§ 11-11. Internkontroll hos markedsoperatøren

Paragrafen fordeler ansvaret for internkontroll i en markedsoperatør (selskapet som driver et regulert marked). Styret setter retningslinjene. Det skal også forvisse seg om at kontrollen blir bygget opp, gjennomført og dokumentert forsvarlig, slik retningslinjene og styrets pålegg tilsier. Styret må altså følge med i praksis, ikke bare vedta regler.

Daglig leder har den løpende oppgaven. Han eller hun skal sørge for at internkontrollen etableres og gjennomføres i tråd med lov og forskrifter og med styrets retningslinjer. Dermed er rollene delt: styret styrer og fører tilsyn, mens daglig leder står for gjennomføringen. Departementet kan gi utfyllende forskrifter om internkontrollen.

Rollefordelingen bygger på styrets generelle ansvar. Etter § 11-8 har styret det overordnede ansvaret for forvaltningen og skal føre tilsyn med virksomheten, og sørge for at ulike deler holdes atskilt og at interessekonflikter unngås. § 11-7 sier at styret skal ha minst fem medlemmer, og at daglig leder ikke kan være medlem.

Andre regler i nabolaget utfyller. § 11-9 gir hjemmel til forskrift om nominasjonskomité. § 11-10 stiller egnethetskrav til eiere av betydelige andeler i regulerte markeder som ikke er børs. § 11-12 lar Finanstilsynet gi regler om revisors oppgaver. § 11-13 gir taushetsplikt for ansatte og andre med innflytelse, § 11-14 setter habilitetskrav, og § 11-15 begrenser adgangen til å eie finansielle instrumenter.

Eksempel: styret vedtar retningslinjer for hvordan interne brudd skal rapporteres. Daglig leder innfører rutinene og dokumenterer at de følges. Styret ber om rapport og sjekker at rutinene fungerer.