ 9-42. Krav til bevaringsbuffer, systemrisikobuffer, buffer for systemviktige foretak og motsyklisk kapitalbuffer

(1) Et verdipapirforetak skal ha en bevaringsbuffer bestående av ren kjernekapital som skal utgjøre to og et halvt prosentpoeng i tillegg til minstekravet til kapital etter § 9-40 første ledd.

(2) Et verdipapirforetak skal ha en systemrisikobuffer bestående av ren kjernekapital i tillegg til minstekravet til kapital etter § 9-40 første ledd og bevaringsbuffer etter første ledd. Departementet fastsetter kravet til systemrisikobufferen i forskrift. Kravet kan i særlige tilfeller settes høyere eller lavere enn tre prosent.

(3) Et verdipapirforetak som er systemviktig, skal ha en buffer bestående av ren kjernekapital i tillegg til minstekravet til kapital etter § 9-40 første ledd, bevaringsbuffer etter første ledd og systemrisikobuffer etter annet ledd. Departementet fastsetter kravet til slik buffer i forskrift. Departementet kan i forskrift fastsette kriterier for hvilke foretak som skal regnes som systemviktige, og fastsette særlige virksomhetsregler og soliditetskrav for slike foretak.

(4) Et verdipapirforetak skal ha en motsyklisk kapitalbuffer bestående av ren kjernekapital som skal utgjøre mellom 0 og 2,5 prosentpoeng i tillegg til minstekravet til kapital etter § 9-40 første ledd, bevaringsbuffer etter første ledd, systemrisikobuffer etter annet ledd og buffer for systemviktige foretak etter tredje ledd. Departementet fastsetter kravet til den motsykliske kapitalbufferen i forskrift. Kravet kan i særlige tilfeller settes høyere enn to og et halvt prosentpoeng.

(5) Hvis et verdipapirforetak ikke samtidig kan oppfylle bufferkravene i paragrafen her, minstekrav til ansvarlig kapital etter § 9-40 og fastsatt kapitalbehov etter § 9-47, fratrukket kapitalbehov etter § 9-47 som begrunnes i overdreven gjeldsoppbygging, skal foretaket utarbeide en plan for økning av ren kjernekapitaldekning, og det kan ikke uten samtykke fra Finanstilsynet utbetale utbytte til eiere, bonus til ansatte eller rente på annen godkjent kjernekapital.

(6) Departementet kan i forskrift fastsette bestemmelser om bevaringsbuffer, systemrisikobuffer, buffer for systemviktige foretak og motsyklisk kapitalbuffer, om beregningen av bufferkravene og om konsekvenser dersom kravene ikke er oppfylt og for øvrig fastsette utfyllende forskrifter til bestemmelsen her.

(7) Departementet kan i forskrift unnta verdipapirforetak fra bestemmelsene i paragrafen her.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 9-42

Hva betyr dette?

Paragrafen krever at verdipapirforetak har kapitalbuffere utover minstekravet i § 9-40. En buffer er ekstra ren kjernekapital oppå minstekravet.

Loven nevner fire typer. Bevaringsbufferen er 2,5 prosentpoeng. Systemrisikobufferen fastsetter departementet i forskrift, og kravet kan i særlige tilfeller settes høyere eller lavere enn tre prosent. Systemviktige foretak må ha en egen buffer, som departementet også fastsetter. Den motsykliske bufferen ligger mellom 0 og 2,5 prosentpoeng og fastsettes av departementet i forskrift, men kan i særlige tilfeller være høyere.

Bufferne legges oppå hverandre: systemrisikobufferen kommer i tillegg til minstekravet og bevaringsbufferen, bufferen for systemviktige foretak i tillegg til begge disse, og den motsykliske bufferen kommer på toppen av alle.

Klarer ikke foretaket å oppfylle bufferkravene samtidig med minstekravet og det kapitalbehovet som er fastsatt etter § 9-47, må det lage en plan for å øke ren kjernekapitaldekning. Uten samtykke fra Finanstilsynet kan det ikke utbetale utbytte, gi bonus eller betale renter på visse kapitalinstrumenter som teller som annen godkjent kjernekapital. Kapitalbehov som er begrunnet i overdreven gjeldsoppbygging, trekkes fra i denne vurderingen.

Departementet kan i forskrift regulere bufferne, beregningen og følgene av at kravene ikke er oppfylt, og kan unnta verdipapirforetak fra paragrafen.

§ 9-40 er grunnkravet og § 9-41 beregningsgrunnlaget. § 9-43 om likviditet og § 9-44 til § 9-46 hører til samme kapittel. Etter § 9-47 kan Finanstilsynet pålegge høyere ansvarlig kapital enn de lovbestemte minstekravene.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →