§ 9-41. Beregningsgrunnlag for kapitalkravet

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Beregningsgrunnlaget er summen av grunnlagene for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko.
Foretaket kan bruke standardmetoder i forskrift eller, med tillatelse, interne målemetoder.
Finanstilsynet kan frita visse foretak fra kapitalkrav for operasjonell risiko og gi midlertidig lavere kapitaldekning i særlige tilfeller.
Departementet kan gi nærmere forskrifter om beregningen.

Lovteksten ordrett

§ 9-41. Beregningsgrunnlag

(1) Beregningsgrunnlaget for minstekravet til ansvarlig kapital skal tilsvare summen av beregningsgrunnlagene for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko.

(2) Beregningsgrunnlaget for kredittrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i risikovekter etter standardmetoden fastsatt i forskrift, eller med utgangspunkt i risikoparametere helt eller delvis fastsatt av foretaket selv på bakgrunn av interne målemetoder for klassifisering og kvantifisering av kredittrisiko.

(3) Beregningsgrunnlaget for markedsrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i regler etter standardmetoden fastsatt i forskrift, eller med utgangspunkt i interne målemetoder for markedsrisiko.

(4) Beregningsgrunnlaget for operasjonell risiko skal fastsettes som en andel av gjennomsnittlig inntekt etter basismetoden fastsatt i forskrift, en andel av inntekten innenfor de ulike forretningsområder multiplisert med en indikator på tapserfaring etter sjablongmetoden fastsatt i forskrift, eller på bakgrunn av interne målemetoder for operasjonell risiko etter avansert metode.

(5) Finanstilsynet kan i forskrift eller ved enkeltvedtak frita verdipapirforetak som ikke har tillatelse til å yte investeringstjenestene som nevnt i § 2-1 første ledd nr. 3 og 6, fra krav til ansvarlig kapital for operasjonell risiko.

(6) Et verdipapirforetak kan ikke uten tillatelse fra Finanstilsynet bruke interne målemetoder for kredittrisiko, markedsrisiko eller operasjonell risiko for beregning av kravet til ansvarlig kapital.

(7) Finanstilsynet kan i særlige tilfeller og for en tidsbegrenset periode samtykke i at et verdipapirforetak kan ha lavere kapitaldekning enn det som følger av bestemmelsen her og § 9-40.

(8) Departementet kan i forskrift fastsette bestemmelser om:

beregningsgrunnlaget for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko, herunder regler som sikrer at beregningsgrunnlaget i tilstrekkelig grad reflekterer risikoen i verdipapirforetakets eiendeler,
bruk av interne målemetoder for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko,
hvilke sikkerheter det kan tas hensyn til ved beregningen av minstekrav til kapital,
at ren kjernekapital eller kjernekapital minst skal utgjøre en bestemt prosent av verdien av verdipapirforetakets eiendeler og ikke-balanseførte forpliktelser, beregnet uten risikovekting, og regler for slike beregninger om uvektet kjernekapitalandel.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 9-41

Hva betyr dette?

Paragrafen forklarer hva minstekravet til ansvarlig kapital regnes ut fra: beregningsgrunnlaget. Grunnlaget er summen av kravene knyttet til tre risikoer: kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Prosentene i § 9-40 (4,5, 6 og 8) brukes på dette tallet. Reglene i §§ 9-40 og 9-41 må leses sammen: § 9-40 sier hvor mye, § 9-41 sier av hva.

For kredittrisiko brukes enten standardmetoden, der forskriften gir risikovekter, eller foretakets egne interne målemetoder for å klassifisere og måle kredittrisiko. For markedsrisiko er valget tilsvarende mellom standardregler i forskrift og interne målemetoder.

Operasjonell risiko kan regnes som en andel av gjennomsnittlig inntekt (basismetoden), som en andel av inntekten i hvert forretningsområde justert med en indikator for tapserfaring (sjablongmetoden), eller etter interne metoder (avansert metode).

Finanstilsynet kan, ved forskrift eller enkeltvedtak, frita foretak som ikke har tillatelse til egenhandel eller fulltegningsgaranti fra kravet om kapital for operasjonell risiko. Egenhandel og fulltegningsgaranti er nevnt i § 2-1 første ledd nr. 3 og 6, der nr. 3 er omsetning av instrumenter for egen regning, og nr. 6 er fulltegningsgaranti eller plassering med fulltegningsgaranti.

Interne målemetoder krever tillatelse fra Finanstilsynet. I særlige tilfeller kan Finanstilsynet for en tidsbegrenset periode samtykke i lavere kapitaldekning enn kravene i denne paragrafen og § 9-40.

Departementet kan gi forskrift om beregningsgrunnlagene, om bruk av interne målemetoder, om hvilke sikkerheter som kan tas med i beregningen, og om en uvektet kjernekapitalandel, altså et krav til kjernekapital i forhold til eiendeler uten risikovekting.

§ 9-40 setter prosentkravene, og § 9-42 legger buffere oppå minstekravet. § 9-39 gjelder startkapital og § 9-43 likviditet. § 9-44 til § 9-45 handler om unntak fra allmennaksjeloven § 8-1 og om høyeste engasjement med en enkelt motpart.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →