§ 7-3. Opplysningskrav for spesialfond

Verdipapirfondloven·LOV-2011-11-25-44

Kort oppsummert

Vedtektene for spesialfond skal beskrive investeringsområde, strategi og risikostyring.
Brudd på disse vedtektskravene skal meldes til Finanstilsynet straks, med en skriftlig redegjørelse etterpå.
Andelsverdien skal beregnes og kunngjøres jevnlig, minst hver sjette måned.
Spesialfond deles inn i kategorier etter hvilke begrensninger de har for tegning og innløsning.

Lovteksten ordrett

(1) Vedtektene for spesialfond skal angi fondets investeringsområde, strategi, risikorammer og metode for styring av risiko for fondet. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til hvorledes vedtektene skal utformes for å tilfredsstille kravene i første punktum. Departementet kan i forskrift kreve at ytterligere informasjon om risiko og styring av risiko skal fremgå av vedtektene for spesialfond.

(2) Forvaltningsselskap for verdipapirfond skal umiddelbart gi melding om brudd på bestemmelser i fondets vedtekter som nevnt i første ledd, og skal innen rimelig tid gi en skriftlig redegjørelse for forholdet til Finanstilsynet.

(3) For spesialfond skal forvaltningsselskapet beregne og kunngjøre andelsverdien på de tidspunkter fondet er åpent for utstedelse eller innløsning av andeler, og hver gang forvaltningsgodtgjørelsen beregnes i tilknytning til endelig belastning. Forvaltningsselskapet skal dessuten beregne og kunngjøre andelsverdien så ofte det er nødvendig for å føre en forsvarlig kontroll med at fondets risiko overholdes, og minst hver sjette måned. Dersom fondets risikostruktur tilsier det, kan Finanstilsynet kreve at beregning og kunngjøring av andelsverdien skal skje hyppigere. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til beregning og kunngjøring av andelsverdi for spesialfond.

(4) Spesialfond som kan begrense utstedelse av andeler, skal betegnes som spesialfond med begrenset inngang. Spesialfond som kan begrense innløsning av andeler i perioder, skal betegnes som spesialfond med begrenset utgang. Spesialfond som kan begrense både utstedelse og innløsning av andeler i perioder, skal betegnes som spesialfond med begrenset inngang og utgang. Spesialfond som har vedtektsfastsatte begrensninger med hensyn til hvem som kan tegne andeler, skal betegnes som spesialfond med begrenset krets av innskytere.

(5) Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om og unntak fra krav til nøkkelinformasjon i §§ 8-3 og 8-4.

Kilde: Lovdata — Verdipapirfondloven § 7-3

Hva betyr dette?

Paragrafen stiller særskilte opplysningskrav til spesialfond, som ellers kan fravike mange av lovens vanlige regler, jf. § 7-2. Vedtektene skal beskrive fondets investeringsområde, strategien forvalteren følger, hvor stor risiko fondet kan ta, og hvordan risikoen skal styres. Departementet kan i forskrift stille nærmere krav til hvordan dette skal formuleres i vedtektene, og kan også kreve at vedtektene inneholder mer informasjon om risiko enn det loven selv nevner. Bryter fondet med disse vedtektsbestemmelsene, må forvaltningsselskapet melde fra til Finanstilsynet med en gang, og senere sende en skriftlig redegjørelse for hva som har skjedd.

Fordi et spesialfond har videre rammer for plassering og risiko enn ordinære fond, jf. unntakene i § 7-2, må andelseierne kunne følge med på hvor mye risiko fondet faktisk tar. Derfor skal forvaltningsselskapet beregne og kunngjøre andelsverdien hver gang fondet er åpent for tegning eller innløsning, og ellers minst hver sjette måned, eller oftere dersom Finanstilsynet mener fondets risiko krever det. Loven bruker også faste betegnelser for hvor strenge begrensninger et spesialfond har: et fond som bare lar utvalgte investorer tegne andeler, kalles et fond med begrenset krets av innskytere, mens et fond som kan stanse innløsning i perioder, kalles et fond med begrenset utgang. Slik kan investorer raskt se hvilke begrensninger et konkret spesialfond har, uten å lese hele vedtektsverket.

Etter femte ledd kan departementet fastsette forskrift som endrer eller lemper på kravene til nøkkelinformasjon som §§ 8-3 og 8-4 ellers stiller. Etter § 8-3 skal forvaltningsselskapet lage nøkkelinformasjon som gjør det mulig for investor å ta en informert beslutning, blant annet med opplysninger om risiko, kostnader og historisk avkastning. Etter § 8-4 skal denne informasjonen gis til investor før tegning av andeler. § 7-4 bygger videre på opplysningskravene her, ved å stille krav til selve systemet spesialfondet bruker for å styre risikoen. De øvrige paragrafene i kapittel 7 - om innløsning, depotmottaker og markedsføring - gjelder ved siden av opplysningsplikten i denne paragrafen.

Relaterte paragrafer

Alle §§ i verdipapirfondloven →