§ 10-10. Informasjon til kunden: hva verdipapirforetak må opplyse om

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75
Kort oppsummert
Lovteksten ordrett

§ 10-10. Informasjon til kunden

(1) Verdipapirforetak skal påse at all informasjon til kunder eller potensielle kunder er balansert, klar og ikke villedende. Markedsføringsinformasjon skal tydelig angis som sådan.
(2) Verdipapirforetak skal i god tid før det yter investeringstjeneste eller tilknyttet tjeneste gi kunder og potensielle kunder relevant informasjon om verdipapirforetaket og de tjenester det yter, finansielle instrumenter og foreslåtte investeringsstrategier, utførelsesplasser og alle kostnader og gebyrer i samsvar med bestemmelsen her.
(3) Verdipapirforetak skal i god tid før det yter investeringsrådgivning informere kunder eller potensielle kunder:
  1. om det ytes uavhengig investeringsrådgivning eller investeringsrådgivning som ikke er uavhengig,
  2. om rådgivningen er basert på en bred eller mer begrenset analyse av forskjellige typer finansielle instrumenter, og særlig om utvalget er begrenset til finansielle instrumenter som utstedes eller leveres av foretak som verdipapirforetaket har nære forbindelser til etter § 9-1 annet ledd, eller om andre juridiske eller økonomiske forbindelser er så nære at det kan utgjøre en risiko for at det uavhengige grunnlaget for investeringsrådgivningen svekkes,
  3. om verdipapirforetaket vil gi kunden en periodisk egnethetsvurdering.
(4) Informasjonen om finansielle instrumenter og foreslåtte investeringsstrategier etter annet ledd, skal omfatte hensiktsmessig veiledning og advarsel om risiko forbundet med investeringer i de aktuelle instrumentene eller foreslåtte investeringsstrategiene, og informasjon om det finansielle instrumentet er tiltenkt ikke-profesjonelle eller profesjonelle kunder. Ved utformingen av informasjonen skal den identifiserte målgruppen av sluttkunder, jf. § 10-9 annet ledd, tas i betraktning.
(5) Informasjonen om alle kostnader og gebyrer etter annet ledd skal omfatte opplysninger om både investeringstjenester og tilknyttede tjenester, herunder rådgivningskostnader og kostnadene for de finansielle instrumentene som anbefales eller markedsføres. Foretaket skal opplyse om hvordan kunden kan betale kostnader og gebyrer, herunder eventuelle tredjepartsbetalinger.
(6) Informasjonen om alle kostnader og gebyrer som ikke skyldes underliggende markedsrisiko, skal sammenstilles på en slik måte at kunden kan forstå den samlede kostnaden og den kumulative effekten på investeringens avkastning. Foretaket skal på kundens forespørsel spesifisere hver enkelt kostnad. Opplysningene skal, dersom det er aktuelt, gis regelmessig og minimum årlig gjennom investeringens løpetid.
(7) Dersom transaksjonsavtalen inngås ved fjernkommunikasjon, kan informasjon om kostnader og gebyrer gis på et varig medium uten ugrunnet opphold etter at det er inngått avtale dersom
  1. bruken av fjernkommunikasjonsmiddelet forhindret foretaket i å gi informasjonen tidligere,
  2. kunden har samtykket til å motta informasjon om kostnader og gebyrer uten ugrunnet opphold etter at transaksjonen er utført,
  3. verdipapirforetaket har gitt kunden anledning til å utsette transaksjonen for å motta informasjon om kostnader og gebyrer på et varig medium på forhånd, og
  4. verdipapirforetaket har gitt kunden tilbud om å få informasjonen over telefon på forhånd.
(8) Opplysninger etter første til syvende ledd skal gis i forståelig form og på en slik måte at kunder og potensielle kunder har en rimelig mulighet til å forstå arten av og risikoen forbundet med investeringstjenesten og de finansielle instrumentene som tilbys, og på denne bakgrunn være i stand til å fatte en informert investeringsbeslutning. Opplysningene kan gis i et standardisert format.
(9) Kravene til opplysninger etter første til åttende ledd gjelder ikke når en investeringstjeneste tilbys som en del av et finansielt produkt som er underlagt informasjonskrav etter finansavtaleloven.
(10) Når en investeringstjeneste tilbys sammen med en annen tjeneste eller et annet produkt som en del av en pakke eller som et vilkår for den samme avtalen eller pakken, skal foretaket informere kunden om det er mulig å kjøpe de ulike tjenestene og produktene separat. Foretaket skal fremlegge en oversikt over de samlede kostnadene ved hvert enkelt produkt og tjeneste. Dersom det er sannsynlig at risikoen forbundet med en slik avtale eller pakke som tilbys til en ikke-profesjonell kunde, er forskjellig fra risikoen forbundet med tjenestene eller produktene enkeltvis, skal foretaket fremlegge en tilstrekkelig beskrivelse av de enkelte tjenestene eller produktene i avtalen eller pakken, samt hvordan samspillet endrer risikoen.
(11) Departementet kan fastsette utfyllende forskrifter til bestemmelsen her.
Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 10-10
Hva betyr dette?

Paragrafen setter krav til all informasjon et verdipapirforetak (et selskap med tillatelse til å tilby investeringstjenester) gir til kunder og mulige kunder. Informasjonen må være balansert og ikke villedende. Reklame og annen markedsføring må være tydelig merket som det. I tillegg må foretaket gi kunden en rekke opplysninger på forhånd, før tjenesten ytes.

I praksis må kunden få vite hvem foretaket er, hvilke tjenester det tilbyr, hvordan instrumentene og investeringsstrategiene fungerer, hvor ordrene utføres og hva det hele koster. For instrumenter og strategier skal foretaket advare om risiko og opplyse om produktet er laget for profesjonelle eller ikke-profesjonelle kunder. Kostnadene som ikke skyldes markedsrisiko, skal sammenstilles slik at kunden ser totalsummen og hvordan den spiser av avkastningen. På forespørsel skal hver enkelt kostnad spesifiseres, og oversikten skal gjentas minst årlig der det er aktuelt. Opplysningene skal være forståelige, og de kan gis i standardisert format.

Ved investeringsrådgivning gjelder ekstra krav. Foretaket må si fra om rådgivningen er uavhengig, om den bygger på en bred eller snever analyse, og om utvalget er begrenset til produkter fra selskaper foretaket har nære forbindelser til (§ 9-1 annet ledd). Kunden skal også få vite om han eller hun får en periodisk vurdering av om rådene fortsatt passer. Foretak som opplyser at rådgivningen er uavhengig, må dessuten følge de særskilte kravene i § 10-11.

Loven har egne løsninger for praktiske situasjoner. Kravene gjelder ikke når tjenesten er del av et finansielt produkt som allerede har informasjonskrav etter finansavtaleloven. Selges tjenesten i en pakke sammen med andre produkter, må foretaket opplyse om de kan kjøpes hver for seg og vise kostnadene for hver del.

Paragrafen henger tett sammen med god forretningsskikk i § 10-9, som viser hit, og der foretaket også skal ta hensyn til den målgruppen et produkt er laget for. Vederlag fra andre enn kunden reguleres i § 10-12. Særreglene for kvalifiserte motparter (§ 10-23) og profesjonelle kunder (§ 10-23a) viser tilbake til denne paragrafen. Eksempel: en kunde skal få råd om et fond. Foretaket må før rådet opplyse om det er uavhengig, vise samlet kostnad og advare om risikoen.

Relaterte paragrafer
Alle §§ i verdipapirhandelloven →
Gratis vurdering av din sak