§ 2-1. Krav om tillatelse til verdipapirfondsforvaltning

§ 2-1 slår fast at det bare er aksjeselskap og allmennaksjeselskap med tillatelse fra Finanstilsynet som kan drive forvaltning av verdipapirfond. Tillatelsen er et grunnvilkår for hele virksomheten, og bygger opp under resten av kapittel 2, som stiller detaljerte krav til blant annet søknaden, styret, kapitalen og de ansatte i selskapet. Et selskap som først har fått ordinær tillatelse, kan i tillegg søke om å drive porteføljeforvaltning slik det er beskrevet i verdipapirhandelloven § 2-3 tredje ledd - altså å forvalte enkeltkunders portefølje av finansielle instrumenter etter fullmakt fra kunden.

Har selskapet fått slik tillatelse til porteføljeforvaltning, kan det søke om enda flere tilleggstjenester: investeringsrådgivning som definert i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 5, og oppbevaring og forvaltning av fondsandeler for kundene. På denne måten bygges tillatelsene opp trinnvis - fra ren fondsforvaltning, via porteføljeforvaltning for enkeltkunder, til rådgivning og oppbevaringstjenester. Finanstilsynet kan sette vilkår for enhver tillatelse, og kan i særlige tilfeller endre eller supplere vilkårene senere dersom hensynet til andelseierne eller allmenne interesser gjør det nødvendig - for eksempel om selskapets virksomhet vokser eller endrer karakter etter at tillatelsen først ble gitt.

Selve søknadsprosessen er regulert i § 2-2, mens vilkårene som stilles for å få tillatelse - som krav til vandel og erfaring hos styret og ledelsen - fremgår av § 2-3, som viser videre til kravene i § 2-7. Ønsker selskapet å drive virksomhet med tilknytning til fondsforvaltningen, for eksempel annen finansiell rådgivning, krever det eget samtykke etter § 2-4. Kravene til ansvarlig kapital i § 2-8 og adgangen til å sette bort oppgaver til andre etter § 2-9 utfyller også tillatelsessystemet i § 2-1.