§ 11-1. Ytelsesbasert foretakspensjon med investeringsvalg
- Foretaket kan avtale investeringsportefølje for pensjonsmidlene hvis regelverket tillater det.
- Styringsgruppen skal uttale seg før avtale og endringer.
- Ekstra avkastning går til premiefondet, eller pensjonistenes overskuddsfond for pensjoner under utbetaling.
- Mangler det avkastning, dekkes differansen fra premiefondet eller av foretaket.
§ 11-1. Ytelsesbasert foretakspensjon med investeringsvalg
Paragrafen åpner for at pensjonsmidlene forvaltes som en egen investeringsportefølje (en samling av eiendeler som for eksempel andeler i verdipapirfond) knyttet til ordningen. Foretaket avtaler dette med institusjonen, og bare hvis regelverket åpner for det. Det er midler som tilsvarer premiereserven for alderspensjon, eller for ytelsene i kapittel 6 og 7, som kan legges i porteføljen. Avtalen må si hvordan porteføljen skal settes sammen og hvor stor frihet foretaket har til å endre den.
Andre ledd gir styringsgruppen en høringsrett. Før foretaket inngår avtalen, eller senere endrer porteføljens sammensetning, må gruppen få uttale seg. Loven krever altså en uttalelse hver gang porteføljen legges om.
Tredje ledd fordeler avkastningen. Avkastning ut over det beregningsgrunnlaget (forutsetningene ordningen er beregnet etter) forutsetter, går til premiefondet. Gjelder overskuddet den delen av porteføljen som svarer til pensjoner under utbetaling, går det i stedet til pensjonistenes overskuddsfond.
Fjerde ledd dekker motsatt tilfelle. Blir avkastningen i en regnskapsperiode lavere enn forutsatt, skal institusjonen straks kreve at differansen dekkes. Pengene kommer fra premiefondet eller som tilskudd fra foretaket. Er det en avkastningsgaranti (se § 11-5 tredje ledd), er det garantien som dekker differansen. Overfor de forsikrede er det institusjonen som har ansvaret for at differansen faktisk dekkes. Risikoen for lav avkastning ligger dermed hos foretaket og premiefondet, ikke hos de forsikrede.
§ 11-5 sier at eiendelene i hver portefølje skal registreres, at markedsverdi legges til grunn ved endring, og at institusjonen skal kreve særskilt betaling for en avkastningsgaranti. § 10-3 lar premiefondet dekke underskudd etter fjerde ledd, og § 10-2 og § 10-4 regulerer premiefondet ellers. Nabo-paragrafene § 11-1a, § 11-2 og § 11-3 gjelder tilsvarende opplegg for engangsbetalt pensjon, individuell portefølje og premiefond. § 11-4 sier hva en portefølje kan bestå av.