§ 20-26. Gjennomføring av intern oppkapitalisering: hvor mye og i hvilken rekkefølge

Finansforetaksloven·LOV-2015-04-10-17

Kort oppsummert

Finanstilsynet regner ut omfanget på grunnlag av verdivurderingen.
Mål: nettoverdi på null og nok ren kjernekapital til at foretaket kan drive videre i minst ett år.
Ansvarlig kapital tas først, deretter gjeld med lavest prioritet, så øvrig konvertibel gjeld.
Bidrag fra krisetiltaksfondet og forvaltningsforetakets kapitalbehov kan påvirke omfanget.

Lovteksten ordrett

§ 20-26. Gjennomføring av intern oppkapitalisering

(1) Når det er besluttet å gjennomføre en intern oppkapitalisering, skal Finanstilsynet på grunnlag av verdivurderingen etter § 20-16 fastsette hvor mye av den konvertible gjelden som samlet må:

nedskrives for at foretakets nettoverdi skal bli null, og
konverteres til ren kjernekapital for at foretaket eller broforetaket skal oppfylle kapitalkrav og opprettholde tillit i markedene, og i minst ett år kunne oppfylle konsesjonsvilkårene og videreføre virksomheten i henhold til konsesjonen.

(2) Ved fastsettelsen etter første ledd kan Finanstilsynet ta hensyn til et eventuelt bidrag fra krisetiltaksfondet til broforetaket etter § 20-52 første ledd bokstav d. Dersom Finanstilsynet beslutter å overdra eiendeler og forpliktelser til et forvaltningsforetak etter § 20-23, skal det ved fastsettelsen etter første ledd tas hensyn til forvaltningsforetakets kapitalbehov.

(3) Etter at den ansvarlige kapitalen er nedskrevet og konvertert etter § 20-14 første ledd, skal Finanstilsynet gjennomføre en intern oppkapitalisering av et omfang som fastsatt etter første ledd, slik at:

konvertibel gjeld som etter § 20-9 tredje ledd har lavere prioritet enn annen konvertibel gjeld, nedskrives eller konverteres til ren kjernekapital i samsvar med gjeldens innbyrdes prioritet ved avvikling etter § 20-29, i den utstrekning som trengs for å dekke behovet fastsatt etter første ledd, eller så langt den rekker, og
annen konvertibel gjeld deretter nedskrives eller konverteres til ren kjernekapital i samsvar med gjeldens innbyrdes prioritet ved avvikling etter § 20-29, i den utstrekning som trengs for å dekke behovet fastsatt etter første ledd, eller så langt den rekker.

(4) Kapital- og gjeldsinstrumenter som nevnt i § 20-14 første ledd bokstav b og c og paragrafen her tredje ledd bokstav a, skal være nedskrevet eller konvertert fullt ut i samsvar med eventuelle avtalevilkår om nedskriving eller konvertering knyttet til foretakets situasjon, soliditet eller ansvarlige kapital, før det foretas nedskriving eller konvertering etter tredje ledd bokstav b.

(5) Bestemmelsene i § 20-14 annet til niende ledd gjelder tilsvarende for nedskriving og konvertering av konvertibel gjeld. § 20-14 annet ledd første punktum gjelder også når Finanstilsynet endrer forfallstid, rentefot og renteterminer for foretakets gjeldsinstrumenter, samt gjør opp derivatavtaler etter § 20-25 tredje ledd.

Kilde: Lovdata — Finansforetaksloven § 20-26

Hva betyr dette?

Når oppkapitalisering er besluttet, må Finanstilsynet regne ut omfanget. Utgangspunktet er verdivurderingen etter § 20-16. Tilsynet skal finne ut hvor mye konvertibel gjeld som må skrives ned for at foretakets nettoverdi (eiendeler minus gjeld) blir null. Det skal også finne ut hvor mye som må gjøres om til ren kjernekapital, den sikreste egenkapitalen. Kapitalen skal være stor nok til at kravene oppfylles, markedet får tillit og foretaket kan drive videre i minst ett år.

To forhold kan justere regnestykket. Får et broforetak bidrag fra krisetiltaksfondet, kan tilsynet ta hensyn til det. Skal eiendeler og gjeld overdras til et forvaltningsforetak etter § 20-23, må tilsynet regne med forvaltningsforetakets kapitalbehov.

Rekkefølgen er fast. Først skal ansvarlig kapital skrives ned og konverteres etter § 20-14, der ren kjernekapital tas først. Deretter kommer konvertibel gjeld med lavest prioritet ved avvikling, så langt behovet krever og gjelden rekker. Til slutt tas annen konvertibel gjeld, også etter prioritet. Instrumenter med avtalevilkår om nedskriving må være brukt fullt ut før neste lag røres. Reglene i § 20-14 gjelder ellers tilsvarende, og det samme gjelder når tilsynet endrer forfallstid, rente eller renteterminer, eller gjør opp derivatavtaler etter § 20-25.

Paragrafen er siste ledd i en trippel. Første paragraf, § 20-24, sier når tiltaket kan brukes, og § 20-25 sier hvilken gjeld som kan tas. Skal foretaket få ny kapital etter tiltaket, kommer omorganiseringsplanen i § 20-27. Ved siden av dette gjelder grunnprinsippet i § 20-20 om at ingen kreditor skal få større tap enn ved en avvikling.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i finansforetaksloven →