§ 9-39. Startkapital for verdipapirforetak

Paragrafen setter minstekrav til startkapital for verdipapirforetak. Kravet er delt i tre nivåer etter hvilke tjenester foretaket har tillatelse til å yte.

Høyeste nivå, 730 000 euro regnet i kroner, gjelder foretak som driver egenhandel (§ 2-1 første ledd nr. 3), garanterer for fulltegning (nr. 6) eller driver en multilateral (nr. 8) eller organisert handelsfasilitet (nr. 9).

Laveste nivå, 50 000 euro, gjelder foretak som bare tilbyr formidling og utførelse av ordre, porteføljeforvaltning, rådgivning eller plassering uten garanti, og som ikke har lov til å håndtere kundenes finansielle instrumenter eller midler. Alle andre foretak må ha 125 000 euro.

Kravet må være oppfylt til enhver tid, ikke bare ved oppstart. Det som teller med, er innbetalt aksjekapital, overkursfond og annen egenkapital. Departementet kan gi nærmere regler i forskrift.

Startkapitalen er gulvet, og andre kapitalkrav kommer i tillegg. § 9-40 krever ren kjernekapital på minst 4,5 prosent, kjernekapital på minst 6 prosent og ansvarlig kapital på minst 8 prosent av beregningsgrunnlaget, som § 9-41 fastsetter. § 9-42 legger en bevaringsbuffer på 2,5 prosentpoeng oppå minstekravet, og § 9-43 stiller krav om at foretaket har nok likvider. § 9-38 gjelder sikringsfondet, og § 9-37 sier hvilke regler som gjelder filialer fra utenfor EØS. § 9-4 handler om lovens anvendelse for kredittinstitusjoner, og § 9-49 om retting og pålegg viser hit.

Eksempel: Et verdipapirforetak som bare formidler ordrer for kunder og ikke har adgang til å håndtere kundenes midler, kan nøye seg med det laveste nivået.