§ 19-9. Midlertidig forbud mot medlemskap på regulert marked

Paragrafen gir Finanstilsynet adgang til å utestenge et verdipapirforetak fra markedet for en periode. Forbudet kan gjelde medlemskap eller deltakelse på et regulert marked og på en multilateral handelsfasilitet. Det kan også gjelde rollen som kunde av en organisert handelsfasilitet. Vedtaket er midlertidig, og det er tilsynet som treffer det.

To vilkår må være oppfylt. Først må foretaket ha overtrådt regler i eller under loven. Deretter må det være grunn til å frykte at medlemskapet eller deltakelsen kan skade det aktuelle markedet eller handelsplassen, andre kunder eller allmenne interesser.

Departementet kan gi utfyllende forskrifter til bestemmelsen. Kildene inneholder ingen saker eller praksis om paragrafen, så det er ikke mulig å si noe om hvordan terskelen for å frykte skade brukes i konkrete saker.

Paragrafen er én av flere reaksjoner i del 8. § 19-7 lar tilsynet gi pålegg om retting, blant annet ved å stanse virksomhet. § 19-8 rammer enkeltpersoner ved å forby dem å ha ledelsesfunksjon. § 19-9 rammer foretakets tilgang til markedet, og skiller seg fra § 19-8 ved at den gjelder foretaket og ikke personene i det. § 19-10 gir tvangsmulkt ved pålegg, og § 19-11 gir administrativ inndragning av vinning.

Eksempel: Et verdipapirforetak bryter reglene, og Finanstilsynet frykter at foretakets deltakelse kan skade andre kunder på en handelsplass. Tilsynet kan da vedta at foretaket midlertidig ikke kan være medlem der.