§ 2-6. Tilknyttede tjenester: hva er det?
- Tilknyttede tjenester er støttetjenester rundt selve investeringstjenestene.
- Kjernen er oppbevaring og administrasjon av kunders instrumenter, men listen er bred.
- Kreditt, rådgivning til selskaper, valutatjenester og analyser er blant tjenestene som regnes med.
- Tjenester knyttet til underliggende i derivater tas bare med når de henger sammen med investeringstjenester.
§ 2-6. Tilknyttede tjenester
- oppbevaring og administrasjon av finansielle instrumenter på kunders vegne, inkludert forvaltning av kontanter og sikkerhetstillelse, samt andre forvaltningstjenester. Dette omfatter ikke virksomhet som består i levering og vedlikehold av verdipapirkontoer etter avsnitt A punkt 2 i vedlegg til forordning (EU) nr. 909/2014,
- yting av kreditt til en investor som foretar transaksjoner i finansielle instrumenter, når foretaket som yter kreditten er involvert i transaksjonen,
- rådgivning om foretaks kapitalstruktur, industrielle strategi og beslektede spørsmål, samt rådgivning og tjenester i forbindelse med fusjoner og oppkjøp av foretak,
- tjenester i tilknytning til valutavirksomhet når dette skjer i forbindelse med ytelse av investeringstjenester,
- utarbeidelse og formidling av investeringsanbefalinger, finansielle analyser og andre former for generelle anbefalinger vedrørende transaksjoner i finansielle instrumenter,
- tjenester i tilknytning til fulltegningsgaranti,
- tjenester i tilknytning til underliggende til derivater og varederivater som definert i § 2-4 nr. 7 og 8, når disse tjenestene har sammenheng med investeringstjenester eller tilknyttede tjenester.
Paragrafen definerer tilknyttede tjenester. Det er tjenester som ikke er selve investeringstjenesten, men som ofte følger med den. Kjernen er oppbevaring og administrasjon av finansielle instrumenter for kunder, inkludert forvaltning av kontanter og sikkerhetsstillelse. Loven tar med et bredt utvalg andre tjenester: kreditt til en investor når foretaket selv er med i transaksjonen, rådgivning til selskaper om kapitalstruktur og strategi eller om fusjoner og oppkjøp, valutatjenester i tilknytning til investeringstjenester, analyser og investeringsanbefalinger, samt tjenester knyttet til fulltegningsgaranti.
Loven trekker en grense: virksomhet som består i å levere og vedlikeholde verdipapirkontoer etter en bestemt EU-forordning (nr. 909/2014) hører ikke med. Tjenester knyttet til det underliggende i derivater og varederivater tas med, men bare når de henger sammen med investeringstjenester eller tilknyttede tjenester. Derivater og varederivater er definert i § 2-4 nr. 7 og 8. Der er derivater instrumenter som tar utgangspunkt i bestemte deler av § 2-2, og varederivater er en snevrere gruppe knyttet til varer. Andre ledd gir departementet adgang til å gi forskrifter.
Tilknyttede tjenester må ses opp mot investeringstjenestene i § 2-1, som blant annet omfatter formidling av ordre og drift av handelsfasiliteter. De tilknyttede tjenestene er et tillegg til disse. Instrumentene tjenestene gjelder, avgrenses i § 2-2 og § 2-4. Tjenestene ytes typisk av verdipapirforetak, som § 2-7 definerer. Paragrafen er også referert fra § 10-15 om vurdering av egnethet og hensiktsmessighet, ifølge tittelen på den paragrafen.
Eksempel: Et verdipapirforetak oppbevarer en kundes finansielle instrumenter og gir samtidig kunden en analyse av ett av dem. Begge deler er tilknyttede tjenester.
- § 2-4Definisjoner av verdipapirer, fond og derivater
- § 2-1Hva er investeringstjenester og investeringsvirksomhet?
- § 2-2Hva er et finansielt instrument?
- § 2-7Verdipapirforetak, børs og handelsplasser: definisjoner
- § 10-15Egnethet og hensiktsmessighet: kartlegging av kunden