§ 19-8. Forbud mot å ha ledelsesfunksjon

Paragrafen lar Finanstilsynet ramme enkeltpersoner, ikke bare foretak. Har styremedlemmer, andre tillitsvalgte, oppdragstakere eller ansatte brutt loven eller medvirket til brudd, kan tilsynet vedta at de ikke lenger kan ha ledelsesfunksjon. Det gjelder personer i foretak med tillatelse etter loven og i tilknyttede agenter.

Bruddet må være av en slik art at personen må regnes som uskikket til å ha ledelsesfunksjon i et foretak som trenger tillatelse etter loven. Vurderingen er altså todelt: først om det er begått eller medvirket til et brudd, og så om bruddet viser at personen ikke bør ha slik funksjon. Ikke alle brudd fører dit.

Andre ledd er en egen regel for SFTR. Har et foretak brutt SFTR artikkel 4 eller 15 eller forskrift til dem, kan tilsynet vedta at en person med ledelsesfunksjon ikke kan ha den funksjonen, hvis bruddet gjør vedkommende uskikket. Samme mulighet gjelder for andre ansatte som kan holdes ansvarlige. SFTR er EU-forordningen om verdipapirfinansieringstransaksjoner og gjenbruk av sikkerheter, som gjelder som norsk lov etter § 17a-1. Departementet kan gi forskrifter til paragrafen.

Paragrafen hører til reaksjonene i del 8. § 19-7 gir pålegg om retting, § 19-10 tvangsmulkt, § 19-9 midlertidig forbud mot at et verdipapirforetak er medlem eller deltaker på regulerte markeder, og § 19-11 administrativ inndragning. Forskjellen er at § 19-8 rammer personen, mens § 19-9 rammer foretakets adgang til markedet.

Eksempel: En ansatt i et verdipapirforetak medvirker til et alvorlig brudd på loven. Finanstilsynet mener bruddet viser at vedkommende er uskikket. Tilsynet kan da vedta at personen ikke kan ha ledelsesfunksjon i et foretak som trenger tillatelse etter loven.