§ 4-6. Periodisk rapportering fra forvalter til Finanstilsynet

Paragrafen gjelder forvalterens regelmessige rapportering til Finanstilsynet, ikke til investorene. Første ledd krever at forvalteren regelmessig melder fra om hvilke markeder og instrumenter forvalteren mest handler i for fondene. Loven angir ingen bestemt hyppighet i første ledd.

Andre ledd går ned på fondsnivå. Forvalteren skal gi Finanstilsynet informasjon fond for fond. Det gjelder både fond etablert i EØS som forvalteren forvalter, og fond som forvalteren markedsfører i EØS. Informasjonen har tre deler. Den første er de samme opplysningene som investorene får etter § 4-3 første ledd, for eksempel om fondets risikoprofil. Den andre er hovedtypene av eiendeler fondet har investert i. Den tredje er resultatene av stresstestene som er gjort etter § 3-7 andre ledd og § 3-9 første ledd.

Stresstester (tester av hvordan fondet ville stå seg under press) kommer fra to regler. Etter § 3-7 andre ledd skal forvalteren sikre at risikoprofilen til hvert fond stemmer med blant annet fondets størrelse og investeringsstrategi, og stresstester nevnes der som ett av virkemidlene. Etter § 3-9 første ledd skal forvalteren regelmessig, både i normale og ekstraordinære situasjoner, teste fondets likviditetsrisiko for å kunne vurdere og overvåke den. Det er resultatene av slike tester som går videre til Finanstilsynet.

Tredje ledd åpner for at departementet gir nærmere regler om periodisk rapportering i forskrift, blant annet særlige regler for fond som bruker finansiell giring (lånte midler for å øke investeringene). Legg merke til at andre ledd bare viser til første ledd i § 4-3. Tilleggsopplysningene som § 4-3 andre ledd krever fra fond med giring, er ikke nevnt i § 4-6 andre ledd. Særregler om rapportering fra slike fond kan altså gis i forskrift.

I kapittel 4 skiller § 4-6 seg fra flere av naboene ved at Finanstilsynet er eneste mottaker. Paragrafene 4-2 og 4-3 retter seg mot investorene, og § 4-1a mot livsforsikrings- og pensjonsforetak. Årsrapporten etter § 4-1 sendes til Finanstilsynet, men også til tilsynsmyndighetene i fondets hjemstat, og gjøres tilgjengelig for investorene på forespørsel. Meldingene etter §§ 4-4 og 4-5 utløses av hendelser, som at et fond oppnår kontroll i et selskap eller når en bestemt eierandel i et unotert selskap. Rapporteringen i § 4-6 er derimot periodisk. Paragraf 4-7 gjelder retningslinjer for aktivt aksjeeierskap.

Eksempel: en forvalter har to fond, ett etablert i en EØS-stat og ett som bare markedsføres i EØS. Rapporteringen etter andre ledd gjøres separat for hvert av dem, med de tre delene som er nevnt over.