§ 15-2. Handelsplassens kontroll av posisjoner
- Handelsplassen skal selv kontrollere posisjonene i varederivater.
- Den kan kreve dokumentasjon, kreve reduksjon av posisjoner og gripe inn selv.
- Kontrollen skal være åpen og uten forskjellsbehandling, og Finanstilsynet skal få informasjon om den.
§ 15-2. Kontroll av posisjonshåndtering
- overvåke personers åpne posisjoner,
- få opplysninger, herunder all relevant dokumentasjon, fra personer om
- størrelsen på og formålet med en inngått posisjon eller eksponering,
- reelle eller underliggende eiere,
- eventuelle avtalte ordninger om samhandling, og
- eventuelle tilknyttede eiendeler eller forpliktelser i det underliggende markedet,
- kreve at en person midlertidig eller varig avslutter eller reduserer en posisjon og ensidig treffe egnede tiltak for å sikre at posisjonen avsluttes eller reduseres dersom personen ikke etterkommer kravet, og
- kreve at en person midlertidig tilbakefører likviditet til markedet til avtalt pris og i avtalt omfang for å redusere virkningen av en stor eller dominerende posisjon.
Paragrafen pålegger den som driver en handelsplass for varederivater å holde øye med posisjonene til aktørene der. Det gjelder verdipapirforetak og markedsoperatører (de som driver selve handelsplassen). Kontrollen er handelsplassens eget verktøy, og den kommer i tillegg til posisjonsgrensene Finanstilsynet setter etter § 15-1.
Handelsplassen må ha fullmakter til å følge med på hva aktørene har åpent. Den kan kreve dokumentasjon om hvor stor en posisjon er og hva den skal brukes til, hvem som eier den, og hvilke samarbeidsavtaler og eiendeler i det underliggende markedet som ligger bak. Den kan også kreve at en aktør avvikler eller reduserer en posisjon, midlertidig eller varig. Nekter aktøren, kan handelsplassen selv gripe inn for å få posisjonen ned. Den kan dessuten kreve at aktøren midlertidig tilfører markedet likviditet til en avtalt pris og i avtalt mengde, for å begrense effekten en dominerende eller svært stor posisjon har på markedet.
Innsynsretten rekker lenger enn til egen handelsplass. Den omfatter også posisjoner i tilsvarende varederivater på andre handelsplasser og i likeverdige OTC-kontrakter, så lenge posisjonene holdes gjennom medlemmer eller deltakere på handelsplassen.
Kontrollen skal gjøres åpent og uten forskjellsbehandling. Markedsdeltakerne skal få relevant informasjon om den, og den må tilpasses hvem deltakerne er og hvordan de bruker kontraktene. Handelsplassen skal også gi Finanstilsynet informasjon om kontrollen for hver handelsplass den driver.
Posisjonsgrensene i § 15-1 er rammer satt av tilsynet, mens § 15-2 gir handelsplassen verktøy til den daglige oppfølgingen. Rapporteringen i § 15-3 gir tilsynet innsyn i posisjonene, og § 15-4 gir Finanstilsynet selv rett til å kreve opplysninger. Eksempel: en aktør har en svært stor posisjon i en kontrakt. Handelsplassen ber om dokumentasjon, og nekter aktøren å redusere, kan handelsplassen selv sørge for at posisjonen går ned.