§ 5-5. Gjennomføring av fondsfusjon

Paragrafen viser når og hvordan en fusjon faktisk kan settes ut i livet. Det er to vilkår som må være oppfylt: Finanstilsynet må ha gitt tillatelse etter § 5-2, og andelseiermøtet i både det overdragende og det overtakende fondet må ha godkjent fusjonen, slik andelseiermøtet har myndighet til etter § 4-17. Andelseierne har frem til fem arbeidsdager før gjennomføringen rett til å innløse andelene sine, eller bytte dem mot andeler i et annet fond med lignende investeringsmandat i samme forvaltningsselskap, uten å betale gebyr for det. Selve fusjonen skal ikke koste fondet eller andelseierne noe i administrative utgifter, og Finanstilsynet kan i en overgangsperiode på inntil seks måneder tillate avvik fra plasseringsreglene i kapittel 6. Gjennomføringen skal offentliggjøres, men først etter at depotmottaker eller revisor har gitt bekreftelse etter § 5-6. Når fusjonen er offentliggjort, kan den ikke lenger angripes som ugyldig.

I praksis er dette stadiet der andelseierne må ta et konkret valg, siden fristen for gebyrfri innløsning eller bytte løper ut kort tid før fusjonen trer i kraft. Tenk deg en andelseier som ikke ønsker å bli med i det sammenslåtte fondet: hun kan da innløse andelene sine kostnadsfritt helt frem til fem arbeidsdager før fusjonsdatoen, i stedet for å måtte selge på ordinære vilkår. At Finanstilsynet kan gi seks måneders overgangstid fra plasseringsreglene, gjør det også lettere for det nye fondet å tilpasse porteføljen gradvis etter sammenslåingen, i stedet for å måtte selge unna investeringer brått.

Gjennomføringen forutsetter at tillatelsen etter § 5-2 og fusjonsavtalen etter § 5-3 er på plass, og bygger videre på informasjonen andelseierne har fått etter § 5-4 og andelseiermøtets samtykke etter § 4-17. Bekreftelsen som kreves før offentliggjøring, følger av § 5-6, mens § 5-1 beskriver selve fusjonsformen og § 5-7 de tilsvarende reglene for avvikling. Paragrafen er dessuten vist til fra reglene om andelseiermøte og om informasjon til andelseiere ved fusjon.