Hvordan skattlegges et kombinasjonsfond med både aksjer og renter?

Hva et kombinasjonsfond er skattemessig

Skatteloven bruker ikke ordet kombinasjonsfond, men reglene i skatteloven § 10-20 deler verdipapirfond inn etter hvor stor del av fondet som er aksjer:

• Fond med mer enn 80 prosent aksjer regnes som aksjefond.
• Fond med mindre enn 20 prosent aksjer regnes som rentefond.
• Fond med mellom 20 og 80 prosent aksjer er det vi kaller kombinasjonsfond, og skattlegges delt.

Aksjeandelen beregnes ut fra forholdet mellom verdien av aksjer og andre verdipapirer ved inntektsårets begynnelse. For et fond som er etablert i inntektsåret, brukes forholdet ved årets slutt. Eier fondet andeler i andre fond, regnes aksjene i de underliggende fondene med, i forhold til hvor stor del fondet eier.

Fondet rapporterer opplysningene som trengs for å fastsette aksjeandelen. Er de ikke rapportert, må du selv dokumentere aksjeandelen. Klarer du ikke det, skattlegges en utdeling som rente (§ 10-20 niende ledd).

Utdeling fra fondet deles i aksje og rente

Utdeling fra et kombinasjonsfond splittes etter § 10-20 annet ledd. En del skattlegges som aksjeutbytte, og en del som rente, forholdsmessig etter aksjeandelen. Har fondet 60 prosent aksjer, regnes 60 prosent av utdelingen som aksjeutbytte og 40 prosent som renteinntekt.

Aksjeutbytte får skjerming og oppjusteres med 1,72. Renteinntekt gir ikke fradrag for skjerming (femte ledd), og den skattlegges som alminnelig inntekt uten oppjustering.

De fleste norske fond i dag deler ikke ut penger løpende. Avkastningen blir liggende i fondet og viser seg som høyere andelsverdi. Da er det først og fremst gevinstreglene ved salg som får betydning.

Gevinst og tap når du selger

Gevinst ved salg av andeler i kombinasjonsfond skattlegges etter reglene om gevinst på aksjer, men med en tilpasning (§ 10-20 sjette ledd). Det er bare den beregnede aksjeandelen som oppjusteres med 1,72. Resten av gevinsten skattlegges som alminnelig inntekt uten oppjustering.

Gjennomsnittet av aksjeandelen i kjøpsåret og i salgsåret legges til grunn. Har fondet hatt 60 prosent aksjer i kjøpsåret og 40 prosent i salgsåret, er aksjeandelen 50 prosent.

For skjerming gjelder en tilsvarende regel. Bare den delen av inngangsverdien som tilsvarer aksjeandelen i kjøpsåret, danner skjermingsgrunnlag (fjerde ledd). Rentedelen gir altså ikke skjerming.

Tap fordeles på samme måte etter aksjeandelen.

Slik ser det ut i skattemeldingen og på formuen

For de fleste er det Skatteetaten som fyller ut tallene, på grunnlag av det fondet og banken rapporterer. Gevinst og tap fra salg kommer inn i skattemeldingen som en del av dine verdipapirer, og det er viktig å kontrollere at inngangsverdien er riktig. Den bestemmer hvor stor gevinsten blir.

I formuen regnes andelen med til andelsverdien 1. januar. Aksjedelen av fondet verdsettes til 80 prosent av verdien, mens rentedelen regnes med til full verdi (skatteloven § 4-12 sjette ledd). Et kombinasjonsfond får altså en rabatt som ligger mellom aksjefondets og rentefondets.

Hva det betyr at aksjeandelen endres

Aksjeandelen kan endre seg fra år til år, fordi forvalteren kjøper og selger, og fordi kursene på aksjer og renter beveger seg ulikt. Det er andelen ved årets begynnelse som gjelder for utdeling, og gjennomsnittet av kjøpsåret og salgsåret som gjelder for gevinst.

Et fond kan dermed flytte seg inn eller ut av kategorien kombinasjonsfond. Kommer det over 80 prosent, skattlegges det som aksjefond. Faller det under 20 prosent, skattlegges det som rentefond.

Kombinasjonsfond kan ikke ligge på aksjesparekonto, fordi kontoen krever mer enn 80 prosent aksjeandel i fondet (se hva er en aksjesparekonto). Skatt på de ulike fondstypene er også omtalt i forskjellen på aksjefond og rentefond.

Kort oppsummert

• Skatt på kombinasjonsfond deles etter aksjeandelen i fondet.
• Utdeling splittes forholdsmessig i aksjeutbytte og renteinntekt.
• Ved salg brukes gjennomsnittet av aksjeandelen i kjøpsåret og salgsåret. Bare aksjedelen av gevinsten oppjusteres med 1,72.
• Skjerming gis bare for aksjedelen av inngangsverdien.
• Mangler fondet rapportert aksjeandel, må du dokumentere den selv, ellers skattlegges utdelingen som rente.