Bør jeg bytte fripolisen til investeringsvalg?

Hva en fripolise er, og hva investeringsvalg betyr

Når du slutter hos en arbeidsgiver med en foretakspensjon du har tjent opp rett i, skal pensjonsselskapet sørge for at det utstedes en fripolise (foretakspensjonsloven § 4-7). Fripolisen sikrer pensjonen du har opptjent, sammen med premiereserven og en forholdsmessig andel av bufferfondet. Premiereserven er pengene selskapet har satt av til din pensjon. Har du vært ansatt i under tolv måneder, mister du retten til opptjent pensjon etter hovedregelen i § 4-6.

I en vanlig fripolise ligger ytelsene fast. Selskapet forvalter pengene sammen med alle andres og står for garantien. Med investeringsvalg avtaler du i stedet at pengene som hører til alderspensjonen, skal forvaltes som en egen investeringsportefølje for deg. Avtalen skal si hvordan porteføljen settes sammen og hvor mye du kan endre den. Er fripolisen allerede utstedt, kan du inngå en slik avtale etter § 4-7 b. Avtalen kan bare gjelde midlene som hører til alderspensjonen, med tilhørende bufferfond og administrasjonsreserve.

Hva du gir fra deg, og hva du kan få igjen

Fripolisekontoen får avkastningen på porteføljen. Du bærer risikoen for at verdien synker, hvis ikke noe annet er avtalt med selskapet (§ 4-7 a tredje ledd). Selskapets ansvar for avkastningen over tid faller bort, med mindre annet er avtalt. Pensjonen bestemmes av hva porteføljen er verdt når du tar den ut. Du kan altså ikke lenger regne med et bestemt beløp.

Det som forsvinner, er rentegarantien. Den er mest verdt når polisen har en høy garantert rente og markedsrentene er lave, og minst verdt i motsatt tilfelle. Verdien er ulik fra polise til polise, og den er det første du må få vite.

Avtalen kan også gi deg kompensasjon fra selskapet for at garantien bortfaller. Kompensasjonen skal gjenspeile verdien av garantien på avtaletidspunktet, regnet med realistiske antakelser om renteutviklingen, og den settes inn i porteføljen din. Ordlyden sier at avtalen «kan» omfatte kompensasjon, så selskapet må ikke tilby den. Gjør det likevel, skal det opplyse skriftlig om hvordan beløpet er regnet ut.

Hva selskapet må gjøre før du bytter

Før avtalen inngås, skal selskapet skriftlig opplyse deg om at:

• porteføljen forvaltes for din regning og risiko
• pensjonen bestemmes ut fra verdien på uttakstidspunktet
• selskapets ansvar for avkastningen bortfaller, med mindre annet er avtalt
• selskapet har rett til vederlag for forvaltningen

For hver av disse opplysningene skal selskapet samtidig si hva som gjelder hvis fripolisen blir liggende i vanlig forvaltning. Selskapet skal også kartlegge hvor mye risiko du ønsker og tåler, si fra om forhold som taler for og mot bytte, og gi deg råd om hvordan porteføljen bør settes sammen. Du skal få en skriftlig oppsummering av opplysningene og rådene. Når du nærmer deg uttak, skal selskapet opplyse om måter å redusere risikoen på.

Når passer fripolise med investeringsvalg, og hva koster det?

Loven gir ingen fasit, men noen forhold peker i hver sin retning.

Lang tid til uttak gir mer rom for å jevne ut dårlige år. Er det få år igjen, kan et kursfall komme så seint at du ikke rekker å ta det igjen. Utgjør fripolisen en liten del av den samlede pensjonen din, merker du et fall mindre enn hvis den er hovedsparingen. Er garantien verdifull og du ikke får kompensasjon for den, taler det for å la polisen ligge.

Kostnadene må du også regne med. Selskapet kan kreve vederlag for administrasjon og forvaltning, for at du bruker retten til å endre porteføljen, og for en eventuell avkastningsgaranti (§ 4-7 a fjerde ledd). Dette skal stå i avtalen og i informasjonen du får. Be om samlet kostnad i kroner per år, slik at du kan sammenligne med hva du får igjen i forventet avkastning.

Hva skjer når du tar ut pensjonen?

Ved uttak gjelder de vanlige reglene for alderspensjon fra foretakspensjon, blant annet tidligste uttak ved 62 år. Årlig pensjon regnes ut fra verdien av porteføljen på uttakstidspunktet. Pengene fortsetter som en egen portefølje, med mindre du krever at de flyttes til vanlig forvaltning hos selskapet. Blir de liggende i porteføljen, regnes pensjonen ut på nytt ut fra verdien ved hver utbetaling. Da kan beløpet svinge også etter at du har gått av.

Loven sier ikke noe om å gå tilbake til vanlig fripolise før uttak. Om og på hvilke vilkår det går, står i avtalen din, så spør om det før du skriver under.

Kort oppsummert

• En fripolise med investeringsvalg gir deg avkastningen, men du bærer risikoen selv, og rentegarantien bortfaller.
• Selskapet kan avtale kompensasjon for garantien, men har ingen plikt til det.
• Selskapet må opplyse skriftlig, kartlegge risikoviljen din og gi råd før du bytter.
• Vederlag for forvaltning og for å endre porteføljen kommer i tillegg.
• Hva som lønner seg, avhenger av garantiens verdi, tiden til uttak og hvor mye av pensjonen fripolisen utgjør.