§ 10-15 a. Salg av kapital- og gjeldsinstrumenter til ikke-profesjonelle kunder

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Visse kapital- og gjeldsinstrumenter kan bare selges til ikke-profesjonelle etter en positiv egnethetsvurdering.
Egnetheten må dokumenteres av selgeren.
For kunder med mindre porteføljer gjelder en øvre andel på ti prosent og et minstebeløp for første investering.
Kunden må gi riktige opplysninger om porteføljen sin.

Lovteksten ordrett

§ 10-15 a. Salg av visse gjelds- og kapitalinstrumenter til ikke-profesjonelle kunder

(1) Instrumenter som inngår i annen godkjent kjernekapital eller tilleggskapital etter finansforetaksloven, eller som er etterstilte gjeldsinstrumenter etter finansforetaksloven § 20-32 første ledd nr. 4, kan bare selges til ikke-profesjonelle kunder når selgeren finner, etter en egnethetsvurdering i samsvar med § 10-15 første ledd, at slike instrumenter er egnede for den ikke-profesjonelle kunden, og selgeren dokumenter egnetheten i samsvar med § 10-17 tredje ledd.

(2) Dersom kundens portefølje av finansielle instrumenter på kjøpstidspunktet ikke overstiger et beløp som svarer til 500 000 euro, skal selgeren i tillegg sørge for at følgende vilkår er oppfylt:

kundens investering i instrumenter som nevnt i første ledd overstiger ikke ti prosent av kundens portefølje av finansielle instrumenter.
kundens første investering i instrumenter som nevnt i første ledd utgjør et beløp som minst svarer til 10 000 euro.

(3) Kundens portefølje av finansielle instrumenter etter annet ledd omfatter kontanter og finansielle instrumenter, men ikke finansielle instrumenter som er stilt som sikkerhet.

(4) Kunden skal gi selgeren nøyaktige opplysninger om sin portefølje av finansielle instrumenter, herunder tidligere investeringer i instrumenter som nevnt i første ledd.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om instrumenter som omfattes av bestemmelsen her.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 10-15 a

Hva betyr dette?

Paragrafen gir ekstra vern for kunder som ikke er profesjonelle, når de vurderer å kjøpe visse kapital- og gjeldsinstrumenter fra finansforetak. Det gjelder instrumenter som teller som annen godkjent kjernekapital eller tilleggskapital, og etterstilte gjeldsinstrumenter. De kan bare selges etter en egnethetsvurdering etter § 10-15 første ledd som konkluderer med at instrumentene passer for kunden. Selgeren må dokumentere egnetheten etter § 10-17 tredje ledd.

Har kunden en portefølje av finansielle instrumenter som på kjøpstidspunktet ikke er verdt mer enn 500 000 euro, gjelder to tilleggskrav. Investeringen i slike instrumenter kan ikke utgjøre mer enn ti prosent av porteføljen. Kundens første investering må være på minst 10 000 euro. Porteføljen omfatter kontanter og finansielle instrumenter, men ikke instrumenter som er stilt som sikkerhet. Kunden skal gi selgeren riktige opplysninger om porteføljen sin, blant annet om tidligere investeringer i slike instrumenter.

Henvisningen til finansforetaksloven § 20-32 gir en pekepinn om hvorfor instrumentene er utsatte. Paragrafen fastsetter i hvilken rekkefølge kravene dekkes når et foretak håndteres i krise eller avvikles. Kapitalinstrumenter som teller som tilleggskapital og annen godkjent kjernekapital er egne grupper langt bak i rekken, og gjeldsinstrumentene i nr. 4 kommer etter vanlig usikret gjeld. Eierne av slike instrumenter blir altså dekket sent og kan tape mye hvis foretaket svikter.

Paragrafen bygger på § 10-15, som gir den generelle egnethetsvurderingen, og på § 10-17 om dokumentasjon. Sammen med § 10-16 om ikke-komplekse instrumenter, § 10-14 om ansattes kompetanse og § 10-13 om avlønning inngår den i kapitlets samlede vern av kunder. Departementet kan gi forskrift om hvilke instrumenter som omfattes. Eksempel: en selger vil selge et slikt instrument til en ikke-profesjonell kunde. Selgeren må da først vurdere om det passer for kunden, sjekke porteføljens størrelse og notere begrunnelsen.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →