§ 9-24. Krav når kunder får direkte elektronisk tilgang til handelsplass

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Foretak som gir kunder direkte elektronisk tilgang, må ha systemer som kontrollerer kunders egnethet og handelsgrenser.
Kundenes handel overvåkes, og mistenkelig atferd rapporteres til Finanstilsynet.
Det kreves skriftlig avtale, og foretaket forblir ansvarlig etter loven.
Tilbudet må meldes og dokumenteres.

Lovteksten ordrett

§ 9-24. Direkte elektronisk tilgang

(1) Verdipapirforetak som tilbyr direkte elektronisk tilgang til en handelsplass, skal ha effektive systemer og kontroller som sikrer:

at egnetheten til kunder som gis tilgang, vurderes og kontrolleres på hensiktsmessig måte,
at kunder som gis tilgang, hindres i å overskride egnede forhåndsbestemte handels- og kredittgrenser,
at handel utført av kunder som anvender tjenesten, overvåkes på en hensiktsmessig måte, og
at egnede risikokontroller hindrer handel som kan skape risiko for verdipapirforetaket eller uro i markedet eller være i strid med reglene i kapittel 3 eller handelsplassens regler.

(2) Verdipapirforetak som tilbyr direkte elektronisk tilgang, skal sikre at kunder som gis slik tilgang, oppfyller handelsplassens regler og kravene i loven her med unntak av kapittel 3 til 8 og kapittel 13. Verdipapirforetaket skal overvåke transaksjonene for å kunne identifisere overtredelse av disse reglene, uordnede handelsforhold eller atferd som kan innebære markedsmisbruk og som skal rapporteres til Finanstilsynet. Verdipapirforetaket skal sikre at det foreligger en skriftlig avtale med kunder som gis direkte elektronisk tilgang. Avtalen skal omfatte de viktigste rettigheter og forpliktelser som følger av tjenesteytelsen, og det skal fremgå at verdipapirforetaket ifølge avtalen forblir ansvarlig etter loven her.

(3) Et verdipapirforetak som tilbyr direkte elektronisk tilgang til en handelsplass, skal gi melding om dette til Finanstilsynet og tilsynsmyndigheten for handelsplassen der foretaket tilbyr direkte elektronisk tilgang.

(4) Verdipapirforetaket skal dokumentere systemene og kontrollene som beskrevet i denne bestemmelsen, og det skal dokumentere at disse er anvendt på en slik måte at Finanstilsynet kan kontrollere om kravene i loven er oppfylt. Finanstilsynet kan til enhver tid be om at foretaket fremlegger denne dokumentasjonen.

(5) Departementet kan fastsette utfyllende forskrifter til bestemmelsen her.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 9-24

Hva betyr dette?

Paragrafen gjelder verdipapirforetak som gir kunder direkte elektronisk tilgang til en handelsplass. Begrepet er definert i § 9-22. Foretaket må ha systemer og kontroller som sikrer fire ting: at kundenes egnethet vurderes og kontrolleres, at kundene ikke kan overskride forhåndsfastsatte handels- og kredittgrenser, at kundenes handel overvåkes, og at risikokontroller stanser handel som kan skape risiko for foretaket, uro i markedet eller brudd på kapittel 3 eller handelsplassens regler.

Foretaket må sørge for at kundene med slik tilgang følger handelsplassens regler og de øvrige kravene i loven. Kapittel 3 til 8 sammen med kapittel 13 er unntatt. Foretaket skal overvåke transaksjonene for å oppdage brudd på reglene, uordnede handelsforhold og atferd som kan være markedsmisbruk, og skal rapportere slikt til Finanstilsynet. Det må foreligge en skriftlig avtale med hver kunde om de viktigste rettighetene og pliktene, og av avtalen skal det gå frem at foretaket fortsatt er ansvarlig etter loven.

Foretaket må melde tilbudet om direkte elektronisk tilgang til Finanstilsynet og til tilsynsmyndigheten for handelsplassen. Det må også dokumentere systemene og kontrollene og vise at de brukes, slik at Finanstilsynet kan kontrollere at kravene er oppfylt. Tilsynet kan når som helst be om dokumentasjonen. Departementet kan gi utfyllende forskrifter.

Eksempel: Et verdipapirforetak gir en kunde direkte elektronisk tilgang. Kunden nærmer seg en handelsgrense foretaket har fastsatt på forhånd. Systemene skal da hindre at grensen overskrides, og foretaket må kunne dokumentere at kontrollen virker, hvis Finanstilsynet ber om det.

§ 9-22 definerer direkte elektronisk tilgang, og § 9-23 stiller tilsvarende systemkrav til foretak som driver algoritmehandel. Kravene til alminnelige clearingmedlemmer står i § 9-25, og § 9-26 til § 9-28 gjelder operatører av multilaterale og organiserte handelsfasiliteter. Både § 9-3 (unntak fra kravet om tillatelse) og § 11-22 (direkte elektronisk tilgang) viser hit.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →