§ 4-6. Kostnader i verdipapirfond
- Forvaltningsgodtgjørelsen skal dekke den ordinære driften av fondet.
- Enkelte tilleggskostnader, som skatt og lånerenter, kan også belastes fondet.
- Ekstraordinære kostnader krever styrevedtak og skal opplyses i rapportene.
- Bytte mellom fond i samme forvaltningsselskap skal skje uten gebyr.
§ 4-6. Kostnader
- transaksjonskostnader ved fondets plasseringer,
- betaling av eventuelle skatter fondet ilegges,
- renter på låneopptak som nevnt i § 6-10 og
- ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser.
- Forvaltningsselskapets styre må beslutte at kostnaden kan belastes fondet. Et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmene må ha stemt for en slik beslutning.
- Forvaltningsselskapet skal opplyse art og omfang av påløpte og forventede kostnader i årsrapport og halvårsrapport. Departementet kan i forskrift gi regler om informasjon til andelseierne om ekstraordinære kostnader.
Paragrafen bestemmer hva et verdipapirfond kan belastes for. Hovedregelen er at forvaltningsgodtgjørelsen - det faste honoraret forvalteren tar - skal dekke driften av fondet. I tillegg åpner loven for at fondet også kan belastes utgifter til kjøp og salg av verdipapirer, skatter fondet må betale, renter på kortsiktige lån som nevnt i § 6-10, og uforutsette kostnader som er nødvendige for å beskytte andelseiernes interesser. Slike uforutsette kostnader krever en egen beslutning fra forvaltningsselskapets styre, der flertallet av de styremedlemmene andelseierne selv har valgt, må støtte belastningen. Omfanget skal dessuten opplyses i fondets årsrapport og halvårsrapport, og departementet kan gi utfyllende forskrift om denne informasjonen. Tredje ledd fastsetter at det ikke kan tas gebyr ved tegning eller innløsning når et fond plasserer i andeler i et annet fond som forvaltes av samme selskap.
I praksis er dette bestemmelsen andelseierne bør lese for å forstå hva den årlige kostnadsprosenten faktisk dekker, og om det kan komme ekstra utgifter utover forvaltningsgodtgjørelsen. Tenk deg at et fond må betale et uventet gebyr til en oppgjørssentral: siden dette regnes som en ekstraordinær kostnad, må styret - med støtte fra de andelseiervalgte medlemmene - godkjenne at fondet dekker beløpet, og andelseierne skal senere kunne lese om det i rapportene. Regelen om lån i § 6-10 viser at fondets egne rentekostnader ved kortsiktig låneopptak også kan belastes fondet, ikke bare forvaltningsselskapet.
Kostnadsreglene må ses i sammenheng med resten av kapittel 4. Vedtektene skal etter § 4-4 opplyse om nettopp disse kostnadene, mens § 4-5 og § 4-7 viser at kostnader og utdelinger ikke skal ramme andelseiere eller andelsklasser urettmessig. Beregningen og kunngjøringen av andelsverdi i § 4-8, tegning av andeler i § 4-9 og andelseierregisteret i § 4-10 påvirkes indirekte av hvilke kostnader fondet bærer. At paragrafen er vist til fra flere andre steder i loven, blant annet reglene om spesialfond og straffebestemmelsen, viser at kostnadsspørsmålet er sentralt i hele regelverket om verdipapirfond.