§ 3-10. Verdivurdering av fondets eiendeler
- Forvalteren skal ha retningslinjer for korrekt og uavhengig verdivurdering.
- Verdi og netto andelsverdi beregnes regelmessig, minst én gang i året, og oftere for åpne fond når forholdene tilsier det.
- Lukkede fond skal også beregnes ved kapitalendringer.
- Andelseierne skal informeres slik fondets vedtekter eller stiftelsesdokumenter fastsetter.
§ 3-10. Verdivurdering
Paragrafen krever at forvalteren har faste opplegg for å sette verdi på fondenes eiendeler. Retningslinjene skal sikre at verdsettingen er korrekt og uavhengig (første ledd). Loven forklarer ikke nærmere hva uavhengighet betyr. Departementet kan gi nærmere regler om verdivurdering i forskrift (fjerde ledd).
Andre ledd stiller krav til hvor ofte verdien beregnes. Forvalteren skal regne ut verdien av eiendelene og netto andelsverdi jevnlig, og minst én gang i året. Åpne fond skal beregnes oftere hvis eiendelene eller fondets regler om tegning og innløsning av andeler tilsier det. For lukkede fond kommer en ekstra beregning når kapitalen i fondet økes eller settes ned.
Tredje ledd gjelder informasjon til andelseierne. Forvalteren skal opplyse dem om verdivurdering og beregning av andelsverdi på den måten fondets vedtekter eller andre stiftelsesdokumenter fastsetter. Hvordan informasjonen gis, styres dermed av dokumentene for det enkelte fond.
Nabobestemmelsene i kapittelet gjelder blant annet god forretningsskikk (§ 3-2), interessekonflikter (§ 3-3), primærmegler (§ 3-4), utkontraktering (§ 3-5), godtgjørelsesordninger (§ 3-6), risikostyring (§ 3-7), finansiell giring (§ 3-8) og likviditetsstyring (§ 3-9). Av dem krever § 3-7 en risikostyringsfunksjon adskilt fra operativ virksomhet, og § 3-9 krever stresstester av likviditetsrisikoen. Verdivurdering er altså ett av flere områder der forvalteren må ha egne rutiner. § 4-2, som har tittelen informasjonsplikt før investering, og § 9-6 om overtredelsesgebyr nevner denne paragrafen.