Fripolisen fra en gammel jobb — verdien og valget om investeringsvalg

Bodil oppdager et glemt pensjonsbevis

Bodil jobbet i et rederi i ni år på 2000-tallet, i en tid da arbeidsgiveren fortsatt hadde en ytelsesbasert pensjonsordning. Da hun sluttet, fikk hun et slikt bevis i posten uten at hun helt forsto hva det betydde, og brevet havnet i en perm hun ikke har åpnet siden. Gjennom Norsk Pensjon ser hun nå at beviset har en oppgitt verdi og en garantert årlig ytelse fra hun blir pensjonist. Det hun lurer på, er om hun bare skal la det ligge, eller om hun bør gjøre noe aktivt med den nå. Verdien er ikke enorm, men heller ikke ubetydelig, og Bodil kjenner flere som har fått langt bedre avkastning på egen sparing i samme periode enn det den garanterte ytelsen isolert sett gir. Samtidig har hun hørt skrekkhistorier om folk som byttet bort en trygg garanti og tapte penger da børsen falt rett før de skulle gå av med pensjon, og hun vil ikke ende opp i samme situasjon uten å ha forstått hva valget faktisk innebærer.

Hva en fripolise egentlig er

Et slikt bevis oppstår når en arbeidstaker slutter hos en arbeidsgiver med en ytelsesbasert tjenestepensjon, eller når arbeidsgiveren avvikler en slik ordning. Den opptjente retten fryses og blir stående som et eget pensjonsbevis hos forsikringsselskapet, atskilt fra Bodils nåværende arbeidsgiver og fra eventuelle senere innskuddsordninger. Det som gjør denne typen pensjonsbevis trygt, er nettopp garantien: selskapet har lovet en bestemt årlig ytelse fra en bestemt alder, og bærer selv risikoen dersom avkastningen i markedet skulle bli dårligere enn forutsatt.

Investeringsvalg: å bytte garantien mot mulighet for mer

Etter en lovendring kan innehavere av denne typen pensjonsbevis velge om retten skal fortsette som en garantert ytelse, eller gjøres om til en ordning med investeringsvalg. Med investeringsvalg plasseres verdien i fond, og Bodil overtar selv svingningene i markedet: går fondene godt, kan sluttsummen bli høyere enn den opprinnelige garantien noen gang ville gitt, men går de dårlig, får hun mindre enn garantien. Valget er frivillig og kan ikke reverseres til den opprinnelige garantien i ettertid på samme vilkår, så det bør ses i sammenheng med hvor lenge det er til pensjonsalder og hvor mye annen sikker pensjon Bodil har fra andre kilder.

Hvorfor investeringsvalg passer noen bedre enn andre

Om investeringsvalg er et fornuftig valg for Bodil, henger sammen med hvor lenge hun har igjen til pensjonsalder og hvor mye annen sikker pensjon hun har ved siden av. Er det mange år igjen, har fondene lengre tid til å hente seg inn etter eventuelle nedgangsperioder, og en oppgang kan gi vesentlig høyere sluttsum enn den opprinnelige garantien. Er det derimot kort tid igjen til hun skal begynne å ta ut pensjonen, gir garantien en forutsigbarhet investeringsvalget ikke kan love på samme måte. Bodil bør også se dette pensjonsbeviset i sammenheng med resten av pensjonsbildet sitt: har hun allerede solid opptjening i folketrygden og en trygg tjenestepensjon fra nåværende arbeidsgiver, tåler hun kanskje bedre å ta risiko med denne ene rettigheten enn om den utgjør en stor del av det hun samlet sett skal leve av som pensjonist.

Flytting, forvaltning og hva som skjer ved dødsfall

Bodil har rett til å flytte fripolisen til en annen leverandør enn den som sitter med den i dag, uavhengig av om hun beholder garantien eller velger investeringsvalg. En flytting kan gi lavere kostnader eller bedre forvaltning, men bør sammenlignes grundig før hun signerer, siden vilkårene mellom selskapene ikke alltid er identiske. Hva som skjer med verdien dersom Bodil dør før beviset kommer til utbetaling, avhenger av om den opprinnelige ordningen omfattet etterlattedekning, noe som varierer fra ordning til ordning og bør avklares direkte med leverandøren. Er summene betydelige og valgene kompliserte, kan en uavhengig rådgiver eller advokat med erfaring fra tjenestepensjon være verdt noen timer, særlig når beslutningen om investeringsvalg ikke lar seg gjøre om senere.

Blir valget mellom garanti og investeringsvalg vanskelig å ta stilling til alene, koster en times samtale med en uavhengig rådgiver eller advokat med pensjonserfaring sjelden mer enn det er verdt når beslutningen ikke kan gjøres om senere. Bodil bør be om å få se tallene fra pensjonsbeviset sammenlignet med en realistisk prognose for investeringsvalg over samme tidshorisont, i stedet for å velge basert på en generell følelse av at fond historisk har gitt god avkastning. Er det snakk om et bevis med lav verdi, kan kostnaden ved slik rådgivning fort bli uforholdsmessig høy sammenlignet med det som faktisk står på spill, og da holder det ofte å lese grundig gjennom informasjonen leverandøren selv er pålagt å gi før valget tas.

Kort oppsummert

• En fripolise er pensjonsbevis for rettigheter opptjent i en gammel, ytelsesbasert ordning, og gir normalt en garantert ytelse.
• Du kan velge å gjøre om denne rettigheten til investeringsvalg, der du selv tar markedsrisikoen mot muligheten for høyere avkastning.
• Valget om investeringsvalg lar seg normalt ikke reversere tilbake til den opprinnelige garantien.
• Du har rett til å flytte retten til en annen leverandør enn den som forvalter den i dag.
• Hva som skjer med beviset ved dødsfall før utbetaling avhenger av om ordningen omfattet etterlattedekning, og bør avklares med leverandøren.