§ 10-5. God forretningsskikk og interessekonflikter for depotmottaker

Paragrafen stiller opp en generell atferdsnorm for depotmottakeren. Depotmottakeren skal opptre uavhengig og profesjonelt, med redelighet og rettferdighet overfor alle parter, og skal alltid sette fondets og andelseiernes interesser foran sine egne. Videre skal selve depotmottakerfunksjonen holdes atskilt fra andre oppgaver depotmottakeren måtte ha, dersom disse oppgavene kan skape motstrid mellom hensynet til fondet, andelseierne, forvaltningsselskapet og depotmottakeren selv. Eventuelle interessekonflikter må identifiseres, håndteres og overvåkes, og de skal legges frem for andelseierne. Departementet har i tillegg fullmakt til å gi utfyllende forskrifter om både forretningsskikk og håndtering av interessekonflikter.

I praksis kan interessekonflikter oppstå særlig når depotmottakeren og forvaltningsselskapet tilhører samme finanskonsern, eller når depotmottakeren også yter andre banktjenester til forvaltningsselskapet. Kravet om uavhengighet gjør at depotmottakeren likevel skal kontrollere forvaltningsselskapets disposisjoner objektivt, uten å la egne forretningsinteresser eller konserntilknytning påvirke kontrollen. Bestemmelsen er en av grunnpilarene i investorbeskyttelsen i fondsforvaltning: andelseierne skal kunne stole på at noen uavhengig av forvaltningsselskapet fører tilsyn med at pengene og verdipapirene behandles riktig, og at eventuelle interessemotsetninger kommer frem i lyset i stedet for å skjules.

God forretningsskikk-kravet utfyller de andre reglene om depotmottaker i kapittel 10. Det bygger på plikten i § 10-1 til å utpeke en depotmottaker, kravet i § 10-2 om at depotmottakeren må være en kredittinstitusjon etablert i Norge, og oppgavelisten i § 10-3. Det henger også sammen med § 10-4 om begrenset adgang til å utkontraktere oppgaver, og med § 10-6 om depotmottakerens erstatningsansvar dersom pliktene ikke overholdes.