Skjermingen «følger» aksjen helt til den realiseres

Skjermingsfradrag er, som vi har vært innom i tidligere artikler i denne serien, knyttet til den enkelte aksjepost — ikke til deg som person uavhengig av hvilke aksjer du eier. Så lenge du eier aksjeposten, akkumuleres ubrukt skjerming år for år og legges til grunnlaget. Denne akkumulerte skjermingen forsvinner ikke bare fordi du bestemmer deg for å selge — den er en integrert del av regnestykket som gjøres nettopp NÅR du selger. I stedet for å redusere skatt på løpende utbytte, brukes den til å redusere en eventuell skattepliktig GEVINST ved salget.

Slik brukes skjermingen i gevinstberegningen

Når du selger en aksjepost, beregnes gevinsten som salgssummen minus inngangsverdien (det du opprinnelig betalte for aksjene). Fra denne bruttogevinsten får du deretter trekke fra hele det opparbeidede, ubrukte skjermingsfradraget knyttet til nettopp denne aksjeposten — på akkurat samme måte som skjerming trekkes fra i en utbytteberegning. Det som står igjen etter dette fradraget, er det som beskattes med den effektive satsen på 37,84 prosent. Har du opparbeidet mye ubrukt skjerming over flere år uten utbytte, kan dette redusere den skattepliktige gevinsten betydelig — i noen tilfeller helt ned mot null, dersom skjermingen er like stor som eller større enn gevinsten.

Eksempel: Anders selger etter syv år uten utbytte

Anders stiftet Granittveien Bygg AS for syv år siden med 100 000 kroner i aksjekapital, og har aldri tatt ut utbytte. Gjennom akkumulering har skjermingsgrunnlaget hans vokst til 128 000 kroner, og han har 22 000 kroner i ubrukt, fremført skjerming stående på posten. Nå selger han hele aksjeposten for 400 000 kroner. Gevinsten før skjerming blir da 400 000 minus 128 000 (inngangsverdi inkludert tidligere kapitalforhøyelser, la oss anta dette utgjør grunnlaget) kroner, altså 272 000 kroner. Fra dette trekker Anders fra de 22 000 kronene i ubrukt skjerming, slik at den skattepliktige gevinsten blir 250 000 kroner. Det er dette beløpet — ikke hele de 272 000 kronene — som multipliseres med oppjusteringsfaktoren og beskattes med 22 prosent, altså effektivt 37,84 prosent.

Viktig presisering: skjermingen kan bare brukes på DE AKSJENE DU SELGER

Her er et poeng mange overser: skjermingen som er knyttet til en gitt aksjepost, kan kun brukes til å redusere gevinsten på nettopp den posten — ikke på andre aksjeposter du fortsatt eier, og ikke på andre inntektskilder. Eier du flere ulike aksjeposter i samme eller forskjellige selskaper, har hver post sin egen skjermingshistorikk. Selger du bare én av flere poster, er det utelukkende skjermingen knyttet til den solgte posten som kommer til fratrekk i gevinstberegningen for det salget. De øvrige postene beholder sin egen, separate skjermingshistorikk uendret.

Hva skjer med skjermingen hvis du selger med tap i stedet for gevinst?

Selger du en aksjepost med tap — altså for mindre enn inngangsverdien — er det ikke noe å trekke skjerming fra, fordi det ikke finnes noen gevinst å redusere. I et slikt tilfelle bortfaller den ubrukte skjermingen knyttet til akkurat denne posten, uten at den kan brukes til å øke fradraget for tapet eller overføres til andre aksjeposter du eier. Dette er en av de få situasjonene der opparbeidet skjerming faktisk ikke kommer til nytte — nettopp fordi den bare kan redusere en positiv gevinst, ikke forsterke et tap.

Kan skjerming fra en post overføres til en annen post du fortsatt eier?

Nei. Skjerming er strengt knyttet til den enkelte aksjepost den er opparbeidet på, og kan ikke flyttes over til andre aksjer du eier — verken i samme selskap eller i andre selskaper. Selger du én post og beholder en annen, fortsetter den beholdte posten å akkumulere sin egen skjerming helt uavhengig av hva som skjedde med den solgte posten.

Hva om du bare selger en DEL av en aksjepost?

Selger du bare en del av aksjene dine i et selskap, gjelder FIFU-prinsippet (først inn, først ut): de eldste aksjene dine anses solgt først. Skjermingen som følger med i gevinstberegningen, er da den som er knyttet til nettopp disse eldste aksjene, mens den delen av beholdningen du fortsatt sitter med, beholder sin egen skjermingshistorikk og fortsetter å akkumulere videre som normalt.

Bør du sjekke skjermingsgrunnlaget FØR du forhandler salgspris?

Et praktisk råd mange overser: fordi ubrukt skjerming reduserer den skattepliktige gevinsten din direkte, kan det være verdt å innhente en oppdatert oversikt over eget skjermingsgrunnlag før du går inn i salgsforhandlinger, ikke bare etter at avtalen er signert. Kjenner du det nøyaktige tallet på forhånd, kan du også lettere anslå hva du faktisk sitter igjen med etter skatt ved ulike salgssummer, noe som igjen kan påvirke hvor du legger deg i en forhandling. Mange aksjonærer venter med å sjekke dette til skattemeldingen skal leveres året etter salget — da er forhandlingen for lengst avsluttet, og eventuell nyttig informasjon kommer for sent til å påvirke noe som helst.

Hva om salget skjer til et holdingselskap du selv kontrollerer?

Selger du aksjene dine til et eget holdingselskap som en del av en omorganisering, gjelder i utgangspunktet de samme prinsippene for skjerming som ved et ordinært salg til en ekstern kjøper — realisasjon utløser beregning av gevinst, og opparbeidet skjerming kommer til fradrag på vanlig måte. Slike interne omorganiseringer kan imidlertid noen ganger gjennomføres skattefritt etter egne regler om skattefri omdanning eller konsernintern overføring, og da gjelder andre mekanismer enn den ordinære gevinstberegningen vi har beskrevet her. Vurderer du en slik omorganisering, er dette et eget tema som bør avklares konkret, gjerne i sammenheng med planlegging av fremtidig eierstruktur.

Kort oppsummert

  • Skjermingsfradrag forsvinner ikke ved salg — det brukes i stedet til å redusere den skattepliktige gevinsten ved salget.
  • Ubrukt skjerming trekkes fra bruttogevinsten (salgssum minus inngangsverdi) før den effektive satsen på 37,84 prosent beregnes.
  • Skjermingen kan bare brukes på aksjeposten den er opparbeidet på — ikke på andre poster du fortsatt eier.
  • Selger du med tap, er det ingen gevinst å trekke skjermingen fra, og den ubrukte skjermingen på den posten bortfaller.
  • Ved delsalg gjelder FIFU-prinsippet: de eldste aksjene, og deres skjerming, anses solgt først.