§ 5-4. Individuell investeringsportefølje for det enkelte medlem

Tjenestepensjonsloven·LOV-2013-12-13-106

Kort oppsummert

Foretaket kan la hvert medlem ha egen investeringsportefølje i stedet for garantert regulering.
Medlemmet bærer selv risikoen for verdifall på porteføljen.
Foretaket dekker vanlige kostnader, mens medlemmet betaler for endringer og avkastningsgaranti.
Ved uttak kan medlemmet velge å fortsette i egen investeringsportefølje.

Lovteksten ordrett

§ 5-4. Individuell investeringsportefølje

(1) I pensjonsordninger hvor pensjonsbeholdninger under opptjening ikke skal gis garantert regulering, kan foretaket fastsette i regelverket at det skal opprettes egen pensjonskonto for hvert medlem, og at hver pensjonskonto skal tilordnes en egen investeringsportefølje som tilsvarer pensjonsbeholdningen til det enkelte medlem. Foretaket og pensjonsinnretningen skal inngå avtale om hvordan investeringsporteføljen skal settes sammen og om den adgang medlemmene skal ha til å endre sammensetningen. Styringsgruppen skal gis anledning til å uttale seg før avtalen inngås.

(2) Avkastningen ved forvaltningen av investeringsporteføljen skal hvert år tilføres pensjonskontoen. Medlemmet bærer risikoen for at verdien av investeringsporteføljen blir redusert, hvis ikke annet er fastsatt i regelverket eller ved avtale med pensjonsinnretningen.

(3) Kostnadene ved administrasjon og forvaltning av pensjonsordningen dekkes av foretaket etter § 4-8. Særskilte kostnader ved endring av investeringsporteføljen og for særskilt avkastningsgaranti etter § 5-7 skal dekkes av det enkelte medlem og kan belastes pensjonskontoen.

(4) Ved uttak av pensjon beregnes medlemmets årlige pensjon på grunnlag av verdien på uttakstidspunktet av medlemmets pensjonsbeholdning. Reglene i §§ 4-9 til 4-13, § 4-14 annet og tredje ledd og § 4-15 gjelder tilsvarende. Kostnader og risikopremier i utbetalingsperioden dekkes etter reglene i § 4-8. Medlemmet kan likevel kreve at pensjonsbeholdningen fortsatt skal forvaltes som egen investeringsportefølje etter reglene i første til annet ledd i paragrafen her. I så fall beregnes årlig pensjonsytelse ut fra investeringsporteføljens verdi og forventet gjenstående levetid ved hver utbetaling. Kongen kan gi forskrift om beregning og utbetaling av årlig alderspensjon når pensjonsbeholdningen forvaltes som egen investeringsportefølje.

Kilde: Lovdata — Tjenestepensjonsloven § 5-4

Hva betyr dette?

§ 5-4 åpner for at en pensjonsordning kan organiseres med individuelt investeringsvalg for det enkelte medlem, i stedet for at pensjonsbeholdningen reguleres med en garantert vekst. Foretaket kan bestemme i regelverket at hvert medlem får sin egen pensjonskonto knyttet til en investeringsportefølje som tilsvarer nettopp den kontoens verdi. Sammensetningen av porteføljen og medlemmets adgang til å endre den, avtales mellom foretaket og pensjonsinnretningen, men styringsgruppen skal først få uttale seg om avtalen. Avkastningen fra forvaltningen tilføres kontoen hvert år, og medlemmet bærer selv risikoen for at verdien faller, med mindre noe annet er avtalt eller fastsatt i regelverket.

I praksis betyr ordningen at medlemmet får en synlig, individuell konto der verdien svinger med markedet, i stedet for en fast opptjening. De vanlige kostnadene til administrasjon og forvaltning av ordningen dekkes fortsatt av foretaket etter § 4-8, men ønsker medlemmet å endre sammensetningen av porteføljen eller inngå en særskilt avkastningsgaranti etter § 5-7, må medlemmet selv betale disse ekstra kostnadene, som kan trekkes direkte fra kontoen. Når medlemmet skal ta ut pensjon, beregnes den årlige ytelsen ut fra kontoens verdi på uttakstidspunktet, og reglene om uttaksalder, pensjonsopptjening etter uttak og opplysningsplikt i §§ 4-9, 4-13 og 4-15 gjelder tilsvarende, sammen med deler av § 4-14 om regulering av pensjon under utbetaling. Medlemmet kan også velge å la pensjonsbeholdningen fortsette å ligge i egen investeringsportefølje etter uttak, og da beregnes den årlige pensjonen på nytt ved hver utbetaling ut fra porteføljens verdi og forventet gjenstående levetid.

Bestemmelsen må ses i sammenheng med de andre reglene om pensjonsordningens midler i kapittel 5. Der § 5-1 definerer hva som regnes som pensjonsordningens midler og § 5-3 stiller krav om forsvarlig kapitalforvaltning, beskriver § 5-4 en av flere måter midlene kan forvaltes på - som motstykke til investeringsvalg for foretaket etter § 5-5. Muligheten til en særskilt avkastningsgaranti som nevnt i tredje ledd, er nærmere regulert i § 5-7.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i tjenestepensjonsloven →