Verdipapirforetaket gikk konkurs — sikringsfondet og dine aksjer
Karianne hadde både aksjer og en kontantbeholdning stående hos et verdipapirforetak som brått gikk konkurs. Kundemidler som aksjer, fondsandeler og innskutt kontantbeholdning skal som hovedregel holdes atskilt fra foretakets egne midler, nettopp for at de ikke skal inngå i konkursboet dersom foretaket går over ende. I tillegg finnes en egen investorbeskyttelsesordning som kan dekke deler av tapet dersom atskillelsen har sviktet, en ordning som er helt separat fra bankenes innskuddsgaranti. Hvor mye Karianne får igjen, avhenger av om midlene faktisk var korrekt atskilt, og om noe likevel har gått tapt i kaoset rundt konkursen. Hun bør melde sitt krav til bostyrer og undersøke investorbeskyttelsen så raskt som mulig.
Ved konkurs i et verdipapirforetak skal kundemidlene holdes atskilt
Regelverket for verdipapirforetak bygger på et prinsipp om at kundenes aksjer, fondsandeler og kontanter ikke skal blandes sammen med foretakets egen formue. Aksjene Kariannes foretak oppbevarte for henne, skulle i utgangspunktet ligge på en oppbevaringskonto som er tydelig merket som kundemidler, ofte hos en ekstern depotbank, ikke direkte i foretakets egne bøker. Fungerer atskillelsen som den skal, er verdipapirene i praksis skjermet fra foretakets kreditorer selv om foretaket går konkurs, fordi de aldri egentlig har vært en del av foretakets formue. Problemet oppstår når atskillelsen har vært mangelfull, for eksempel ved rot i registreringen eller ved at foretaket har brukt kundemidler til egen drift i strid med reglene. Slikt regelbrudd er nettopp det tilsynsmyndigheten skal føre kontroll med løpende, men kontrollen fanger ikke alltid opp problemet før det er for sent, noe konkursen til Kariannes foretak er et eksempel på.
Hva som skjer med aksjene og kontantene i et konkursbo
Når konkursen er et faktum, vil bostyrer først kartlegge hvilke verdier som tilhører boet, og hvilke som er kundemidler som skal skilles ut og tilbakeføres til de rettmessige eierne. Var atskillelsen ordentlig gjennomført, skal Karianne i prinsippet få igjen sine aksjer og sin kontantbeholdning uavhengig av hvor mye foretaket for øvrig skylder andre kreditorer. Er det derimot et gap, altså at kundemidlene ikke fullt ut lar seg identifisere eller gjenfinne, er det her investorbeskyttelsesordningen kan komme inn og dekke deler av det som mangler. Denne prosessen tar ofte tid, fordi bostyrer må gå gjennom foretakets regnskap og kontoer for å fastslå nøyaktig hvilke midler som tilhører hvem.
Hvor lang tid bobehandlingen normalt tar
Karianne må belage seg på at hele prosessen tar tid, ofte betydelig lengre enn ved en vanlig bankkonkurs, fordi bostyrer må rekonstruere hele foretakets kundeportefølje før noe kan tilbakeføres. Er dokumentasjonen fra foretaket mangelfull, eller er det mistanke om at kundemidler faktisk er blandet sammen med foretakets egne midler, kan kartleggingen ta enda lengre tid, siden bostyrer da må gå detaljert gjennom transaksjonshistorikken for å fastslå hvem som eier hva. Karianne bør derfor ikke forvente en rask avklaring bare fordi kravet hennes i utgangspunktet er enkelt å dokumentere, og hun bør regelmessig følge opp bostyrer for status i stedet for å anta at saken går sin gang av seg selv.
Investorbeskyttelsen er en annen ordning enn innskuddsgarantien
Mange blander investorbeskyttelsen sammen med den kjente innskuddsgarantien for bankinnskudd, men dette er to helt separate ordninger med ulikt formål og ulik dekning. Innskuddsgarantien gjelder kun kontantinnskudd i banker, mens investorbeskyttelsen retter seg mot mangler ved atskillelsen av kundemidler hos verdipapirforetak. Karianne bør derfor ikke legge den kjente to-millionersgrensen for bankinnskudd til grunn når hun vurderer hva hun kan forvente å få dekket etter denne konkursen, ettersom investorbeskyttelsen fungerer etter egne regler og har et annet formål: å reparere svikt i oppbevaringen, ikke å garantere en bestemt sum uansett årsak.
Meld kravet i tide, og når du trenger juridisk hjelp
Karianne bør melde sitt krav til bostyrer skriftlig så tidlig som mulig, med dokumentasjon på hvilke aksjer og hvilket kontantbeløp hun hadde stående, inkludert kontoutskrifter og handelsbekreftelser fra foretaket. Parallelt bør hun undersøke hos tilsynsmyndigheten eller den aktuelle beskyttelsesordningen om saken kvalifiserer for dekning utover det boet selv kan tilbakeføre, og be om et konkret svar på hvilken dokumentasjon som eventuelt mangler for at kravet skal godkjennes. Er du i samme situasjon som Karianne etter at kryptobørsen din har forsvunnet med pengene, bør du merke deg at kryptovaluta ikke omfattes av verken innskuddsgarantien eller denne investorbeskyttelsen i det hele tatt. Er beløpene betydelige, eller bostyrer avviser kravet ditt helt eller delvis, er det på dette tidspunktet en advokat med erfaring fra konkursbehandling og finansregulering bør kobles inn, både for å sikre at kravet er riktig fremsatt og for å vurdere om det er grunnlag for å klage videre. Les også om hva som gjelder når du har brukt en finansrådgiver uten konsesjon, siden manglende konsesjon kan ha betydning for hvor godt kundemidlene faktisk var sikret i utgangspunktet.
Kort oppsummert
- Kundemidler hos et verdipapirforetak skal som hovedregel holdes atskilt fra foretakets egen formue.
- Er atskillelsen korrekt gjennomført, skal aksjer og kontanter i prinsippet tilbakeføres uavhengig av konkursen.
- En egen investorbeskyttelsesordning kan dekke svikt i atskillelsen, atskilt fra bankenes innskuddsgaranti.
- Kryptovaluta omfattes ikke av noen av disse ordningene.
- Meld kravet skriftlig til bostyrer raskt, og få saken vurdert av advokat ved store beløp eller avslag.