§ 5-6. Investeringsportefølje: sammensetning og registrering
- En investeringsportefølje kan for eksempel bestå av kontanter eller fondsandeler, i tråd med pensjonsinnretningens retningslinjer.
- Eiendelene i hver portefølje skal registreres slik at innholdet alltid er klart.
- Ved omlegging av porteføljen brukes markedsverdi i avregningen.
§ 5-6. Sammensetning og registrering av investeringsportefølje
- andeler i verdipapirfond,
- andeler i en særskilt investeringsportefølje, og
- kontanter og tilsvarende likvider.
Paragrafen sier hva en investeringsportefølje (en samling eiendeler som pensjonspengene er plassert i) kan bestå av, og hvordan den holdes ryddig. Første ledd knytter sammensetningen til retningslinjene for kapitalforvaltning i pensjonsinnretningen. Innenfor dem kan porteføljen romme for eksempel kontanter eller andeler i verdipapirfond (fond som samler penger fra mange sparere). Loven nevner i tillegg andeler i en særskilt investeringsportefølje og likvider som ligner på kontanter.
Andre ledd gjelder registrering. Eiendelene som er knyttet til en bestemt portefølje, skal føres slik at det hele tiden er klart hva som inngår akkurat der. Kravet dreier seg om oversikt over innholdet i hver enkelt portefølje. Tredje ledd gjelder endringer. Når sammensetningen legges om, brukes markedsverdien (det eiendelene kan selges for i markedet) som grunnlag i avregningen.
Eksempel: Pensjonsinnretningen legger om en portefølje og bytter ut fondsandeler med kontanter. Da må det være ført inn hva porteføljen består av etter omleggingen. Når endringen gjøres opp, legges markedsverdien av eiendelene til grunn.
Begrepet investeringsportefølje kommer fra reglene rundt. Etter § 5-4 kan foretaket i visse ordninger bestemme at hvert medlem får en egen pensjonskonto med en egen portefølje som tilsvarer medlemmets pensjonsbeholdning. Foretaket og pensjonsinnretningen avtaler da hvordan porteføljen settes sammen og hvor mye medlemmene kan endre den. Etter § 5-5 kan de også avtale at midlene forvaltes som en egen portefølje med investeringsvalg for foretaket. Slike porteføljer får betydning andre steder. Garantiansvaret etter § 5-7 kan for dem knyttes til en negativ prosentsats, og de årlige opplysningene til medlemmene etter § 5-8 omfatter tap som er belastet porteføljen.
Paragrafen står ved siden av to generelle regler i kapitlet. Etter § 5-3 skal midlene forvaltes forsvarlig, i tråd med reglene som gjelder for pensjonsinnretningen. Etter § 5-2 skal de holdes atskilt fra foretakets midler. Begge gjelder i tillegg til det som står i § 5-6.