§ 15-3. Rapportering av posisjoner i varederivater

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Handelsplasser offentliggjør ukentlige rapporter og gir tilsynet daglige oversikter.
Verdipapirforetak, medlemmer og deltakere rapporterer egne og kunders posisjoner.
Aktørene deles i kategorier, og sikringsposisjoner skilles fra andre.
Varederivater som er omsettelige verdipapirer er unntatt.

Lovteksten ordrett

§ 15-3. Rapportering av posisjoner

(1) Et verdipapirforetak eller en markedsoperatør som driver en handelsplass der det handles varederivater, utslippskvoter eller derivater med utslippskvoter som underliggende, skal rapportere posisjoner på følgende måte:

Dersom antall personer og deres åpne posisjoner overskrider en minstegrense, skal verdipapirforetaket eller markedsoperatøren offentliggjøre en ukentlig rapport om de samlede posisjonene som innehas av de forskjellige kategoriene av personer som nevnt i femte ledd, for de forskjellige varederivatene eller utslippskvotene eller derivater av slike som handles på deres handelsplasser. Rapporten skal angi:
1. antallet lange og korte posisjoner per kategori,
2. endringer i posisjonene siden forrige rapport,
3. prosentandelen av det samlede antallet åpne posisjoner for hver kategori, og
4. antallet personer som innehar en posisjon i hver kategori.
Den ukentlige rapporten skal sendes til Finanstilsynet og Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet.
Verdipapirforetaket eller markedsoperatøren skal minst daglig gi Finanstilsynet en fullstendig oversikt over posisjoner som innehas av alle personer på den berørte handelsplassen, herunder medlemmene og deres kunder.

(2) Et verdipapirforetak som handler varederivater, utslippskvoter eller derivater med utslippskvoter som underliggende utenfor en handelsplass, skal minst daglig gi tilsynsmyndigheten til handelsplassen der varederivatene, utslippskvotene eller derivatene med utslippskvoter som underliggende handles, en fullstendig oversikt over sine posisjoner, herunder posisjoner som innehas av kundene og kundenes kunder igjen ned til sluttkundenivå, i

nevnte instrumenter som handles på en handelsplass i de tilfeller der dette er relevant, og
i økonomisk likeverdige OTC-kontrakter.

For posisjoner i varederivater der det er fastsatt en felles posisjonsgrense etter § 15-1 syvende ledd, skal oversikten nevnt i første punktum i stedet sendes til den sentrale tilsynsmyndigheten.

(3) Medlemmer på regulert marked, deltakere på multilaterale handelsfasiliteter og kunder av organiserte handelsfasiliteter skal minst daglig rapportere følgende til verdipapirforetaket eller markedsoperatøren som driver handelsplassen:

opplysninger om sine egne posisjoner som innehas gjennom kontrakter som handles på denne handelsplassen, og
opplysninger om posisjonene som innehas av kundene og kundenes kunder ned til sluttkundenivå.

(4) Pliktene etter første til tredje ledd gjelder ikke for de varederivatene som er omsettelige verdipapirer som nevnt i § 2-4 første ledd nr. 3.

(5) Et verdipapirforetak eller en markedsoperatør som driver en handelsplass, skal klassifisere personer som innehar posisjoner i varederivater, utslippskvoter eller derivater med utslippskvoter som underliggende ut fra arten av deres hovedvirksomhet, som enten:

verdipapirforetak eller kredittinstitusjon,
investeringsfond, enten et foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer etter direktiv 2009/65/EF, eller en forvalter av alternative investeringsfond etter direktiv 2011/61/EU,
andre finansforetak, herunder forsikringsforetak og gjenforsikringsforetak etter direktiv 2009/138/EF, og tjenestepensjonsforetak etter direktiv 2003/41/EF,
kommersiell aktør, eller
operatører med kvoteplikt etter direktiv 2003/87/EF.

(6) I rapportene nevnt i første ledd nr. 1 og oversiktene nevnt i annet ledd skal det skilles mellom posisjoner som på en objektivt målbar måte reduserer risikoene tilknyttet forretningsvirksomheten, og andre posisjoner.

(7) Departementet kan fastsette utfyllende forskrifter til bestemmelsen her.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 15-3

Hva betyr dette?

Paragrafen sørger for at tilsynsmyndighetene og markedet får oversikt over hvem som holder posisjoner i varederivater og utslippskvoter. Rapporteringen skjer i flere ledd. Handelsplassen rapporterer til Finanstilsynet, verdipapirforetak som handler utenfor handelsplass rapporterer til tilsynet for den aktuelle handelsplassen, og medlemmer og deltakere rapporterer til den som driver handelsplassen.

Overskrider antallet aktører og deres åpne posisjoner en minstegrense, må handelsplassen offentliggjøre en ukentlig rapport. Den viser samlede posisjoner per kategori av aktører, endringer siden sist, kategoriens andel av alle åpne posisjoner og antallet aktører. Rapporten sendes også til Finanstilsynet og den europeiske tilsynsmyndigheten for verdipapirmarkedet. Minst daglig skal handelsplassen gi Finanstilsynet en full oversikt over alle posisjoner på handelsplassen, medlemmer og deres kunder inkludert.

Et verdipapirforetak som handler slike instrumenter utenfor handelsplass, må daglig gi en full oversikt over egne posisjoner til tilsynet for handelsplassen. Oversikten skal også vise kundenes og kundenes kunders posisjoner helt ned til sluttkunden. Er det fastsatt en felles posisjonsgrense etter § 15-1 syvende ledd, går oversikten i stedet til den sentrale tilsynsmyndigheten. Medlemmer, deltakere og kunder av organiserte handelsfasiliteter må også rapportere daglig til den som driver handelsplassen, om egne posisjoner og om kundenes.

Aktørene skal deles inn etter hovedvirksomhet, for eksempel som verdipapirforetak eller kredittinstitusjon, som investeringsfond eller som kommersiell aktør. Rapportene skal dessuten skille mellom posisjoner som objektivt reduserer risiko i forretningsvirksomheten, og andre posisjoner. Plikten gjelder ikke varederivater som er omsettelige verdipapirer etter § 2-4 første ledd nr. 3.

Paragrafen henger sammen med resten av kapittelet. § 15-1 setter posisjonsgrensene som rapportene gjør det mulig å følge opp. § 15-2 gir handelsplassen egen kontroll, og § 15-4 gir Finanstilsynet rett til å kreve mer informasjon. § 15-5 gjør § 15-4 gjeldende uavhengig av hvor aktøren er etablert. § 21-15 om straff viser også hit.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →