§ 10-3. Verdipapirforetaks adgang til annen næringsvirksomhet

Et verdipapirforetak (for eksempel en meglerforretning) skal holde seg til det tillatelsen etter § 9-1 dekker. Annen næringsvirksomhet er bare lov når den har naturlig sammenheng med investeringstjenestene eller investeringsvirksomheten. Regelen setter altså en grense mot at foretaket driver med urelaterte forretningsområder ved siden av.

Tillatelsen setter rammen. Finanstilsynet angir i tillatelsen hvilke investeringstjenester og tilknyttede tjenester foretaket kan tilby. Vil foretaket tilby flere tilknyttede tjenester enn det tillatelsen viser, må det søke Finanstilsynet på forhånd. Utover dette gir § 10-3 en snever adgang til annen næring. Finanstilsynet kan gjøre unntak, men bare i særlige tilfeller. Loven sier ikke nærmere hva som er et slikt tilfelle, så vurderingen ligger hos tilsynet.

Tredje ledd trekker en ekstra grense. Hvis det svekker foretakets uavhengige stilling, kan foretaket ikke ta på seg ubegrenset ansvar i et annet foretak. Det kan heller ikke ha verdier bundet i annen virksomhet og samtidig ta del i den daglige driften, eller ha kontroll over et annet foretak. Kontroll betyr etter aksjeloven § 1-3 andre ledd at man eier flertallet av stemmene i det andre selskapet, eller kan velge eller avsette flertallet av styremedlemmene der, eventuelt på grunn av avtale.

Paragrafen må ses sammen med naboene. Etter § 10-1 skal virksomheten til enhver tid stemme med kapittel 9 og vilkårene i tillatelsen, og Finanstilsynet skal ha beskjed om vesentlige endringer. Reglene om interessekonflikter i § 10-2 og om ansattes verv og eierinnflytelse i § 10-4 utfyller bildet. Bestemmelsen er nevnt i reglene om administrativ inndragning (§ 19-11) og straff (§ 21-15). Eksempel: Et verdipapirforetak vil drive en helt egen driftsvirksomhet ved siden av rådgivningen.