Hva er skattefri fisjon, og hvorfor deler noen selskaper seg i to uten å betale skatt?

Det Kari vurderer å gjøre, kalles en fisjon — en deling av ett selskap i to eller flere selvstendige selskaper. Vanligvis, hvis et selskap overfører eiendeler til et annet selskap, regnes det skattemessig som en realisasjon, altså en hendelse som utløser gevinstbeskatning basert på differansen mellom markedsverdi og inngangsverdi. Men skatteloven kapittel 11 gir en egen unntaksregel nettopp for fisjon (og fusjon, som er det motsatte — sammenslåing): dersom delingen gjennomføres etter aksjelovens regler for fisjon, og med det som kalles skattemessig kontinuitet, kan Kari dele Nordvik Holding AS i to selskaper uten at det utløser noen umiddelbar gevinstbeskatning.

Hva betyr "skattemessig kontinuitet" i praksis?

Kontinuitet betyr at skatteposisjonene i det opprinnelige selskapet — først og fremst inngangsverdiene på eiendelene, men også ting som skjermingsgrunnlag på aksjene og, under visse begrensninger, fremførbart underskudd — videreføres helt uendret over i de nye selskapene. De blir altså ikke "resatt" til dagens markedsverdi, slik de ville blitt hvis Kari i stedet hadde solgt eiendomsporteføljen til et nystiftet selskap. Eiendommene beholder den samme skattemessige inngangsverdien de alltid har hatt, bare i et annet selskap enn før.

Dette høres kanskje ut som en teknisk detalj, men det er selve kjernen i hvorfor fisjonen kan være skattefri. Den latente skatteforpliktelsen som ligger og venter i eiendommene — differansen mellom det de er verdt i dag og det de opprinnelig kostet — forsvinner ikke. Den flyttes bare med over i det nye selskapet, og vil normalt komme til beskatning den dagen eiendommene faktisk selges eller på annen måte realiseres ut av selskapsstrukturen.

Hvorfor er det egentlig tillatt å dele et selskap uten skatt?

Begrunnelsen handler om hva som faktisk skjer med Kari, økonomisk sett, når hun deler selskapet. Før fisjonen eide hun 100 prosent av aksjene i ett selskap, som igjen eide både eiendommene og treningskjeden. Etter fisjonen eier hun 100 prosent av aksjene i to selskaper — ett som eier eiendommene, og ett som eier treningskjeden (der investoren så kommer inn og kjøper seg en eierandel direkte i det nye selskapet). Kari selv har ikke fått en eneste krone utbetalt. Hun har bare byttet ut ett sett aksjer med to sett aksjer som til sammen representerer akkurat de samme underliggende verdiene som før.

Å skattlegge dette som om det var et salg, ville i realiteten vært å skattlegge Kari for noe hun aldri har tjent penger på. Det ville også vært en betydelig hindring for helt ordinære og fornuftige omorganiseringer av norsk næringsliv — bedrifter vokser, endrer retning, og trenger av og til å strukturere seg annerledes uten at det skal koste dem en formue i skatt bare for å rydde opp internt.

Fullstendig eller delvis fisjon?

Det finnes to hovedvarianter. Ved en fullstendig fisjon opphører det opprinnelige selskapet helt, og alle eiendeler, rettigheter og forpliktelser fordeles på to eller flere nye selskaper. Ved en delvis fisjon, som er det Kari planlegger, består det opprinnelige selskapet (Nordvik Holding AS beholder for eksempel eiendommene), mens en avgrenset del av virksomheten (treningskjeden) skilles ut i et helt nytt selskap, la oss kalle det Nordvik Trening AS.

For Kari sin del betyr dette at Nordvik Holding AS fortsetter å eksistere som eiendomsselskap, mens Nordvik Trening AS blir stiftet som et nytt, selvstendig selskap som overtar treningssentrene — med samme skattemessige inngangsverdier som sentrene alltid har hatt.

Dette er ikke en gratis skattelettelse — det er en utsettelse

Det er lett å lese "skattefri fisjon" og tenke at skatten bare forsvinner. Det er ikke riktig. Det som skjer er en utsettelse: så lenge kontinuiteten opprettholdes og aksjene/eiendelene ikke realiseres videre, kommer det ingen skatteregning. Men den latente gevinsten ligger der fortsatt, og vil normalt utløses ved et senere salg. Det er også verdt å nevne allerede her at selve fisjonen må ha et reelt formål ut over bare å oppnå en skattefordel — kommer Skatteetaten i ettertid til at hele poenget med delingen var å omgå skatt, kan fisjonen bli underkjent i etterkant. Det temaet ser vi nærmere på i en egen artikkel i denne serien.

Hva betyr dette konkret for Kari?

Ved å gjennomføre fisjonen riktig — med fisjonsplan, kreditorvarsel og registrering etter aksjelovens regler, og med skattemessig kontinuitet i regnskapet og skattemeldingen — kan Kari få inn investoren i Nordvik Trening AS uten at eiendomsselskapet berøres, og uten at selve delingen av selskapet utløser noen gevinstbeskatning der og da. Det er nettopp denne fleksibiliteten som gjør fisjonsreglene til et av de mest brukte verktøyene når norske AS-eiere skal omstrukturere virksomheten sin.

Det er også verdt å nevne at investoren som skal inn på eiersiden i Nordvik Trening AS, normalt vil gjøre sine egne undersøkelser (såkalt due diligence) av nettopp det selskapet han investerer i, uavhengig av hvordan fisjonen er strukturert. En ryddig fisjon, med klar dokumentasjon på hvilke eiendeler, avtaler og forpliktelser som faktisk er lagt inn i treningsselskapet, gjør denne prosessen enklere for alle parter — og reduserer også risikoen for uenighet i etterkant om hva som egentlig fulgte med over i det nye selskapet. Kari bør derfor sørge for at fisjonsplanen er presis på nettopp dette punktet, ikke bare med tanke på skattereglene, men også for å gjøre selve investeringsprosessen med den nye eieren så friksjonsfri som mulig.

Kort oppsummert - En fisjon er en deling av ett selskap i to eller flere selskaper, og kan gjennomføres skattefritt dersom vilkårene i skatteloven kapittel 11 er oppfylt. - Skattefritaket forutsetter skattemessig kontinuitet: inngangsverdier og andre skatteposisjoner videreføres uendret i de nye selskapene, i stedet for å oppdateres til markedsverdi. - Begrunnelsen er at eierne ikke får noen reell utbetaling ved en fisjon — de sitter fortsatt med akkurat de samme økonomiske verdiene, bare fordelt på flere selskaper. - Skattefritaket er en utsettelse, ikke et bortfall — den latente skatten følger med og kommer normalt til beskatning ved et senere salg. - Fisjonen må ha et reelt formål ut over bare skattebesparelse, ellers risikerer man at den blir underkjent i ettertid.