§ 9-12. Krav til eiere av kvalifisert eierandel i verdipapirforetak

Eierne av store andeler i et verdipapirforetak må være skikket til å sikre en forsvarlig og trygg drift. Kravet gjelder eier av en kvalifisert eierandel. Det betyr at eieren har minst 10 prosent av kapitalen eller av stemmene, eller at eierandelen på annen måte gir vesentlig innflytelse over ledelsen. Departementet kan gi utfyllende forskrifter til paragrafen.

Eierandeler som eies av nærstående regnes med i eierens egen andel. Etter § 2-5 er nærstående blant andre ektefelle eller samboer, mindreårige barn, selskap i samme konsern og personer eieren har forpliktende samarbeid med om å bruke eierrettighetene i et finansielt instrument. Et unntak gjelder ved beregningen: andeler eller stemmerett som en kredittinstitusjon eller et verdipapirforetak har overtatt som følge av tjenester etter § 2-1 første ledd nr. 6, telles ikke med, så lenge de ikke brukes til å øve innflytelse og selges innen ett år.

Eksempel: En investor eier en andel som ligger under grensen. Investorens ektefelle eier også en andel. Etter § 2-5 legges de to sammen, og til sammen kan de nå grensen for en kvalifisert eierandel, slik at eierkravet gjelder for investoren.

Kravet til eierne følges opp av en godkjenningsordning. Etter § 9-13 må den som planlegger å erverve en kvalifisert eierandel, melde fra til Finanstilsynet, og ervervet krever tillatelse. I § 9-15 vurderer tilsynet om erververen er egnet og om kjøpet er finansielt betryggende. Etter § 9-14 skal tilsynet bekrefte mottak av meldingen innen to virkedager. § 9-10 og § 9-11 stiller på samme måte krav til ledelsen og styret, slik at eiere, styre og ledere sammen skal gi et forsvarlig foretak.