§ 11-12. Likviditetskrav og utvidet løpetid for obligasjoner med fortrinnsrett
- Betalingsstrømmene fra sikkerhetsmassen må alltid dekke OMF-eierne, derivatmotparter og forventede driftskostnader.
- Vilkårene kan åpne for utvidet løpetid ved nærmere angitte hendelser.
- Sikkerhetsmassen skal ha en likviditetsbuffer som dekker netto utgang 180 dager frem i tid.
§ 11-12. Likviditet
- betalingsforpliktelser overfor eiere av obligasjoner med fortrinnsrett,
- betalingsforpliktelser overfor motparter i derivatavtaler som nevnt i § 11-8 fjerde ledd, og
- forventede kostnader til drift og avvikling av OMF-programmet.
Kredittforetaket kan inngå rente- og valutakontrakter for å oppfylle dette kravet. De forventede kostnadene som nevnt i første punktum bokstav c, kan fastsettes sjablongmessig. Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om beregningen av dekningskravet i første punktum.
Paragrafen sikrer at et kredittforetak har penger til rett tid når obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) skal betales. Betalingsstrømmene fra sikkerhetsmassen skal alltid være store nok til å dekke tre ting: det foretaket skylder eierne av OMF, det det skylder motparter i derivatavtaler, og forventede kostnader til å drive og avvikle OMF-programmet.
Foretaket kan bruke rente- og valutakontrakter for å oppfylle kravet. Kostnadene til drift og avvikling kan settes etter en fast sats (sjablong) i stedet for en detaljert beregning. Departementet kan gi forskrift om hvordan dekningskravet regnes ut.
Annet ledd tillater at avtalevilkårene for obligasjonene sier at løpetiden kan forlenges hvis bestemte hendelser inntreffer. Departementet kan i forskrift regulere utforming, virkning og bruk av slike vilkår, og hvilke hendelser som kan gi grunnlag for forlengelse.
Tredje ledd krever en likviditetsbuffer i selve sikkerhetsmassen. Bufferen skal minst tilsvare netto likviditetsutgang i OMF-programmet 180 dager frem i tid, altså omtrent et halvt år. Departementet kan i forskrift gi regler om beregningen og om hvilke fordringer som kan telle med i bufferen.
Bufferen er en del av det som kalles fyllingssikkerhet. Etter § 11-8 femte ledd skal fyllingssikkerheten bestå av likviditetsbufferen etter § 11-12 tredje ledd og eventuelt andre eiendeler som kan inngå i massen. Likviditetskravet kommer i tillegg til kravet om overpantsettelse i § 11-11, som handler om verdi og ikke om betalingstidspunkt.
Paragrafen står blant flere krav til sikkerhetsmassen. § 11-10 gjelder atskillelse, § 11-13 register og investorinformasjon, og § 11-14 overvåking. De to siste viser tilbake hit. § 11-15 gir obligasjonseierne fortrinnsrett i massen ved krisehåndtering. Overgangsregler for gamle obligasjoner står i § 11-15a.
- § 11-8Hva sikkerhetsmassen for OMF kan bestå av
- § 11-11Overpantsettelse: sikkerhetsmassen må være verdt mer enn obligasjonene
- § 11-10Atskillelse og beskyttelse av sikkerhetsmassen for OMF
- § 11-13Register og investorinformasjon for obligasjoner med fortrinnsrett
- § 11-14Overvåker av sikkerhetsmassen for obligasjoner med fortrinnsrett