§ 7-13. Finanstilsynets særlige virkemidler mot prospektbrudd

Verdipapirhandelloven·LOV-2007-06-29-75

Kort oppsummert

Finanstilsynet kan stanse tilbud, forby annonsering og suspendere handel i inntil ti arbeidsdager.
Tilsynet kan avslå å behandle prospekter fra utstedere som har brutt reglene.
Tilsynet kan kreve og selv offentliggjøre supplerende opplysninger av hensyn til investorene.

Lovteksten ordrett

§ 7-13. Særlige virkemidler for prospektmyndigheten

(1) Dersom det er grunn til å tro at regler som er gitt i eller i medhold av kapittel 7 er overtrådt, kan Finanstilsynet:

gi pålegg om at et offentlig tilbud av verdipapirer eller opptak til handel på regulert marked skal suspenderes i inntil ti sammenhengende arbeidsdager,
forby annonsering av et offentlig tilbud av verdipapirer eller opptak til handel på regulert marked i inntil ti sammenhengende arbeidsdager,
suspendere, eller pålegge relevante handelsplasser å suspendere, handelen i inntil ti sammenhengende arbeidsdager.

(2) Finanstilsynet kan fatte vedtak om å nekte å behandle og godkjenne et prospekt som er utarbeidet av en utsteder, en tilbyder eller en person som søker om opptak til handel på et regulert marked, som har overtrådt bestemmelser gitt i eller i medhold av kapittel 7, hvis overtredelsen medfører at det er grunn til å frykte at behandling og godkjenning av prospektet kan svekke investorbeskyttelsen eller tilliten til verdipapirmarkedet.

(3) Dersom Finanstilsynet har truffet tiltak eller nedlagt forbud etter artikkel 42 i verdipapirmarkedsforordningen, jf. § 8-1, kan Finanstilsynet stanse kontrollen av et prospekt som er sendt inn for godkjenning, eller suspendere et tilbud av verdipapirer eller opptak til handel på et regulert marked, eller begrense tilbudet eller opptaket til handel, inntil tiltaket eller forbudet er opphørt.

(4) Finanstilsynet kan pålegge utstedere, tilbydere eller personer som søker om opptak til handel på et regulert marked, å gi supplerende opplysninger i prospektet når dette er nødvendig av hensyn til investorbeskyttelsen.

(5) Finanstilsynet kan offentliggjøre, eller kreve at utstederen offentliggjør, alle vesentlige opplysninger som kan påvirke vurderingen av verdipapirer som tilbys til offentligheten eller tas opp til handel på et regulert marked, for å sikre investorbeskyttelsen eller et velfungerende marked.

Kilde: Lovdata — Verdipapirhandelloven § 7-13

Hva betyr dette?

Paragrafen gir Finanstilsynet flere virkemidler mot brudd på prospektreglene. Er det grunn til å tro at reglene er brutt, kan tilsynet stanse et offentlig tilbud eller opptak til handel i opptil ti sammenhengende arbeidsdager. Det kan også forby annonsering av tilbudet eller opptaket i like lang tid, og suspendere handelen, eller pålegge handelsplasser å gjøre det, i opptil ti arbeidsdager.

Tilsynet kan også avslå å behandle et prospekt fra en utsteder, tilbyder eller søker om opptak til handel, når vedkommende har brutt reglene og en godkjenning kan skade investorene eller tilliten til markedet. Tilsynet kan pålegge supplerende opplysninger i prospektet når hensynet til investorene tilsier det. Tilsynet kan også selv offentliggjøre, eller kreve at utstederen gjør det, opplysninger av betydning for hvordan investorene vurderer papirene. Fjerde og femte ledd krever ikke at noen har brutt reglene: de gir tilsynet adgang til å kreve mer informasjon og selv gå ut med den, av hensyn til investorene eller et velfungerende marked.

Har tilsynet allerede gjort inngrep etter artikkel 42 i verdipapirmarkedsforordningen (innført i norsk rett gjennom § 8-1), kan det pause kontrollen av et innsendt prospekt, suspendere eller begrense et tilbud eller opptak, så lenge inngrepet varer. Ti arbeidsdager er en øvre grense for de tre første inngrepene, ifølge ordene «inntil ti».

Paragrafen bygger på § 7-12, der Finanstilsynet er prospektmyndighet. Tillegg (§ 7-10) og tilbakekall av aksept (§ 7-11) er blant reglene tilsynet kan håndheve. Gyldigheten på 12 måneder og kravet om offentliggjøring står i § 7-9. Gebyr for kontroll er regulert i § 7-14.

Eksempel: Tilsynet mistenker at et tilbud bryter prospektreglene. Det kan da pålegge at tilbudet stanses i opptil ti arbeidsdager mens saken avklares, og forby annonsering i samme periode.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirhandelloven →