§ 4-4. Informasjonsplikt når et fond oppnår kontroll i et selskap

AIF-loven·LOV-2014-06-20-28

Kort oppsummert

Reglene gjelder når et fond oppnår kontroll i et børsnotert eller unotert selskap.
Mindre unoterte selskaper og rene eiendomsselskaper er unntatt.
Finanstilsynet, målselskapet og dets aksjeeiere skal ha melding, med utvidet innhold for unoterte selskaper.
Ved kontroll i unotert selskap skal forvalteren også opplyse om strategiske planer og konsekvenser for de ansatte.

Lovteksten ordrett

§ 4-4. Informasjonsplikt ved oppnåelse av kontroll i unoterte selskaper og utstedere

(1) Forvalteren skal gi melding til Finanstilsynet, målselskapet og målselskapets aksjeeiere dersom et alternativt investeringsfond som forvalteren forvalter alene eller i samarbeid med andre alternative investeringsfond, oppnår kontroll i:

et selskap med verdipapir opptatt til handel på regulert marked, eller
et selskap med verdipapir som ikke er opptatt til handel på regulert marked, med unntak av selskap som har færre enn 250 ansatte og enten har omsetning som ikke overstiger et beløp i norske kroner tilsvarende 50 millioner euro, eller en balanse som ikke overstiger et beløp i norske kroner tilsvarende 43 millioner euro, og med unntak av selskap som har til eneste formål å eie, erverve eller administrere fast eiendom.

Med kontroll i selskap som nevnt i bokstav a menes andel som angitt i verdipapirhandelloven § 6-1. Med kontroll i selskap som nevnt i bokstav b menes direkte eller indirekte andel på mer enn 50 prosent av stemmene i selskapet.

(2) Melding etter første ledd skal angi forvalteren, forvalterens tiltak for å unngå interessekonflikter og tiltak for å håndtere interessekonflikter, samt ekstern og intern kommunikasjonsstrategi. Dersom meldingen gjelder selskap som nevnt i første ledd bokstav b, skal meldingen gis innen ti virkedager etter oppnåelse av kontroll og i tillegg angi stemmefordelingen i selskapet, tidspunktet og vilkår for oppnåelse av kontroll, herunder angivelse av involverte eiere og personer som har rett til å utøve stemmerett på deres vegne.

(3) Ved oppnåelse av kontroll i selskap som nevnt i første ledd bokstav b skal forvalteren informere målselskapet og målselskapets aksjeeiere om strategiske planer for målselskapet og eventuelle konsekvenser for de ansatte. Forvalteren skal be målselskapets styre om å informere de ansatte.

(4) Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om utdelingsbegrensninger for alternative investeringsfond under forvaltning, som oppnår kontroll i unoterte selskaper og utstedere.

Kilde: Lovdata — AIF-loven § 4-4

Hva betyr dette?

§ 4-4 gjelder situasjonen der et alternativt investeringsfond, alene eller sammen med andre fond forvalteren styrer, oppnår kontroll i et selskap - enten et børsnotert selskap eller et unotert selskap. For unoterte selskaper gjelder unntak for mindre virksomheter, blant annet selskaper med færre enn 250 ansatte og begrenset omsetning eller balanse, og for selskaper som utelukkende eier eller forvalter fast eiendom. Hva som regnes som kontroll, er ulikt for de to gruppene: for børsnoterte selskaper vises det til reglene om tilbudsplikt i verdipapirhandelloven, mens det for unoterte selskaper er en direkte eller indirekte andel på mer enn halvparten av stemmene som utløser plikten.

Når kontroll oppnås, skal Finanstilsynet, målselskapet selv og målselskapets aksjeeiere ha melding. Gjelder det et unotert selskap, skal meldingen komme innen ti virkedager og i tillegg beskrive stemmefordelingen, tidspunktet og vilkårene for at kontrollen ble oppnådd, samt hvem som var involvert. Meldingen skal også vise hvordan forvalteren har tenkt å unngå og håndtere interessekonflikter, og hvordan kommunikasjonen internt og eksternt skal foregå.

Ved kontroll i et unotert selskap går informasjonsplikten videre enn selve meldingen: forvalteren skal opplyse målselskapet og aksjeeierne der om strategiske planer for selskapet og hvilke konsekvenser dette kan få for de ansatte, og skal be målselskapets styre videreformidle dette til de ansatte selv.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i aif-loven →