§ 7-1. Fond med særskilt plasseringsstrategi eller begrenset inngang og utgang

Verdipapirfondloven·LOV-2011-11-25-44

Kort oppsummert

Finanstilsynet kan la nasjonale fond fravike de fleste plasseringsreglene.
Enkelte grunnleggende regler kan aldri fravikes.
Fondet må bruke egne betegnelser som viser hvilke avvik som gjelder.
Ordningen er utgangspunktet for de mer spesielle reglene om spesialfond.

Lovteksten ordrett

§ 7-1. Nasjonale fond som ikke er spesialfond

(1) Finanstilsynet kan gi samtykke til at verdipapirfond, som ikke er UCITS-fond, fraviker følgende av lovens bestemmelser:

plasseringsreglene i kapittel 6 med unntak av §§ 6-1, 6-4, 6-8, 6-10 og 6-11, og
bestemmelsene om tegning og innløsning i § 4-9 første ledd og § 4-12 første ledd.

(2) Det skal fremgå av fondets vedtekter hvilke lovbestemmelser som er fraveket, og på hvilken måte.

(3) Verdipapirfond med samtykke til å fravike lovens alminnelige plasseringsbestemmelser skal betegnes som verdipapirfond med særskilt plasseringsstrategi. Prospektet skal presisere de avvik som er gjort fra lovens alminnelige plasseringsbestemmelser.

(4) Verdipapirfond som har samtykke til å utstede andeler i en begrenset tidsperiode, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset inngang. Verdipapirfond som har samtykke til å innløse andeler i en begrenset tidsperiode, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset utgang. Verdipapirfond som har samtykke til begge begrensninger, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset inngang og utgang. I prospektet skal det redegjøres særskilt for ordningen med begrenset tegnings- eller innløsningsperiode. Det skal opplyses om tegnings- eller innløsningsperioden, hva som er formålet med ordningen, og hva ordningen innebærer for andelseierne.

(5) Verdipapirfond som har vedtektsfastsatte begrensninger med hensyn til hvem som kan tegne andeler i fondet, skal betegnes som verdipapirfond med begrenset krets av innskytere. I prospektet skal det redegjøres særskilt for begrensningen. Det skal opplyses hva som er formålet med begrensningen og hvem som kan tegne andeler i fondet.

(6) Samtykke etter denne paragrafen kan ikke gis til UCITS som er gitt tillatelse etter § 4-1.

(7) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om og unntak fra krav til nøkkelinformasjon i §§ 8-3 og 8-4.

Kilde: Lovdata — Verdipapirfondloven § 7-1

Hva betyr dette?

Bestemmelsen åpner for at Finanstilsynet kan gi et nasjonalt fond, som ikke er et UCITS-fond, samtykke til å fravike store deler av plasseringsreglene i kapittel 6. Unntak fra dette unntaket er de mest grunnleggende reglene: den generelle oversikten over investeringsområdet, kravet til innskudd i kredittinstitusjon, unntaket for indeksfond og reglene om låneopptak og porteføljeteknikker kan ikke fravikes. Også de vanlige reglene om at fondet skal være åpent for tegning og innløsning minst to ganger i måneden, kan settes til side etter samtykke. Vedtektene må vise nøyaktig hvilke bestemmelser som er fraveket og hvordan.

I praksis får slike fond egne betegnelser som gjør risikoen synlig for investorene: et fond med samtykke til å fravike de alminnelige plasseringsreglene skal kalles fond med særskilt plasseringsstrategi, og avvikene skal forklares i prospektet. Fond som bare kan tegnes eller innløses i avgrensede perioder, skal kalles fond med begrenset inngang eller utgang, og prospektet skal si hva ordningen går ut på og hvorfor den er innført. Har fondet vedtektsfastsatte begrensninger på hvem som kan tegne andeler, skal det opplyses om formålet og hvem som er omfattet. Slikt samtykke kan ikke gis til fond som allerede har ordinær tillatelse som UCITS.

Bestemmelsen er den generelle unntaksregelen for nasjonale fond, mens de påfølgende paragrafene regulerer den mer spesielle fondstypen spesialfond, med egne regler om opplysningsplikt, risikostyring, innløsning, depotmottaker og markedsføring. Departementet kan i forskrift også gjøre unntak fra kravene til nøkkelinformasjon for fond som bruker denne unntaksadgangen.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirfondloven →