§ 20-14. Nedskriving og konvertering av ansvarlig kapital
(1) Dersom Finanstilsynet må anta at et foretak er eller må ventes i nær fremtid å bli kriserammet etter
§ 20-15 annet ledd, eller vil trenge statsgarantier som nevnt i
§ 20-15 annet ledd bokstav d, og det ikke er rimelig utsikt til at dette kan forhindres av annet tiltak enn nedskriving og konvertering av ansvarlig kapital etter paragrafen her, skal Finanstilsynet straks sørge for at det blir utarbeidet en verdivurdering av foretakets eiendeler og forpliktelser etter
§ 20-16. Dersom departementet gir sitt samtykke til det, skal Finanstilsynet på grunnlag av verdivurderingen treffe vedtak om nedskriving og konvertering av ansvarlig kapital etter prioritetsreglene i
§ 20-32. Dette skal gjennomføres slik:
den rene kjernekapitalen skal først reduseres i den utstrekning som trengs for å dekke foretakets tap,
annen godkjent kjernekapital, samt fondsobligasjonskapital som ikke teller med som godkjent kjernekapital, skal deretter nedskrives eller konverteres til ren kjernekapital i den utstrekning som trengs for å unngå at foretaket blir kriserammet eller så langt den rekker, og
godkjent tilleggskapital, samt ansvarlig lånekapital som ikke teller med som godkjent tilleggskapital, skal deretter nedskrives eller konverteres til ren kjernekapital i den utstrekning som trengs for å unngå at foretaket blir kriserammet eller så langt den rekker.
(2) Vedtak etter første ledd skal tre i kraft straks og være bindende for foretaket og for de eierne av kapitalinstrumenter vedtaket angår. Finanstilsynet kan gjennomføre eller kreve gjennomført de administrative tiltak som trengs for å iverksette vedtaket, herunder endringer i oppføringer i registre og endringer i noteringer i regulerte markeder.
(3) Dersom nettoverdien av foretakets eiendeler og forpliktelser er negativ på vedtakstidspunktet, skal Finanstilsynet beslutte om eksisterende aksjer eller egenkapitalbevis skal slettes eller overføres til eierne av kapitalinstrumenter som skal konverteres. Er nettoverdien av foretakets eiendeler og forpliktelser positiv, skal eksisterende aksjer eller egenkapitalbevis utvannes ved utstedelse av nye aksjer eller egenkapitalbevis til eierne av kapitalinstrumenter som skal konverteres.
(4) Nye aksjer eller egenkapitalbevis til eierne av kapitalinstrumenter som konverteres, skal uten ugrunnet opphold og med Finanstilsynets samtykke utstedes av foretaket. Finanstilsynet kan gi pålegg om utstedelse. Utstedelsen skal gjennomføres før det kan utstedes aksjer eller egenkapitalbevis for tilførsel av kapital fra det offentlige. Det kan benyttes forskjellig konverteringskurs for ulike typer av kapitalinstrumenter. Kursen skal settes slik at eierne av kapitalinstrumenter som konverteres, får rimelig erstatning for det tapet som oppstår som følge av nedskriving eller konvertering. Bestemmelsene om utstedelse og nedskriving av aksjer og egenkapitalbevis i aksjeloven og
allmennaksjeloven og i §§ 10-9 til 10-24, med unntak av regler om registrering i Foretaksregisteret, gjelder ikke ved nedskriving eller konvertering etter paragrafen her.
(5) Dersom vedtak om konvertering av kapitalinstrumenter innebærer erverv av kvalifisert eierandel etter
§ 6-1, skal stemmeretten til aksjene eller egenkapitalbevisene utøves av Finanstilsynet så lenge det ikke foreligger tillatelse etter
§ 6-4. Dersom det ikke gis tillatelse til ervervet, skal eierandelen avhendes innen en frist fastsatt av Finanstilsynet.
(6) Nedskriving av kapitalinstrumenter etter første ledd er endelig, men ikke til hinder for at Finanstilsynet i medhold av
§ 20-16 tredje ledd senere skriver opp instrumentene dersom nedskrivingsbehovet ble satt for høyt på grunnlag av en foreløpig verdivurdering. Forpliktelser knyttet til nedskrevne kapitalinstrumenter skal anses bortfalt, og skal ikke kompenseres på annen måte enn ved konvertering til aksjer eller egenkapitalbevis etter første og annet ledd.
(7) Det kan ikke foretas nedskriving eller konvertering etter paragrafen her dersom dette vil påføre eierne av kapitalinstrumentene større tap enn ved avvikling av foretaket etter
§ 20-29. Ved prøving av vedtak om nedskriving eller konvertering etter paragrafen her gjelder
§ 20-38 første og annet ledd og
§ 20-44 første og annet ledd tilsvarende.
(8) Nedskriving og konvertering etter paragrafen her skal også omfatte instrumenter som er undergitt loven i annen EØS-stat, eller som eies av personer i annen EØS-stat. Dersom en krisehåndteringsmyndighet i en annen EØS-stat treffer vedtak om nedskriving eller konvertering av kapitalinstrumenter som er undergitt norsk lov, eller som eies av kreditorer som er hjemmehørende i Norge, skal vedtaket anses gyldig her i riket. Finanstilsynet skal påse at vedtaket gjennomføres.
(9) Bestemmelsene i denne paragrafen gjelder tilsvarende for holdingforetak eller annet morselskap i norsk finanskonsern dersom det er nødvendig for å unngå at konsernet blir kriserammet, og det ikke er rimelig utsikt til at dette kan forhindres av annet tiltak enn nedskriving og konvertering av ansvarlig kapital etter paragrafen her. Konsernet skal anses for kriserammet dersom det ikke lenger oppfyller eller må ventes i nær fremtid å ikke oppfylle konsoliderte kapitalkrav som vil kunne utløse tiltak fra Finanstilsynet. Ansvarlig kapital i datterforetak som medregnes i ansvarlig kapital for morselskapet eller konsernet på konsolidert basis, skal ikke nedskrives eller konverteres i større grad enn instrumenter med samme prioritet utstedt av morselskapet. Har konsernet datterforetak i annen EØS-stat, skal vedtak om nedskriving og konvertering treffes i samråd med krisehåndteringsmyndigheten der. Finanstilsynet skal underrette konsernets tilsynsutvalg eller kriseutvalg.
(10) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om nedskriving og konvertering etter paragrafen her.
Paragrafen gir Finanstilsynet et hardt virkemiddel: å skrive ned eller gjøre om foretakets ansvarlige kapital (kapital som kommer bak vanlige kreditorer ved tap) for å unngå krise. Virkemidlet kan brukes når foretaket er kriserammet eller snart blir det, og ikke noe annet tiltak rimelig kan hindre det.
Først må det lages en verdivurdering av eiendeler og forpliktelser etter § 20-16. Deretter kan Finanstilsynet, hvis departementet samtykker, vedta nedskriving og konvertering. Rekkefølgen følger prioritetsreglene i § 20-32. Nedskrivingen starter med ren kjernekapital, i den grad det trengs for å dekke tapene. Neste lag er annen kjernekapital og visse fondsobligasjoner, som skrives ned eller konverteres til ren kjernekapital. Til sist kommer tilleggskapital og ansvarlige lån.
Vedtaket gjelder straks og binder både foretaket og eierne av kapitalinstrumentene det gjelder. Tilsynet kan sørge for at registre og noteringer endres. Hva som skjer med eksisterende aksjer, avhenger av verdien. Er nettoverdien negativ, avgjør tilsynet om aksjene slettes eller overføres til dem som får konvertert kapital. Er den positiv, utvannes aksjene ved at nye utstedes. Nye aksjer skal utstedes uten unødig opphold og med tilsynets samtykke, før det utstedes aksjer til offentlig kapitaltilførsel. Konverteringskursen kan variere mellom instrumenttyper og skal gi rimelig erstatning for tapet. De vanlige reglene om utstedelse og nedskriving av aksjer i aksjelovene og i §§ 10-9 til 10-24 gjelder ikke.
Blir eierandelen etter konverteringen så stor at den regnes som kvalifisert etter § 6-1 (i hovedregelen ti prosent eller mer), utøver Finanstilsynet stemmeretten så lenge det ikke foreligger tillatelse etter § 6-4. Får ervervet ikke tillatelse, må eierandelen selges innen en frist tilsynet setter. Nedskrivingen er endelig, men tilsynet kan skrive instrumentene opp igjen hvis behovet ble satt for høyt i en foreløpig verdivurdering. Forpliktelser knyttet til nedskrevne instrumenter faller bort. En viktig sperre er at eierne av kapitalinstrumenter ikke skal få større tap enn ved avvikling etter § 20-29.
Reglene rammer også instrumenter under annen EØS-stats lov, eller eid av personer i en annen EØS-stat. Vedtak fra en krisehåndteringsmyndighet i en annen EØS-stat om norske instrumenter skal anses gyldige her. For morselskap i norsk finanskonsern gjelder tilsvarende regler, men datterforetakets kapital skal ikke nedskrives hardere enn tilsvarende instrumenter i morselskapet. Vedtak kan prøves etter § 20-38 og § 20-44.
§ 20-10 lar Finanstilsynet kreve forhåndstillatelse til å utstede aksjene som trengs for konvertering etter denne paragrafen. § 20-15 nevner § 20-14 blant tiltakene som må være utilstrekkelige før krisehåndtering vedtas.