§ 5-4. Depotmottakerens ansvar for tap

AIF-loven·LOV-2014-06-20-28

Kort oppsummert

Depotmottakeren svarer for tap av instrumenter den eller dens oppdragstaker oppbevarer, med unntak for forhold utenfor dens kontroll.
Ved slikt tap skal den uten unødig opphold overføre tilsvarende instrument eller verdien.
For annet tap svarer den når den uaktsomt eller forsettlig har brutt sine plikter.
Departementet kan gi forskrift om ansvaret og adgangen til å fraskrive seg ansvar.

Lovteksten ordrett

§ 5-4. Ansvar

(1) Depotmottakeren er ansvarlig overfor det alternative investeringsfondet og dets investorer for tap av finansielle instrumenter som oppbevares etter § 5-3 tredje ledd første punktum av depotmottakeren eller depotmottakerens oppdragstaker, med mindre tapet skyldes forhold utenfor depotmottakerens kontroll som depotmottakeren ikke med rimelighet kunne ventes å unngå eller overvinne følgene av.

(2) Ved tap som nevnt i første ledd skal depotmottakeren uten ugrunnet opphold overføre et finansielt instrument av identisk type eller verdien av instrumentet til det alternative investeringsfondet, eventuelt til forvalter på vegne av fondet.

(3) Depotmottakeren er ansvarlig overfor det alternative investeringsfondet og dets investorer for ethvert annet tap disse måtte lide som følge av at depotmottakeren uaktsomt eller forsettlig har misligholdt sine forpliktelser etter loven.

(4) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om depotmottakerens ansvar og depotmottakerens adgang til å fraskrive seg ansvar.

Kilde: Lovdata — AIF-loven § 5-4

Hva betyr dette?

Paragrafen sier når depotmottakeren må svare for tap overfor fondet og investorene. Den har to hovedregler. Første ledd gjelder tap av finansielle instrumenter som depotmottakeren selv eller dens oppdragstaker oppbevarer etter § 5-3 tredje ledd første punktum. Tredje ledd gjelder ethvert annet tap som fondet og investorene lider.

Første ledd nevner ikke skyld hos depotmottakeren. Ansvaret følger av at instrumentet er tapt. Unntaket gjelder tap som skyldes forhold utenfor depotmottakerens kontroll, og som den heller ikke med rimelighet kunne forventes å avverge. Etter andre ledd skal depotmottakeren uten unødig opphold levere et tilsvarende instrument eller verdien av instrumentet til fondet, eventuelt til forvalteren på fondets vegne. Tredje ledd knytter derimot ansvaret til skyld: depotmottakeren svarer for annet tap som skyldes at den uaktsomt (uten nødvendig aktsomhet) eller forsettlig (med vilje) har brutt sine plikter etter loven.

Sammenhengen med § 5-3 er tett. Første ledd i § 5-4 peker på instrumentene som etter § 5-3 tredje ledd første punktum skal oppbevares av depotmottakeren: instrumenter som kan føres inn på en verdipapirkonto, og instrumenter som kan leveres fysisk. For andre eiendeler krever § 5-3 tredje ledd at depotmottakeren fører oversikt over at fondet er eier, og disse dekkes derfor ikke av første ledd i § 5-4. Tredje ledd kan dekke tap som skyldes brudd på forpliktelsene depotmottakeren har etter loven. Eksempler på slike forpliktelser i § 5-3 er kravet om å holde fondets eiendeler adskilt fra egne og kravet om uavhengighet fra oppgaver som kan gi interessekonflikter.

I kapittel 5 står ansvarsreglene sammen med reglene om hvem som kan være depotmottaker. Etter § 5-1 skal forvalteren sørge for at en depotmottaker utpekes for hvert fond, og avtalen skal være skriftlig. Etter § 5-2 første ledd kan blant andre en kredittinstitusjon etablert i en EØS-stat være depotmottaker. Paragrafen om informasjonsplikt før investering, § 4-2, viser også til § 5-4.

Eksempel: et finansielt instrument som fondet eier, går tapt hos depotmottakerens oppdragstaker. Etter første ledd er depotmottakeren ansvarlig, med mindre tapet skyldes forhold utenfor dens kontroll som den ikke med rimelighet kunne avverge. Er den ansvarlig, skal den etter andre ledd uten unødig opphold overføre et tilsvarende instrument eller verdien til fondet.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i aif-loven →