§ 6-7. Unntak og kombinasjonsregler for plasseringsgrensene

Verdipapirfondloven·LOV-2011-11-25-44
Kort oppsummert
Lovteksten ordrett

§ 6-7. Unntak og presiseringer – plasseringsbegrensninger

(1) Et verdipapirfond kan, innenfor 20 prosent av fondets eiendeler, anvende følgende plasseringsbegrensninger samtidig overfor samme utsteder:
  1. § 6-6 annet ledd nr. 1 eller 2,
  2. § 6-6 fjerde ledd om innskudd i kredittinstitusjon og
  3. regler fastsatt i forskrift om motpartsrisiko ved unoterte derivater.
(2) Selskap innenfor samme konsern, som definert i regnskapsloven § 1-3 eller i overensstemmelse med anerkjente internasjonale regnskapsregler, anses for å være samme utsteder for så vidt gjelder plasseringsgrensene i denne paragraf, §§ 6-6 og 6-8. Plasseringer i henhold til § 6-6 annet ledd nr. 1 til 2 kan likevel utgjøre inntil 20 prosent av fondets eiendeler, hvis de finansielle instrumentene er utstedt av ulike selskap i samme konsern.
(3) Etter tillatelse fra Finanstilsynet kan inntil 100 prosent av et verdipapirfonds eiendeler plasseres i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i § 6-6 annet ledd nr. 3. Slik tillatelse kan bare gis dersom Finanstilsynet anser at andelseierne gis beskyttelse tilsvarende den beskyttelse andelseiere har ved investeringer i verdipapirfond som plasserer et fonds midler i henhold til § 6-6 annet ledd nr. 3. Følgende vilkår må være oppfylt for at det kan gis slik tillatelse:
  1. Verdipapirfondets plasseringer må omfatte minst seks ulike utstedelser, og plasseringer fra én og samme utstedelse må ikke overstige 30 prosent av verdipapirfondets samlede eiendeler.
  2. I verdipapirfondets vedtekter, prospekt og salgsmateriale skal det inntas opplysning om at verdipapirfondet har tillatelse som omhandlet i dette ledd. Det skal i tillegg angis hvilke land, lokale offentlige myndigheter eller internasjonale offentlige organisasjoner som har utstedt eller garantert de omsettelige verdipapirene eller pengemarkedsinstrumentene.
(4) Plasseringsbegrensningene i § 6-6 annet ledd, § 6-8 og tredje ledd i paragrafen her gjelder ikke tegning i emisjoner i henhold til fortrinnsrett for finansielle instrumenter som verdipapirfondet eier.
(5) Et verdipapirfond kan, innenfor 35 prosent av fondets eiendeler, anvende plasseringsbegrensningene i § 6-6 annet og fjerde ledd og regler om motpartsrisiko ved unoterte derivater fastsatt i forskrift med hjemmel i § 6-1 samtidig overfor samme utsteder, men slik at plasseringer etter første ledd ikke kan overstige 20 prosent av fondets eiendeler.
Kilde: Lovdata — Verdipapirfondloven § 6-7
Hva betyr dette?

Paragrafen justerer de faste plasseringsgrensene på flere punkter. Innenfor en samlet ramme på 20 prosent av eiendelene kan et fond kombinere flere av begrensningene overfor samme utsteder samtidig, blant annet grensene for vanlige instrumenter, for bankinnskudd og for motpartsrisiko ved derivater som ikke handles på børs. Selskaper i samme konsern regnes som én og samme utsteder når disse grensene skal beregnes; konsernbegrepet er definert i regnskapsloven og bygger på om et selskap har bestemmende innflytelse over et annet, for eksempel gjennom flertall av stemmene eller retten til å velge styret. Er instrumentene likevel utstedt av ulike selskaper i konsernet, kan de likevel samlet utgjøre opptil 20 prosent.

Etter tillatelse fra Finanstilsynet kan et fond i særlige tilfeller plassere opptil 100 prosent av eiendelene i papirer utstedt eller garantert av stater og lignende offentlige organer, forutsatt at andelseierne får en beskyttelse som svarer til den vanlige spredningsregelen gir. Da må fondet ha plasseringer fra minst seks ulike utstedelser, og ingen enkelt utstedelse kan utgjøre mer enn 30 prosent av eiendelene. Fondets vedtekter, prospekt og salgsmateriell må opplyse om en slik tillatelse og hvilke stater eller organisasjoner det gjelder. Grensene her er heller ikke til hinder for at fondet tegner seg i emisjoner med fortrinnsrett for papirer det allerede eier.

Reglene bygger videre på den generelle spredningsregelen og unntaket for indeksfond i naboparagrafene, og på den grunnleggende oversikten over hvilke instrumenttyper et fond kan plassere i.

Relaterte paragrafer
Alle §§ i verdipapirfondloven →
Gratis vurdering av din sak