§ 19-7. Pålegg fra Finanstilsynet og tilbudsmyndigheten

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75
Kort oppsummert
Lovteksten ordrett

§ 19-7. Pålegg mv

(1) Dersom Finanstilsynet har grunn til å anta at noen handler i strid med bestemmelser gitt i eller i medhold av denne loven, herunder vedtak fattet med hjemmel i loven, kan Finanstilsynet pålegge vedkommende å rette forholdet. Pålegget om retting kan omfatte ethvert tiltak som er nødvendig for å bringe overtredelsen til opphør, herunder å stanse virksomhet eller korrigere falske eller villedende opplysninger.
(2) Pålegg om retting kan også gis dersom verdipapirforetak opptrer i strid med interne retningslinjer og instrukser som nevnt i § 9-16, eller markedsoperatører eller datarapporteringsforetak opptrer i strid med egne regler og forretningsvilkår. Tilsvarende gjelder dersom foretakenes ledelse eller styre ikke oppfyller kravene i § 9-10, § 11-7, § 14-5 eller artikkel 27 i EMIR, jf. § 17-1, eller forskrifter gitt til utfylling av disse bestemmelsene.
(3) Første ledd gjelder tilsvarende dersom Finanstilsynet underrettes av tilsynsmyndigheten i en annen EØS-stat om at et norsk verdipapirforetak har overtrådt regler som gjelder for foretakets virksomhet i vedkommende land. Finanstilsynet skal i tilfelle underrette tilsynsmyndigheten om hvilke pålegg som blir gitt.
(4) Finanstilsynet kan ved pålegg forby verdipapirforetak å drive virksomhet som ikke anses tilfredsstillende regulert i lov, forskrift gitt med hjemmel i lov eller interne retningslinjer og instrukser som nevnt i § 9-16, når virksomheten kan påføre foretaket eller dets kunder uforsvarlig stor risiko. Finanstilsynet kan også gi pålegg om at slik virksomhet bare kan finne sted på bestemte vilkår.
(5) Dersom en eier med kvalifisert eierandel ikke anses egnet til å sikre en god og fornuftig forvaltning av foretaket, ikke har fått tillatelser etter § 9-13 annet ledd, § 11-10 sjette ledd eller § 13-3 første ledd eller opptrer i strid med tillatelsen for ervervet, kan Finanstilsynet gi pålegg om at stemmerettighetene knyttet til aksjene ikke kan utøves, eller at aksjene skal avhendes, etter fremgangsmåten i § 13-4.
(6) Finanstilsynet kan gi pålegg om å oppfylle opplysnings- og meldeplikter etter §§ 19-2 og 19-3.
(7) Finanstilsynet kan pålegge foretak som nevnt i § 19-1 annet ledd å innhente den dokumentasjonen som Finanstilsynet krever til gjennomføring av kontroll etter § 19-1 annet ledd. Første ledd gjelder tilsvarende dersom Finanstilsynet har grunn til å anta at noen handler i strid med lov eller forskrifter som er underlagt kontroll etter § 19-1 annet ledd.
(8) Finanstilsynet kan gi pålegg om stans i markedsføring eller salg av finansielle instrumenter eller strukturerte innskudd når verdipapirforetaket som har produsert produktene, ikke har utviklet eller gjennomført en hensiktsmessig prosess for godkjenning, eller på annen måte ikke oppfyller kravene etter § 9-19.
(9) Finanstilsynet kan gi pålegg om at handel i bestemte finansielle instrumenter skal stanses midlertidig eller permanent dersom særlige grunner tilsier det.
(10) Dersom tilbudsmyndigheten har grunn til å anta at noen opptrer i strid med bestemmelser gitt i eller i medhold av kapittel 6, kan tilbudsmyndigheten gi pålegg om retting. Tilbudsmyndigheten kan også gi pålegg om å oppfylle opplysningsplikten etter § 19-4.
(11) Dersom det er nødvendig for å beskytte andre markedsdeltakeres interesser eller markedets integritet, kan Finanstilsynet ved overtredelse av reglene i kapittel 4 og forskrifter gitt til utfylling av disse bestemmelsene, gi pålegg om at stemmerettene til aksjene fra og med terskelen den manglende eller mangelfulle flaggemeldingen gjelder, ikke skal utøves før forholdet er brakt til opphør eller for en nærmere angitt periode.
(12) Departementet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om pålegg.
Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 19-7
Hva betyr dette?

Paragrafen er lovens verktøykasse for å stoppe og rette opp brudd. Utgangspunktet er at Finanstilsynet kan gi pålegg om retting når det er grunn til å tro at noen handler i strid med loven eller vedtak etter den. Pålegget kan omfatte alt som trengs for å få bruddet til å opphøre, blant annet å stanse virksomhet eller rette opp falsk eller villedende informasjon.

Andre ledd utvider bruken til brudd på interne regler. Verdipapirforetak kan få pålegg hvis de bryter egne retningslinjer etter § 9-16. Markedsoperatører og datarapporteringsforetak kan få pålegg hvis de bryter egne regler og forretningsvilkår. Det samme gjelder når ledelsen eller styret ikke oppfyller kravene til ledelsen etter § 9-10, § 11-7 eller § 14-5, eller EMIR artikkel 27. Tredje ledd gjør at Finanstilsynet også kan gripe inn når en annen EØS-stats tilsyn melder at et norsk foretak har brutt regler i det landet. Tilsynet skal da si fra om hvilke pålegg som gis.

Fjerde ledd lar tilsynet forby virksomhet som ikke er godt nok regulert, når den kan gi foretaket eller kundene uforsvarlig stor risiko. Tilsynet kan i stedet sette vilkår. Femte ledd gjelder eiere med kvalifisert eierandel: er eieren uegnet, mangler tillatelse eller bryter vilkårene, kan tilsynet gi pålegg om at stemmerettene ikke kan brukes, eller at aksjene skal selges. § 13-4 beskriver fremgangsmåten, og der er det departementet som kan sette frist for nedsalg og til slutt selge aksjene.

Sjette og sjuende ledd knytter pålegg til opplysningsreglene. Tilsynet kan pålegge oppfyllelse av plikter etter § 19-2 og § 19-3, og kan pålegge utstedere å innhente dokumentasjon til kontroll av rapportering etter § 19-1 annet ledd. Åttende ledd gjelder produkter: tilsynet kan gi pålegg om stans i markedsføring eller salg av finansielle instrumenter hvis produsenten ikke har en forsvarlig godkjenningsprosess eller ikke oppfyller kravene i § 9-19. Niende ledd lar tilsynet stanse handel i bestemte instrumenter, midlertidig eller varig, hvis særlige grunner tilsier det.

Tiende ledd gir tilbudsmyndigheten pålegg om retting ved brudd på kapittel 6 og pålegg om å oppfylle opplysningsplikten etter § 19-4. Ellevte ledd gjelder brudd på flaggereglene i kapittel 4. Da kan Finanstilsynet, hvis det er nødvendig for å beskytte andre markedsdeltakere eller markedets integritet, gi pålegg om at stemmerettene ikke skal utøves til forholdet er brakt i orden, eller for en bestemt periode. Departementet kan gi forskrift om pålegg.

Et pålegg som ikke følges, kan møtes med tvangsmulkt etter § 19-10. Flere paragrafer i loven viser til pålegg etter § 19-7, blant annet § 9-7, § 11-3 og § 14-4 om endring og tilbakekall av tillatelser, og § 21-8.

Relaterte paragrafer
Alle §§ i verdipapirhandelloven →
Gratis vurdering av din sak