§ 11-3. Endring og tilbakekall av tillatelse til markedsoperatør
- Departementet kan endre, sette nye vilkår for eller tilbakekalle tillatelsen, men bare i lovens oppregnede tilfeller.
- Grunnene gjelder blant annet manglende bruk, uriktige opplysninger, brudd på vilkår og alvorlige lovbrudd.
- Manglende oppfølging av pålegg fra Finanstilsynet kan også gi grunnlag.
§ 11-3. Endring og tilbakekall av tillatelse
- markedsoperatøren ikke gjør bruk av tillatelsen innen tolv måneder, gir uttrykkelig avkall på tillatelsen eller har opphørt å drive regulert marked i mer enn seks måneder,
- markedsoperatøren har fått tillatelsen ved bruk av uriktige opplysninger eller andre uregelmessigheter,
- markedsoperatøren ikke lenger oppfyller vilkårene for tillatelsen, herunder krav til ansvarlig kapital,
- markedsoperatøren foretar alvorlige eller systematiske overtredelser av bestemmelser gitt i eller i medhold av lov, slik at det er grunn til å frykte for at fortsettelse av virksomheten kan skade aktører på det regulerte markedet, tilliten til verdipapirmarkedet eller institusjonene som virker i markedet, eller
- markedsoperatøren ikke etterkommer pålegg gitt i medhold av § 19-7 eller finanstilsynsloven § 4-1.
Paragrafen gir departementet makt til å endre en tillatelse til å drive regulert marked, eller trekke den helt tilbake. Endring kan være delvis, og departementet kan sette nye vilkår. Det er ikke fritt skjønn. Loven lister opp hvilke situasjoner som gir grunnlag for inngrep, og uten at en av dem foreligger, kan tillatelsen ikke røres etter denne bestemmelsen.
Grunnene kan grupperes. Noen handler om passivitet: operatøren har ikke tatt tillatelsen i bruk på tolv måneder, har gitt den fra seg, eller har vært uten drift i over seks måneder. Andre handler om hvordan tillatelsen ble oppnådd, nemlig gjennom uriktige opplysninger eller andre uregelmessigheter. En tredje gruppe gjelder at vilkårene ikke lenger er oppfylt, blant annet kravet til ansvarlig kapital. Den fjerde gjelder alvorlige eller systematiske lovbrudd som gir grunn til å frykte skade for aktører, for tilliten til verdipapirmarkedet eller for institusjonene i markedet. Til slutt kan det gis reaksjon hvis operatøren ikke retter seg etter pålegg fra Finanstilsynet.
Pålegg omtales i to hjemler. § 19-7 gir Finanstilsynet adgang til å pålegge noen å rette et forhold, og pålegget kan blant annet gå ut på å stanse virksomhet eller korrigere villedende opplysninger. Etter samme paragraf kan pålegg også gis når markedsoperatører bryter sine egne regler og forretningsvilkår. Finanstilsynsloven § 4-1 gir tilsynet adgang til å pålegge foretak det fører tilsyn med, å rette seg hvis de ikke har fulgt pliktene sine eller vilkårene for tillatelsen. Sammenhengen er derfor en trapp: først pålegg om retting, og hvis operatøren ikke følger det, kan tillatelsen endres eller trekkes.
Innenfor kapittelet ligger § 11-1 (krav om tillatelse) og § 11-2 (søknad) før denne, og § 11-4 om sammenslåing og deling, § 11-5 om virksomhet i utlandet og § 11-6 om organisasjonsform etter. Vilkårene som kan bli brudd, finnes blant annet i § 11-7 om ledelsen og § 11-8 om styrets ansvar. Departementet kan gi utfyllende forskrifter.