Skatt på aksjer for privatpersoner: gevinst, utbytte, tap og skjerming

Slik skattlegges aksjeinntekt for privatpersoner

Eier du aksjer som privatperson, kan du få to typer inntekt: utbytte fra selskapet og gevinst når du selger. Begge er skattepliktige. Skatt på aksjer for privatpersoner følger en egen modell, der du først trekker fra en skjerming (et fradrag som skal hindre skatt på normal avkastning), og deretter regner opp det som er igjen med faktoren 1,72.

Skatteloven § 10-11 sier at «for personlig aksjonær skal skattepliktig utbytte etter fradrag for skjerming […] oppjusteres med 1,72». Skatteloven § 10-31 har samme regel for gevinst, og her trekkes ubenyttet skjerming fra før oppjusteringen. Det oppjusterte beløpet skattlegges som alminnelig inntekt, sammen med lønn og andre inntekter. Med en sats på 22 prosent blir den effektive skatten på aksjeinntekt over skjermingen 22 ganger 1,72, altså 37,84 prosent. Satsen er en antakelse i regnestykkene her, siden Stortinget fastsetter den hvert år.

Tap behandles speilvendt. Tap ved salg av aksjer kan føres til fradrag i inntekten din, og også tapet oppjusteres med 1,72. Et tap på 10 000 kroner gir dermed et fradrag på 17 200 kroner.

Utbytte og skjerming

Utbytte er etter § 10-11 annet ledd «enhver utdeling som innebærer en vederlagsfri overføring av verdier fra selskap til aksjonær». Det vanlige er en kontant utbetaling fra et aksjeselskap, men også andre overføringer uten motytelse kan regnes som utbytte. Tilbakebetaling av innbetalt aksjekapital er unntatt. Mer om begrepet står i hva utbytte er.

Skjermingen etter § 10-12 beregnes for hver enkelt aksje. Den settes til aksjens skjermingsgrunnlag ganget med en skjermingsrente som departementet fastsetter i forskrift. Skjermingsgrunnlaget er aksjens inngangsverdi, pluss ubenyttet skjerming fra tidligere år. Du får skjermingen hvis du eier aksjen 31. desember i inntektsåret.

Skjermingen kan bare trekkes fra utbytte på den samme aksjen, og ikke fra mer enn utbyttet det året. Er skjermingen større enn utbyttet, fører du resten videre til senere år, der den kan brukes mot senere utbytte på aksjen. Ubenyttet skjerming kan også trekkes fra gevinsten når du selger aksjen, men aldri med mer enn gevinsten. Det er forklart nærmere i skjermingsfradrag på aksjer.

For skattemeldingen betyr dette at utbytte du får hos en norsk megler normalt kommer forhåndsutfylt, men at du selv må kontrollere at skjermingen og inngangsverdiene stemmer.

Skjermingsrenten varierer fra år til år, og den er ikke en fast prosent i loven. Eier du en aksje i mange år uten utbytte, bygger skjermingen seg opp som ubenyttet skjerming og kan brukes mot gevinsten når du selger. Det betyr at langsiktige eiere som ikke får utbytte, likevel kan få glede av skjermingen. Hvis du får så mye utbytte hvert år at skjermingen blir brukt opp, er det bare avkastning over skjermingsrenten som skattlegges. Det er hele ideen bak modellen: normal avkastning skal ikke beskattes på aksjonærens hånd.

Dødsbo og konkursbo etter en person behandles på samme måte som personlige aksjonærer, både for utbytte, skjerming, gevinst og tap (§ 10-11 første ledd og § 10-31 tredje ledd).

Gevinst, tap og hvilke aksjer som regnes solgt

Gevinst eller tap er salgssummen minus inngangsverdien (§ 10-32). Inngangsverdien er det du har betalt for aksjen, pluss kostnader til mekler eller lignende ved kjøpet. Kurtasje ved kjøp er altså en del av inngangsverdien. Mer om begrepet står i inngangsverdi på aksjer.

Har du kjøpt aksjer i samme selskap og samme aksjeklasse i flere omganger, gjelder først inn, først ut (FIFU) etter § 10-36. Den aksjen du kjøpte først, regnes som solgt først. Du kan ikke velge å selge de dyreste aksjene for å få et lavere overskudd.

Salg er det vanlige tilfellet, men loven regner også andre hendelser som realisasjon (§ 9-2): blant annet bytte, tvangssalg, innløsning, og tap, ødeleggelse eller opphør av eiendomsrett. Gaver og arv regnes ikke som realisasjon. Ved aksjefond skattlegges utdelinger og gevinster etter hvor stor aksjeandelen i fondet er (§ 10-20). Er mer enn 80 prosent av fondet aksjer, skattlegges utdelingen som aksjeutbytte, og er under 20 prosent aksjer, skattlegges den som renteinntekt.

Når aksjene faller i verdi

Et tap er fradragsberettiget i samme utstrekning som en gevinst er skattepliktig (§ 9-4 og § 10-31 annet ledd). Tapet reduserer den alminnelige inntekten din, ikke bare gevinster på andre aksjer. Du kan altså få fradrag mot lønnen din.

Tapet må være realisert. En aksje som bare har falt i kurs, gir ikke fradrag så lenge du eier den. Går selskapet konkurs eller blir slettet uten verdi, blir tapet fradragsberettiget når det er klart at aksjene ikke har noen verdi. Hvordan fradraget for tap ellers virker, står i fradrag for tap på aksjer.

Aksjesparekontoen har en annen logikk. Der gir tap ikke fradrag så lenge pengene står på kontoen, men det gir fradrag ved avvikling hvis kontoen står lavere enn innskuddet.

Aksjer i utlandet og aksjesparekonto

Aksjer i utenlandske selskaper omfattes av de samme reglene om utbytte, gevinst og tap, for loven regner utenlandske selskaper som tilsvarer norske likt med norske i § 10-30. Utenlandsk kildeskatt på utbytte gir kreditfradrag i norsk skatt etter skatteloven § 16-21 og § 16-20, men fradraget kan ikke overstige den norske skatten på samme inntekt. Aksjene og utbyttet må du ofte føre selv, fordi utenlandske meglere ikke alltid rapporterer til norske myndigheter på samme måte.

Aksjesparekonto er et alternativ for børsnoterte aksjer og aksjefond innenfor EØS. Gevinst og utbytte som blir stående på kontoen, er skattefrie. Skatten kommer ved uttak ut over innskuddet, etter fradrag for skjerming og med oppjustering på 1,72 (§ 10-21). Dette er en utsettelse av skatten, ikke en fritakelse for den.

Kort oppsummert

• Skatt på aksjer for privatpersoner: utbytte og gevinst skattlegges som alminnelig inntekt, etter fradrag for skjerming og med oppjustering på 1,72.
• Skjermingen er aksjens inngangsverdi ganget med en skjermingsrente, og ubenyttet skjerming føres videre.
• Tap gir fradrag, oppjustert med 1,72, og må være realisert.
• Kjøpt du aksjer i flere omganger, regnes de eldste som solgt først.
• På aksjesparekonto er gevinst og utbytte skattefrie til du tar ut mer enn innskuddet.